Joby Aviation: adakah stok kereta terbang yang bagus untuk dibeli?

Harga saham Joby Aviation (JOBY) telah mengalami perjalanan yang sukar sebagai syarikat yang didagangkan secara terbuka. Ia pada mulanya melonjak ke paras tertinggi $17 pada 2021 dan kemudian menjunam ke paras terendah $3.10 pada 2023.

Saham itu kemudian melantun semula kepada $12 pada Mei 2023 dan kemudian berundur sebanyak 56% kepada $5 semasa. Syarikat kereta terbang lain seperti Ehang, Lilium dan Archer Aviation juga telah merosot dua digit.

Industri eVTOL dijangka berkembang

Menurut kebanyakan penganalisis, industri berlepas dan mendarat menegak elektrik (eVTOL) akan berlepas.

Angka sebenar tentang peluang pasaran adalah agak luas. Laporan oleh MarketsandMarkets menganggarkan bahawa industri itu akan bernilai lebih $23 bilion menjelang 2030.

Satu lagi oleh Fortune Business Insights menganggarkan bahawa industri akan bernilai lebih $23.3 bilion menjelang 2028, manakala satu lagi melihatnya mencecah $29 bilion menjelang 2034.

Walau bagaimanapun, apa yang jelas ialah penganalisis optimis bahawa industri itu akan berjaya pada masa hadapan. Contoh yang baik adalah di Brazil, di mana San Paolo kini mempunyai lebih 2,000 helikopter. Ia adalah perkara biasa bagi orang-orang ini untuk menggunakan pesawat ini untuk pergi ke tempat kerja dan menghantar anak-anak ke sekolah.

Negara lain yang mempunyai potensi besar untuk eVTOL ialah China, yang mempunyai lebih 1,700 helipad, Perancis, Jerman, India, Jepun, Korea Selatan, Mexico, New Zealand, Emiriah Arab Bersatu dan Rusia. Ini adalah negara yang mempunyai beribu-ribu helipad.

Dengan populasi bandar dijangka meningkat dalam dekad akan datang, kesesakan tidak dapat dielakkan, membawa kepada lebih banyak permintaan untuk eVTOL.

Kereta terbang ini lebih ideal daripada helikopter kerana lokasi pendaratannya yang fleksibel dan kurang bising.

Cabarannya, bagaimanapun, adalah model ini berdasarkan andaian kerana ini adalah industri yang agak baharu.

Baca lebih lanjut: Archer Aviation vs Lilium: manakah stok kereta terbang yang lebih baik?

Joby Aviation telah membuat banyak kemajuan

Berita terkini menunjukkan bahawa Joby Aviation telah membuat banyak kemajuan dalam membina pesawat elektrik baterinya. Ia kini sedang mengusahakan kenderaan terbang hidrogen yang diharapkan akan turut berjaya.

Syarikat itu telah mencapai kemajuan dalam pensijilan, dengan pesawatnya berada di peringkat keempat pensijilan oleh Pihak Berkuasa Penerbangan Persekutuan (FAA). Selaras dengan ini, ia telah membina empat prototaip dalam ujian. Selepas ini, ia akan bergerak ke peringkat kelima, dikenali sebagai show & verify.

Selain AS, syarikat itu telah memohon pensijilan di negara lain seperti Australia dan Emiriah Arab Bersatu. Matlamatnya adalah untuk memastikan ia diperakui di bandar strategik teratas sebelum peringkat pengkomersialan.

Selain itu, syarikat itu telah menerima pesanan yang banyak, bermakna ia akan mula beroperasi apabila ia menerima kebenaran penuh. Terbaru, ia menandatangani MoU dengan Mukamalah, sebuah syarikat milik Saudi Aramco, dan pengendali pesawat korporat terbesar.

Joby Aviation juga mengira Delta, syarikat penerbangan terbesar di AS, sebagai pelabur besar dan pelanggan masa depan. Delta memiliki lebih 28 juta saham bernilai lebih $56 juta. Intel ialah pemilik besar lain dengan lebih 11 juta saham.

Paling ketara, terdapat tanda bahawa Joby mempunyai kelebihan penggerak pertama sejak ia merancang untuk memulakan pengkomersilan menjelang 2025. Archer dan Lilium berharap untuk melakukannya pada 2026.

Masih membakar wang tunai

Cabaran untuk Joby Aviation, yang menjelaskan mengapa sahamnya telah jatuh, adalah bahawa ia adalah syarikat yang membakar tunai dan ia mungkin akan mengumpul tunai semula sama ada pada 2025 atau 2026.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa kerugian bersihnya pada suku terakhir berjumlah lebih $123.3 juta, peningkatan besar daripada $286 juta yang hilang dalam tempoh yang sama tahun lepas. EBITDA yang diselaraskan ialah kerugian lebih $107 juta.

Untuk separuh pertama tahun ini, Joby Aviation mengalami kerugian EBITDA lebih $217 juta. Melihat kunci kira-kiranya, firma itu mengakhiri suku itu dengan lebih daripada $825 juta tunai, turun daripada lebih $1 bilion pada bulan Disember.

Sebahagian daripada tunai ini datang daripada kenaikan ekuiti sebanyak 44 juta saham, yang dikeluarkan kepada Baillie Gifford. Pada masa itu, dana ini bernilai kira-kira $180 juta.

Namun, kebanyakan pelabur Joby Aviation sudah mengetahui bahawa pencairan ini adalah risiko yang besar kerana syarikat itu mempunyai beberapa tahun sebelum memperoleh keuntungan.

Risiko vs ganjaran Joby Aviation

Carta JOBY oleh TradingView

Beralih kepada carta mingguan, kita melihat bahawa saham Joby Aviation telah berundur daripada paras tertinggi tahun lepas $12 kepada $5 semasa. Ia kekal di bawah purata pergerakan 50 minggu manakala Julat Sebenar Purata (ATR) meneruskan aliran menurunnya.

Oleh itu, saham mungkin akan kekal di bawah tekanan dalam tempoh terdekat, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $3.20, mata terendahnya pada Disember 2022. Pandangan ini menunjukkan penurunan 40% daripada paras semasa.

Walau bagaimanapun, dalam jangka masa panjang, saham mungkin akan berjaya apabila ia mencapai kemajuan dari segi kejuruteraan dan kemenangan pelanggan.