Analisis harga saham EasyJet: beli, jual atau tahan?

Harga saham EasyJet (EZJ) telah merangkak kembali pada bulan ini selepas mengalami pergolakan yang ketara antara April dan 10 Ogos, apabila ia merosot lebih 31%. Ia telah pulih sebanyak 26% dan didagangkan pada 513p kerana kebanyakan saham syarikat penerbangan pulih.

Syarikat penerbangan tambang rendah sedang bergelut

EasyJet, seperti syarikat penerbangan tambang rendah lain, telah menghadapi penelitian yang lebih tinggi dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Di Amerika Syarikat, Spirit Airlines hampir mati, manakala syarikat kos rendah lain seperti Jetblue, Southwest dan Frontier sedang bergelut.

Begitu juga, Ryanair, syarikat penerbangan terbesar di Eropah, juga telah merosot lebih daripada 25% daripada paras tertingginya tahun ini.

Syarikat-syarikat ini menghadapi pelbagai cabaran. Mereka yang menggunakan Boeng 737 Max terpaksa melalui krisis besar. Boeing telah terpaksa mengurangkan pengeluarannya dan mengeluarkan sebahagian besar barisan 737 dalam beberapa bulan lalu.

Begitu juga, syarikat penerbangan yang menggunakan beberapa pesawat Airbus, termasuk EasyJet telah menghadapi masalah enjin Pratt & Whitney.

Syarikat penerbangan serantau juga menyaksikan lebih banyak persaingan dalam industri penerbangan. Sebagai contoh, Arab Saudi telah melancarkan Riyadh Air, sebuah syarikat penerbangan baharu yang akan mula menerbangkan penumpang pada 2025.

Banyak syarikat penerbangan besar juga telah mengembangkan perniagaan mereka kepada segmen kos rendah, yang membawa kepada lebih banyak persaingan.

Selain itu, terdapat kebimbangan bahawa industri akan mula perlahan apabila konsep perjalanan balas dendam semakin pudar.

Easyjet berfungsi dengan baik

EasyJet, salah satu syarikat penerbangan terbesar Eropah menunjukkan prestasi yang baik walaupun menghadapi cabaran baru-baru ini.

Pada bulan Julai, syarikat itu berkata bahawa pertumbuhan penumpangnya pada suku ketiga meningkat sebanyak 8%, membawa kepada peningkatan 11% dalam pendapatan kumpulannya kepada £2.3 bilion.

Kebanyakan pertumbuhan hasil ini datang daripada segmen sampingannya, yang angkanya meningkat sebanyak 11% kepada £693 juta. Juga, cuti yang lebih kecil; pendapatan meningkat sebanyak 42% kepada lebih £336 juta.

Sebagai permulaan, EasyJet membuat wang dalam tiga cara utama. Pertama, ia menghasilkan pendapatan apabila orang menempah dan membayar penerbangan mereka. Kedua, hasil sampingannya datang daripada yuran tambahan dan sukarela yang dibayar oleh orang ramai seperti beg dan minuman. Ketiga, EasyJet Holidays ialah perkhidmatan di mana ia menawarkan penyelesaian percutian berpakej.

EBITDAR EasyJet meningkat sebanyak 14% kepada £423 juta, manakala keuntungan sebelum cukai (PBT) meningkat sebanyak 16% kepada lebih £236 juta.

Pertumbuhan ini berlaku apabila syarikat terus mengembangkan penerbangannya. Ia mempunyai lebih 49k penerbangan pada bulan April diikuti oleh 54k dan 53k dalam dua bulan akan datang. Akibatnya, penerbangan suku tahunannya melonjak kepada 156,487 daripada 146,816 pada suku yang sama pada 2023.

Metrik lain menunjukkan perniagaan EasyJet berjalan dengan baik kerana faktor muatan meningkat kepada 90%, manakala bilangan kerusi yang diterbangkan pada suku tersebut meningkat kepada lebih 28 juta.

EasyJet mempunyai asas yang kukuh

Syarikat itu mempunyai beberapa asas terbaik dalam industri penerbangan Eropah. Pertama, EasyJet memberi tumpuan kepada industri masa lapang, yang menerangkan sebab perniagaan percutiannya berjalan lancar. Dengan memiliki syarikat penerbangan sendiri, ini bermakna ia boleh menawarkan pakej yang agak murah berbanding pemain besar lain dalam industri.

Kedua, syarikat itu mempunyai kumpulan pesawat yang agak muda, menjadikannya lebih menarik kepada ramai pelanggan. Purata umur armadanya ialah 9.9 tahun dan telah menempah lebih 300 pesawat dari Airbus.

Ketiga, strategi EasyJet memastikan ia mempunyai kos operasi yang lebih rendah berbanding syarikat penerbangan besar lain. Dalam kebanyakan kes, Kos setiap Kilometer Tempat Duduk Tersedia adalah jauh lebih kecil daripada British Airways, Lufthansa dan KLM.

Paling penting, syarikat itu mempunyai sasaran bercita-cita tinggi untuk menyampaikan keuntungan sebelum cukai £1 bilion dalam beberapa tahun akan datang. Ia juga mempunyai salah satu kunci kira-kira terbaik dalam pasaran penerbangan Eropah.

Pemangkin utama harga saham EasyJet seterusnya ialah pendapatan setahun penuhnya yang dijadualkan pada 27 November.

Analisis harga saham EasyJet

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham EZJ telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa minggu yang lalu. Ia telah melonjak daripada paras terendah Ogos 404.7 kepada 525p.

Saham telah bergerak di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari, dan titik Penjejakan Semula Fibonacci 38.2%.

Ia baru-baru ini membentuk corak silang emas apabila EMA 50 hari dan 200 hari bersilang antara satu sama lain. Oleh itu, saham berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan paras tertinggi tahun ini pada 592.2p, titik tertingginya pada bulan April. Harga ini membayangkan lonjakan 12.70% daripada paras semasa.