Analisis saham Warner Bros: WBD telah mencapai titik terendah, beli penurunan

Warner Bros. Discovery (WBD) telah menjadi salah satu saham media berprestasi paling teruk tahun ini, menghadapi pelbagai masalah. Ia telah menurun lebih 31% tahun ini, manakala indeks Amerika popular seperti Nasdaq 100, S&P 500, dan Dow Jones melonjak ke paras tertinggi.

Tiupan angin WBD teratas

Warner Bros. Discovery telah menghadapi beberapa cabaran besar tahun ini. Pertama, trend pemotongan tali telah berterusan, dengan berjuta-juta rakyat Amerika berpindah dari langganan kabel.

Akibatnya, kebanyakan syarikat kabel telah melaporkan pertumbuhan hasil yang perlahan dalam beberapa suku yang lalu. Sebagai contoh, Charter Communications, sebuah syarikat kabel terkemuka, melaporkan pendapatan $13.6 bilion, peningkatan kecil daripada tempoh yang sama tahun lepas.

Syarikat kabel lain seperti Comcast, Cox Communications dan Altice telah melaporkan hasil yang lemah.

Industri kabel merupakan industri yang terkenal bagi syarikat seperti Warner Bros. Discovery kerana perniagaan televisyennya yang besar. Ia memiliki beberapa jenama televisyen paling ikonik di AS seperti CNN, Rangkaian Makanan, Rangkaian Oprah Winfrey dan Discovery.

Warner Bros. memperoleh sejumlah besar wang daripada syarikat kabel, yang membayarnya kerana menyediakan saluran kepada pelanggan.

Warner Bros. Discovery juga kehilangan hak sukan NBA utama kepada Amazon, yang boleh menjejaskan perniagaan penstrimannya. Ia telah menyaman NBA untuk itu tetapi kebanyakan penganalisis percaya bahawa, sebagai pemegang hak, NBA mempunyai kes yang kukuh.

Selain itu, syarikat sedang melalui cabaran persekitaran pengiklanan yang lebih lemah kerana syarikat mengutamakan penjimatan kos dan saluran pengiklanan lain seperti media sosial.

Persaingan dan pertumbuhan Netflix

Warner Bros. Discovery telah meletakkan pertaruhan besar pada perniagaan penstriman, di mana ia berharap untuk menjadi pemain utama dalam industri.

Penyelesaian utamanya ialah Max, salah satu daripada penyelesaian penstriman terbesar dalam industri. Cabarannya, bagaimanapun, ialah pertumbuhannya jauh lebih perlahan berbanding firma lain dalam sektor itu.

Sebagai contoh, pendapatan Netflix terus berkembang pada suku kedua kerana ia menambah lebih 5 juta ahli baharu. Ia kini menjangkakan bahawa pendapatan tahunannya akan melonjak kepada lebih $45 bilion, dibantu oleh perniagaan langganan dan pengiklanannya.

Prestasi Netflix bermakna ia telah memenangi pertempuran penstriman dan syarikat seperti WBD dan Paramount akan berusaha untuk mengejar ketinggalan.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa perniagaan terus kepada pengguna Warner Bros. Discovery tidak berjalan lancar. Pelanggan DTCnya meningkat sebanyak 3.6 juta pada suku kedua, manakala pendapatannya menurun sebanyak 5% kepada $2.5 bilion.

Hasil DTC jatuh kebanyakannya disebabkan oleh penurunan 70% dalam hasil kandungan. Hasil pengiklanan dalam DTC meningkat sebanyak 98%, manakala segmen pengedarannya sebahagian besarnya tidak berubah. Segmen ini mengalami kerugian EBITDA terlaras melebihi $107 juta.

Warner berharap penyelesaian penstrimannya akan terus berfungsi dengan baik, dibantu oleh pengembangan antarabangsa. Ia menambah lebih banyak negara baru-baru ini seperti Malaysia, Singapura, Thailand dan Hong Kong.

Pendapatan Warner Bros

Pemangkin penting seterusnya untuk saham Warner Bros. Discovery ialah pendapatannya, yang dijangka berlaku pada 7 November.

WBD mempunyai sejarah panjang kehilangan anggaran penganalisis, bermakna aliran ini mungkin berterusan. Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya menurun sebanyak 1.50% pada suku ketiga kepada $9.83 bilion.

Hasil tahunan dijangka menurun sebanyak 2.90% kepada $40.1 bilion, diikuti oleh $40.7 bilion tahun depan.

Keputusan ini akan memberikan lebih banyak maklumat tentang arah aliran pengiklanan dan perniagaan terus kepada penggunanya.

Penganalisis kebanyakannya neutral pada Warner Bros kerana mereka menilai prestasinya. Penganalisis yang paling lemah ialah daripada Bernstein, yang menurunkan taraf firma daripada prestasi mengatasi kepada prestasi pasaran pada bulan Ogos.

Penganalisis lain di Needham, Goldman Sachs, Benchmark, dan Rosenblatt semuanya mengekalkan pendirian neutral di firma itu. Anggaran saham purata ialah $10.43, 34% lebih tinggi daripada paras semasa.

Analisis teknikal Discovery Warner Bros

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham WBD berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah membentuk saluran menurun sejak Mac 2023 dan kini berada sedikit di bawah bahagian atasnya.

WBD sedang menyatu pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD telah bergerak ke tahap neutral.

Paling ketara, saham itu telah menemui bahagian bawah yang kukuh pada $6.92, di mana ia gagal bergerak ke bawah pada 18 Jun, 12 Ogos dan 11 September.

Oleh itu, dengan begitu banyak negatif yang timbul, terdapat kemungkinan bahawa saham akan kembali semula sebelum atau selepas pendapatannya. Kami telah melihat beberapa syarikat yang diperangi seperti PayPal dan Walgreens Boots Alliance berbuat demikian baru-baru ini.

Lebih banyak keuntungan akan disahkan jika saham Warner Bros. Discovery meningkat di atas titik rintangan utama pada $8.83, titik tertinggi pada bulan Julai dan September tahun ini, dan titik terendah pada Disember tahun lepas. Jika ini berlaku, ia boleh melonjak ke tahap rintangan seterusnya pada $12.67, titik tertinggi pada bulan Disember.

Baca lebih lanjut: Kemunculan semula harga saham Warner Bros (WBD) boleh menjadi epik