ETF JEPI dan JEPQ telah melonjak; banyak pemangkin kekal

ETF JPMorgan Equity Premium (JEPI) dan JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) telah mencapai prestasi yang baik tahun ini dan berada di paras tertinggi sepanjang masa. Dana JEPQ melonjak kepada $55.30 pada hari Jumaat, meningkat lebih 74% daripada titik terendahnya pada 2023.

Begitu juga, dana JEPI menghampiri titik rintangan utama pada $60, peningkatan kukuh 42% daripada paras rendah tahun lepas. Kedua-dua dana ini juga mempunyai aliran masuk yang kukuh dalam beberapa bulan lalu, dengan JEPI menambah $3.29 bilion dan JEPQ menambah $7.7 bilion tahun ini. Mereka kini mempunyai aset $36 bilion dan $17 bilion.

ETF gula-gula boomer terkemuka

JEPI dan JEPQ ialah dua ETF gula-gula boomer terkemuka, yang bertujuan untuk menyediakan pelabur dengan dividen yang boleh dipercayai dari semasa ke semasa. JEPQ mempunyai hasil dividen hadapan sebanyak 9.4%, manakala JEPI menghasilkan 7.1%.

Hasil bulanan ini jauh lebih tinggi daripada ETF dividen popular lain seperti Ekuiti Dividen Schwab AS (SCHD) dan Penghargaan Dividen Vanguard (VIG).

Paling penting, dana ini memberikan pulangan yang lebih tinggi berbanding bon kerajaan AS, yang menghasilkan kurang daripada 5%.

JEPI dan JEPQ menggunakan pendekatan mudah untuk menjana pulangan. Pertama, dana melabur sebahagian daripada tunai mereka kepada sekumpulan saham, mendapat manfaat daripada aliran menaik mereka. Kedua, mereka kemudian menjual pilihan panggilan dan mengambil premium, yang mereka edarkan kepada pemegang saham mereka setiap bulan.

Opsyen panggilan ialah pelaburan yang memberi peniaga hak tetapi bukan kewajipan untuk membeli aset. Dalam kes ini, jika harga jatuh sebelum tamat tempoh, peniaga boleh mengabaikan pilihan dan membelinya pada harga pasaran.

Selain itu, jika harga meningkat, pelabur mempunyai hak untuk membelinya pada harga yang dipersetujui pada mulanya dan mendapat manfaat daripada kenaikan harga.

Opsyen panggilan dilindungi memberi manfaat kepada pelabur dengan membenarkan mereka mendapat keuntungan daripada aliran menaik pelaburan mereka. Strategi ini juga boleh membantu mengurangkan kelemahan apabila terdapat turun naik dengan mengambil premium opsyen.

Perbezaan utama antara JEPI dan JEPQ ialah aset yang mereka laburkan. JEPI telah melabur dalam sekumpulan syarikat yang terdapat dalam indeks S&P 500. Kebanyakan firma ini berada dalam industri teknologi diikuti oleh kewangan, penjagaan kesihatan dan perindustrian. Beberapa nama teratas dalam dana ialah NVIDia, Amazon, ServiceNow dan Mastercard.

JEPQ ETF, sebaliknya, telah melabur dalam syarikat dalam indeks 100 Nasdaq, yang kebanyakannya berada dalam industri teknologi.

Seperti yang ditunjukkan di atas, ETF JEPQ dan JEPI mempunyai jumlah pulangan sebanyak 19.25% dan 14.90% pada tahun ini. Walaupun ini merupakan pulangan yang baik, mereka telah mencatatkan prestasi rendah indeks penanda aras popular seperti Invesco QQQM dan Vanguard S&P 500 (VOO) ETF, yang masing-masing meningkat sebanyak 21% dan 24%.

Prestasi ini bermakna, walaupun dividennya kukuh, ETF gula-gula boomer terus berprestasi rendah dalam indeks penanda aras yang menjejaki indeks S&P 500 dan Nasdaq 100.

Baca lebih lanjut: VIG, DGRW, DGRO adalah popular; tetapi adakah mereka benar-benar ETF dividen?

Pemangkin untuk JEPQ dan JEPI ETF

Beberapa pemangkin boleh mendorong ETF ini lebih tinggi pada bulan-bulan akan datang. Pertama, beribu-ribu syarikat Amerika dijangka menerbitkan keputusan kewangan mereka dalam beberapa minggu akan datang.

Pendapatan ini telah pun bermula, dengan syarikat seperti JPMorgan, Goldman Sachs dan Morgan Stanley menerbitkan keputusan kewangan yang teguh. Menurut FactSet, 14% daripada syarikat dalam indeks S&P 500 telah pun menerbitkan keputusan kewangan mereka. 79% daripada ini telah melaporkan kejutan EPS yang positif, manakala 64% telah melaporkan kejutan hasil yang positif.

Pertumbuhan pendapatan campuran ialah 3.4%. Walaupun ini merupakan pertumbuhan pendapatan yang lebih lemah berbanding dalam beberapa suku terakhir, ia juga merupakan pertumbuhan pendapatan suku kelima berturut-turut. Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa kebanyakan syarikat akan menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh.

Kedua, dana ini mungkin akan mendapat manfaat daripada tindakan oleh Federal Reserve dan bank pusat lain. The Fed telah pun memberikan pemotongan kadar jumbo 0.50%, dan pegawai memberi isyarat kepada beberapa lagi pemotongan dalam beberapa mesyuarat akan datang. Data oleh CME menunjukkan bahawa Fed akan menurunkan kadar faedah kepada kira-kira 3.25% menjelang Disember tahun depan.

Bank pusat lain juga memotong kadar. Minggu lepas, ECB mengurangkan kadar sebanyak 0.25% dan membayangkan bahawa lebih banyak lagi akan datang. Di China, PBoC juga telah mengurangkan kadar dan melancarkan satu siri pakej rangsangan untuk meningkatkan ekonomi.

Ketiga, pilihan raya AS akan datang dalam beberapa minggu akan datang. Dalam kebanyakan tempoh, saham menunjukkan sedikit turun naik menjelang pilihan raya dan kemudian mengadakan rali baharu apabila pelabur menerima kebiasaan baharu dalam pasaran.

Oleh itu, JEPI, JEPQ dan ETF penanda aras lain mungkin terus menunjukkan prestasi yang baik dalam tempoh terdekat. Walau bagaimanapun, seperti yang saya tulis sebelum ini , jika matlamat anda adalah untuk menjana jumlah pulangan yang baik, maka anda lebih selamat melabur dalam indeks S&P 500 dan Nasdaq 100. JEPI dan JEPQ adalah lebih baik jika matlamat anda adalah untuk menjana pulangan yang lebih baik daripada bon kerajaan dan dana dividen lain.