USD/CHF menghantar isyarat bercampur-campur mendahului data NFP AS

Kadar pertukaran USD/CHF condong ke atas pada hari Jumaat selepas Switzerland menerbitkan data Indeks Harga Pengguna (CPI) yang lemah, dan ketika peniaga menunggu data senarai gaji bukan pertanian (NFP) yang akan datang. Ia didagangkan pada 0.8675, beberapa mata di bawah paras tertinggi bulan lepas pada 0.8700, dan 3.65% lebih tinggi daripada paras terendah bulan ini pada 0.8375.

Inflasi Switzerland jatuh

Pasangan USD kepada CHF terus meningkat selepas data ekonomi terkini dari Switzerland. Data oleh agensi statistik menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna turun untuk bulan ketiga berturut-turut.

IHP turun sebanyak 0.1% pada bulan Oktober selepas jatuh sebanyak 0.3% pada bulan sebelumnya. Ia adalah nombor yang lebih lemah daripada anggaran median sebanyak 0.0%.

Penurunan ini diterjemahkan kepada kejatuhan YoY daripada 0.8% pada September kepada 0.6% pada Oktober, meleset anggaran penganalisis sebanyak 0.8%.

Angka-angka ini bermakna Swiss National Bank (SNB) telah mencapai matlamatnya untuk membawa inflasi ke sasaran 2%.

Walau bagaimanapun, terdapat risiko bahawa negara bergerak ke arah deflasi, di mana harga bergerak ke bawah. Walaupun inflasi yang tinggi tidak sesuai, deflasi juga merupakan perkara yang berbahaya bagi ekonomi kerana ia membolehkan pelanggan menangguhkan beberapa pembelian mereka sambil menunggu harga jatuh lebih jauh.

Data tambahan bahawa jualan runcit Switzerland turun sebanyak 2.2% pada bulan Oktober selepas meningkat sebanyak 2.7% pada bulan sebelumnya. Angka-angka ini lebih teruk daripada anggaran median sebanyak 2.5%.

Data lain menunjukkan bahawa indeks pengurus pembelian Switzerland kekal tidak berubah pada 49.9, dan bergerak menghampiri zon pengembangan 50. Laporan ini juga lebih tinggi daripada jangkaan 49.5.

Oleh itu, Swiss National Bank berkemungkinan akan meneruskan pemotongan kadar faedah dalam mesyuarat akan datang kerana ia berfungsi untuk merangsang ekonomi. Ia juga berharap kenaikan ini akan membawa kepada franc Swiss yang lebih lemah, yang telah mengukuh dengan ketara dalam beberapa bulan lalu.

Franc Switzerland telah meningkat hampir 6% daripada paras terendahnya pada bulan Mei. Ia juga telah meningkat sebanyak 5% berbanding euro dalam tempoh ini.

SNB lebih suka franc yang lebih lemah kerana kepentingan eksport kepada ekonomi Switzerland. Data oleh OECD menunjukkan bahawa Switzerland mengeksport barangan bernilai lebih $402 bilion setahun dan mengimport barangan bernilai $364 bilion. Oleh itu, pengeksportnya biasanya dipengaruhi oleh mata wang tempatan yang kukuh.

Data gaji bukan ladang AS

Data USD/CHF penting seterusnya akan keluar pada hari Jumaat apabila AS menerbitkan data senarai gaji bukan pertanian (NFP) terkini.

Ini adalah angka penting kerana ia akan memberi kesan besar kepada Rizab Persekutuan apabila ia bermesyuarat minggu depan.

Laporan yang dikeluarkan oleh ADP pada hari Rabu menunjukkan bahawa pasaran buruh mengukuh dengan ketara pada bulan Oktober. Ia menganggarkan bahawa bilangan pekerjaan meningkat daripada 233k, keuntungan terbesar dalam 14 bulan.

Penganalisis menjangkakan data menunjukkan bahawa kadar pengangguran kekal tidak berubah pada 4.1% pada bulan Oktober. Mereka juga menjangkakan angka untuk mendedahkan bahawa senarai gaji bukan ladang merosot daripada 254k pada bulan September kepada 106k pada bulan Oktober. Pertumbuhan upah dijangka masuk pada 4.0% YoY dan 0.3% MoM.

Ini adalah angka penting kerana Rizab Persekutuan kini lebih mementingkan pasaran buruh dan bukannya inflasi. Ini kerana terdapat kemungkinan yang semakin meningkat bahawa inflasi bergerak ke arah sasaran 2.0% Fed.

Data utama lain yang perlu diperhatikan ialah nombor PMI pembuatan ISM dan S&P, yang akan memberikan lebih banyak maklumat tentang ekonomi. Pakar ekonomi menjangkakan data ISM menunjukkan bahawa PMI meningkat daripada 48.3 kepada 49.8, manakala angka S&P kekal pada 47.8.

Penganalisis menjangkakan Rizab Persekutuan sama ada mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% dalam mesyuaratnya minggu depan atau membiarkannya tidak berubah jika bilangan pekerjaan keluar lebih lemah daripada jangkaan.

Pasangan mata wang USD/CHF juga akan bertindak balas terhadap pilihan raya AS minggu depan, yang menjadi sukar untuk diramalkan. Pasaran ramalan meramalkan bahawa Donald Trump akan menang, manakala tinjauan pendapat menunjukkan bahawa perlumbaan hampir terikat.

Kemenangan Trump akan menjadi positif untuk dolar AS kerana ia akan membawa kepada lebih banyak permintaan untuk tempat selamat ketika dia memulakan perang perdagangannya.

Analisis teknikal USD/CHF

Carta USD/CHF oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa pasangan mata wang USD/CHF jatuh dan mencapai tahap terendah pada 0.8377 pada bulan September, dan telah berada dalam arah aliran menaik sejak itu.

Ia telah membentuk corak bendera kenaikan harga yang kecil, salah satu tanda positif yang paling popular di pasaran. Selain itu, pasangan itu disatukan pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 100 hari.

Sementara itu, pasangan USD kepada CHF telah membentuk corak kepala dan bahu songsang, yang selalunya membawa kepada lebih banyak pergerakan menurun.

Oleh itu, pasangan itu menghantar isyarat bercampur. Walaupun lebih banyak keuntungan mungkin, ia juga mungkin mempunyai penembusan menurun.