UTF: Adakah dana Cohen & Steers Infrastructure merupakan dana dividen yang baik?

Dana Infrastruktur Cohen & Steers (UTF) telah mencapai prestasi yang baik tahun ini, dibantu oleh prestasi kukuh aset infrastruktur dan harapan pemotongan kadar faedah.

Dana itu, yang menjejaki syarikat infrastruktur dan utiliti terbesar, telah meningkat sebanyak 18% tahun ini, prestasi yang ketara kerana ia tidak mempunyai pendedahan kepada syarikat kecerdasan buatan seperti NVIDIA, Palantir dan Microsoft.

UTF ialah dana yang disayangi kerana hasil dividennya yang kukuh melebihi 7.7%, yang lebih tinggi daripada dana popular lain seperti Schwab US Dividend Equity (SCHD) dan Vanguard High Dividend Fund (VYM).

Pelaburan infrastruktur

Dana tertutup infrastruktur Cohen & Steers menunjukkan prestasi yang baik apabila permintaan untuk infrastruktur terus meningkat. Penganalisis menjangkakan bahawa permintaan untuk projek infrastruktur besar akan terus berkembang.

Sebagai contoh, Amerika Syarikat meluluskan Perjanjian Infrastruktur Bipartisan, yang memperuntukkan $1 trilion dalam perbelanjaan.

Negara lain seperti India, China dan Eropah juga melabur sejumlah besar wang dalam industri ini.

Pelaburan ini berlaku apabila negara mengalihkan sumber tenaga mereka dan meningkatkan infrastruktur penuaan mereka.

Akibatnya, industri ini telah menjadi sangat popular di kalangan pelabur ekuiti swasta dan pasaran saham.

Permintaan ini menjelaskan sebab dana infrastruktur Cohen & Steers berkembang maju. Ini adalah dana teratas dengan lebih $3.3 bilion dalam aset dan 252 syarikat dalam portfolionya. Ia mencapai leverage yang lebih tinggi iaitu kira-kira 28%.

Melihat lebih dekat pada dana UTF menunjukkan bahawa kebanyakan syarikatnya berada dalam industri penjanaan dan pengedaran elektrik. Firma-firma ini mewakili kira-kira 35% daripada portfolionya,

Nama-nama besar lain dalam dana adalah dalam rakan kongsi tenaga pertengahan. Ini ialah syarikat yang mengumpul, mengangkut dan memproses komoditi tenaga seperti minyak mentah dan gas asli. Mereka berbeza daripada syarikat lain kerana mereka tidak membayar cukai korporat. Sebaliknya, cukai ini diserahkan kepada pengguna.

Syarikat lain dalam portfolio adalah dalam pengedaran gas, menara telefon, lapangan terbang, jalan tol, dan pelabuhan marin.

Sembilan daripada syarikat portfolionya bernilai lebih $100 juta. Syarikat-syarikat ini termasuk Menara Amerika, Syarikat Selatan, NextEra Energy, TC Energy, Duke Energy, NiSource, PPL, National Grid dan Crown Castle.

Menara Amerika ialah salah satu REIT terbesar di AS. Ia adalah syarikat yang menyediakan penyelesaian menara kepada syarikat seperti AT&T, T-Mobile dan Vodafone.

NextEra Energy, sebaliknya, ialah syarikat utiliti terbesar di dunia, dengan berjuta-juta pelanggan, kebanyakannya di Florida. Duke Energy dan Selatan. National Grid ialah sebuah syarikat British yang menyediakan perkhidmatan utiliti di UK dan di New York.

Syarikat lain dalam Dana UTF adalah seperti Power Grid, Energy Transfer, Cheniere Energy, dan Norfork Southern.

Baca lebih lanjut: Dana infrastruktur (UTF) ini menghasilkan 8%: Inilah sebabnya saya tidak membeli

Pemotongan kadar faedah sebagai pemangkin

Pemangkin utama untuk Dana Cohen & Steers ialah kadar faedah, yang telah mula turun di Amerika Syarikat dan negara lain.

Fed telah mengurangkan kadar sebanyak 0.50%, dan penganalisis menjangkakan ia akan memberikan lebih banyak pemotongan dalam mesyuarat akan datang selepas AS menerbitkan laporan pekerjaan yang lemah. Ekonomi mencipta hanya 12,000 pekerjaan pada bulan Oktober, jauh lebih rendah daripada jangkaan 100k.

Oleh itu, Fed berkemungkinan akan mengurangkan kadar sebanyak 0.25% dalam mesyuaratnya pada hari Rabu minggu depan. Ia juga akan membayangkan lebih banyak pemotongan dalam mesyuarat akan datang.

Bank pusat lain seperti ECB, Bank of England dan Swiss National Bank juga dijangka akan terus mengurangkan kadar faedah.

Syarikat dalam industri infrastruktur berjaya apabila kadar faedah jatuh kerana jumlah modal yang mereka belanjakan.

Pemangkin lain untuk syarikat infrastruktur ialah pelaburan berterusan dalam pusat data, yang telah membawa kepada permintaan tenaga yang besar.

Risikonya, bagaimanapun, adalah bahawa sesetengah syarikat ini telah menjadi sangat tinggi nilainya, menunjuk kepada pembalikan. Sebagai contoh, Menara Amerika mempunyai nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 38, manakala NextEra Energy mempunyai gandaan 22.

Baca lebih lanjut: Infrastruktur berkembang pesat: Adakah ETF Cohen & Steers (UTF) adalah pembelian?

analisis UTF

Carta UTF oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa dana UTF memuncak pada $26.25 beberapa minggu lalu dan kini telah ditarik balik kepada $25. Ia kekal lebih tinggi sedikit daripada sokongan utama pada $24.16, ayunan tertinggi pada April 2022. Harga itu juga merupakan bahagian atas cawan dan pemegang atau corak dua atas.

Dua garis penunjuk MACD telah membuat crossover menurun dan menghala ke bawah. Perkara yang sama berlaku dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI), yang telah beralih kepada 60.

Oleh itu, saham mungkin akan jatuh dan menguji semula sokongan utama pada $24.15. Ini dikenali sebagai corak rehat dan ujian semula dan merupakan salah satu tanda kesinambungan yang paling popular.