Saham MercadoLibre telah melonjak ke paras tertinggi: masih beli?

Harga saham MercadoLibre (MELI) telah menunjukkan prestasi yang baik dalam dekad yang lalu, menjadikannya salah satu syarikat yang berprestasi terbaik di Wall Street. Ia telah melonjak daripada harga penyenaraiannya $18 pada 2007 kepada $2,100 hari ini, bermakna pelaburan $100 di dalamnya kini bernilai lebih $11,666. Jumlah yang sama yang dilaburkan dalam Nvidia bernilai kira-kira $5,800.

Pertumbuhan yang kuat dan parit

MercadoLibre ialah syarikat yang tidak pernah didengari oleh ramai orang di Amerika Syarikat. Ditubuhkan di Argentina pada tahun 1999, ia telah berkembang menjadi sebuah syarikat e-dagang dan fintech gergasi yang melayani berjuta-juta orang setiap bulan.

MELI telah mengembangkan operasinya ke negara lain di rantau Amerika Latin, termasuk Brazil, Mexico, Colombia, Peru dan Ecuador. Ia juga telah mengembangkan perniagaannya dengan menambahkan lebih banyak penyelesaian dan melabur dalam logistik.

Hasilnya, hasil tahunannya telah meningkat daripada lebih $651 juta pada 2014 kepada lebih $14 bilion pada tahun kewangan lalu. Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatan tahunannya akan mencecah $20 bilion tahun ini diikuti oleh $25 bilion pada 2025.

Sebagai tambahan kepada penyelesaian e-dagangnya, MercadoLibre telah mengembangkan perniagaannya di kawasan lain. Contohnya, ia menjalankan Mercado Pago, penyelesaian fintech yang membolehkan orang ramai menghantar wang, meminjam dan melabur. Mercado juga telah memperkenalkan segmen pemerolehannya yang telah menyaksikan pertumbuhan kukuh dari semasa ke semasa.

Paling penting, syarikat itu telah meningkatkan pelaburan logistik dan perkhidmatan penghantarannya melalui Mercado Enviosnya. Perniagaan ini memastikan bahawa ia menyampaikan produknya ke mana-mana sahaja di Amerika Latin.

Mercado masih berkembang

Dalam kebanyakan tempoh, syarikat mengalami pertumbuhan perlahan apabila mereka mencapai usia 20 tahun. Contoh yang baik tentang ini ialah PayPal, sebuah syarikat yang digunakan untuk menjana pertumbuhan dua angka. Hari ini, pertumbuhannya telah perlahan dan sedang bergelut untuk menjana kadar 10%.

Syarikat besar lain seperti Block, yang dahulunya dikenali sebagai Square, Wayfair dan TripAdvisor telah bergelut untuk meneruskan pertumbuhan mereka.

MercadoLibre, sebaliknya, masih mengepam kadar pertumbuhan dua angka yang kukuh secara organik.

Dalam keputusan kewangan terkini, syarikat itu menunjukkan bahawa ia masih berkembang. Pembeli uniknya meningkat kepada lebih 56.6 juta pada suku kedua daripada 47.6 juta dalam tempoh yang sama pada 2023.

Selain itu, jumlah penghantaran yang sama dan hari berikutnya melonjak kepada lebih 127.3 juta daripada 111.1 juta pada suku kedua 2023.

Mercado Pago juga terus menyaksikan pertumbuhan kukuh apabila bilangan pengguna aktif bulanan fintech melonjak daripada 37.9 juta kepada 52 juta.

Jumlah wang yang terkunci dalam ekosistem melonjak daripada $3.5 bilion kepada $6.6 bilion, dibantu oleh Brazil dan Argentina.

Selain itu, perniagaan yang memperoleh terus meningkat, dengan jumlah volum diproses meningkat kepada $33.7 bilion daripada $27.3 bilion.

Pendapatan MercadoLibre meningkat kepada lebih $5.07 bilion daripada $3.8 bilion sebelumnya, manakala pendapatan bersihnya hampir dua kali ganda kepada lebih $531 juta.

Penganalisis yakin tentang MELI

Sementara itu, penganalisis percaya bahawa MercadoLibre akan terus menunjukkan prestasi yang baik dalam tempoh terdekat. Anggaran purata ialah pendapatannya akan meningkat kepada $5.27 bilion pada suku ketiga, peningkatan besar daripada $3.7 bilion yang dibuatnya pada suku yang sama tahun lepas.

Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya ialah $20.1 bilion, peningkatan 40% daripada 2023. Metrik hasil ini kemudiannya akan berkembang sebanyak 24% pada tahun berikutnya.

Terutama, MercadoLibre mempunyai rekod prestasi yang panjang menewaskan anggaran penganalisis. Sebagai contoh, pada suku terbaharu, EPSnya lebih tinggi daripada jangkaan sebanyak $1.95.

Penganalisis juga menjangkakan saham akan terus meningkat kerana anggaran purata ialah $2,280, iaitu kira-kira 8.29% di atas paras semasa.

Penganalisis menyebut bahagian pasarannya yang kukuh di rantau Amerika Latin, pelaburan yang kukuh dalam logistik, yang menjadikannya pesaing yang sukar untuk ditewaskan, dan ekosistem perniagaannya yang besar yang saling melengkapi.

Walau bagaimanapun, realitinya ialah MercadoLibre ialah syarikat yang dinilai terlalu tinggi yang mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 57 dan gandaan bukan GAAP sebanyak 57. Ini adalah angka yang besar walaupun untuk syarikat yang mempunyai metrik pertumbuhan ini. Sebagai contoh, Nvidia, yang berkembang lebih pantas dan mempunyai margin yang lebih baik, mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 42.

Analisis saham MercadoLibre

Carta MELI oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham MELI berada dalam larian kenaikan yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia baru-baru ini melepasi titik rintangan penting pada $2,021, ayunan tertinggi pada 21 Januari dan bahagian atas corak cawan dan pemegang.

Saham kekal melebihi purata pergerakan 50 minggu dan 100 minggu. Selain itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah membentuk saluran menaik dan menghampiri titik terlebih beli. Penunjuk MACD juga terus meningkat.

Oleh itu, saham mungkin akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan mata utama seterusnya untuk diperhatikan berada pada $2,250.