Saham Stellantis turun 51% daripada YTD tinggi: membeli penurunan adalah berisiko

Harga saham Stellantis (STLA) telah beralih ke pasaran penurunan yang mendalam kerana keraguan tentang masa depan syarikat masih kekal. Saham Amerikanya menjunam ke paras terendah $13.40 pada hari Rabu, mata terendah sejak Januari 2023, dan turun lebih 51% daripada mata tertingginya tahun ini.

Stellantis telah menunjukkan prestasi yang sangat rendah bagi pembuat kereta besar yang lain. Ia telah menurun hampir 40% tahun ini, manakala Ford telah jatuh hampir 10% tahun ini manakala Renault dan General Motors masing-masing meningkat sebanyak 34% dan 9.52%.

Perniagaan Stellantis sedang bergelut

Stellantis bukanlah nama yang popular, namun ia adalah salah satu syarikat terbesar dalam industri automotif. Ia memiliki beberapa jenama paling popular, terutamanya di Eropah dan Amerika Utara.

Ia dibentuk melalui penggabungan Fiat Chrysler dengan PSA, sebuah syarikat Perancis yang terkenal dengan jenama Peugeotnya.

Sebelum itu, Fiat memperoleh Chrysler, pembuat kereta Detroit terkecil daripada kebankrapan.

Beberapa jenama popular lain dalam payung Stellantis ialah Alpha Romeo, Dodge, Jeep dan RAM.

Perniagaan Stellantis telah melalui rollercoaster dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Hasilnya melonjak daripada $149 bilion pada 2021 kepada $179 bilion dan $189 bilion dalam tempoh dua tahun akan datang. Pertumbuhan hasil ini diterjemahkan kepada keuntungan yang lebih kukuh, dengan pendapatan bersih melonjak daripada $14.2 bilion pada 2021 kepada $18.59 bilion tahun lepas.

Keuntungan ini telah menjadikan Carlos Tavares salah seorang eksekutif bergaji terbaik dalam industri auto, menghasilkan $39 juta pada 2023. Gajinya lebih tinggi daripada Jim Farley (Ford) $26 juta dan Mary Barra (GM) $27.8 juta.

Tavares juga memperoleh lebih banyak wang daripada Luca de Meo, Ketua Pegawai Eksekutif Renault yang memperoleh kira-kira $6.33 juta.

Cabarannya, walau bagaimanapun, ialah kebanyakan jenama Stellantis tidak berfungsi dengan baik, sebahagiannya disebabkan oleh kekurangan pelaburan selama bertahun-tahun. Baru-baru ini, Kevin Farrish, ketua Majlis Peniaga Kebangsaan AS menulis surat pedas, berkata:

Baca lebih lanjut: Saham Stellantis hanya boleh naik selepas penurunan jualan AS: inilah sebabnya

Jenama terkemuka Stellantis tidak berfungsi dengan baik

Dalam artikel terbaru mengenai Stellantis, saya memberi amaran bahawa sesetengah jenamanya berisiko pupus, terutamanya di Amerika Syarikat.

Pertama, terdapat Alfa Romeo, jenama yang pesaing terdekatnya adalah seperti BMW, Audi dan Lexus. Selama bertahun-tahun, jenama itu tidak berfungsi dengan baik dan bukanlah kereta pertama yang kebanyakan orang fikirkan ketika membeli kenderaan. Seperti yang ditunjukkan oleh carta di bawah, jumlah jualan di AS telah meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Jenama terkenal lain ialah Maserati, jenama mewah yang bersaing dengan Ferrari, McLaren, Aston Martin, dan Porsche. Seperti Alfa Romeo, sangat sedikit orang yang memikirkan Maserati apabila melakukan pembelian kereta mewah mereka. Sebagai contoh, data menunjukkan bahawa jenama itu menjual 6,500 kereta pada suku pertama tahun ini, turun daripada 15,300 dalam tempoh yang sama tahun lepas.

RAM, salah satu trak pikap terbaik di AS, juga kehilangan bahagian pasaran. Jualannya menjunam kira-kira 20% pada separuh pertama tahun ini. Penjualannya telah mengekori daripada Toyota, GM, dan Ford. Ini merupakan perkembangan yang ketara kerana AS adalah salah satu pasaran terpenting bagi Stellantis.

Jenama lain yang mengalami kelemahan yang ketara ialah Jeep, Chrysler dan Dodge. Sebagai contoh, jualan Jeep di AS turun sebanyak 34% daripada rekod tertinggi.

Pada masa yang sama, syarikat itu bersedia untuk lebih banyak persaingan daripada jenama China yang berkualiti dan mampu milik, terutamanya dalam pasaran Eropah.

Saham Stellantis jatuh selepas pendapatan yang lemah

Penganalisis percaya bahawa Stellantis memerlukan lebih banyak langkah daripada yang diumumkan, yang termasuk pemberhentian.

Yang paling penting ialah syarikat itu perlu melabur dalam jenama terasnya untuk mengembangkan bahagian pasarannya. Pada tahap tertentu, syarikat harus mempertimbangkan alternatif strategik untuk beberapa jenama terbaiknya yang berprestasi rendah.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa gabungan penghantaran Stellantis menurun daripada lebih 3.3 juta pada separuh pertama tahun pada 2023 kepada $2.9 juta.

Hasil bersihnya turun daripada 98 bilion kepada €85 bilion dalam tempoh itu, manakala pendapatan asas sesahamnya jatuh kepada €1.87.

Analisis harga saham Stellantis

Carta STLA oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham STLA memuncak pada $27.7 pada Mac 2024, dan telah menjunam kepada $13.40.

Ia telah jatuh ke tahap 61.8% Fibonacci Retracement. Selain itu, ia telah jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 200 minggu, bermakna penurunan berada dalam kawalan.

Juga, MACD dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terus jatuh. Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk harga saham Stellantis adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $9, titik anjakan 78.6%.