Ramalan harga emas: kemungkinan pembalikan menjelang pilihan raya AS, keputusan Fed

Harga emas telah meningkat sebanyak kira-kira 33% tahun setakat ini; mencecah beberapa rekod tertinggi dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Pada minggu yang baru berakhir, jongkong meningkat lagi ke rekod tinggi baharu pada $2,790 seauns sebelum menarik balik untuk mengakhiri minggu pada $2,736.40.

Terutamanya, penarikan balik semasa perhimpunan yang sedang berjalan adalah agak halus dan jangka pendek. Malah, logam berharga telah mencatatkan keuntungan dalam lapan daripada sepuluh bulan yang lalu, hanya kekal tidak berubah pada Januari dan Jun. Di tengah ketidaktentuan geopolitik dan fiskal yang berterusan, permintaan untuk aset tempat selamat dan pembelian FOMO ditetapkan untuk meningkatkan harga emas ke tahap yang lebih tinggi dalam beberapa bulan akan datang.

Lonjakan aliran masuk

Permintaan emas melonjak dengan ketara pada suku ketiga tahun ini; satu aspek yang dicerminkan dalam pergerakan harganya baru-baru ini. Menurut Majlis Emas Dunia, pembelian bank pusat dan peningkatan minat daripada pelabur bernilai tinggi sebahagian besarnya menyumbang kepada peningkatan permintaan yang direkodkan.

Data terkini yang dikeluarkan oleh majlis itu menunjukkan bahawa jumlah permintaan emas meningkat sebanyak 5% tahun ke tahun kepada 1,313 tan, yang merupakan rekod Q3. Selain itu, Q3'24 menandakan kali pertama nilai permintaan aset melebihi $100 bilion telah meningkat sebanyak 35% tahun ke tahun.

Terutamanya, aliran ETF global sebanyak 95 tan adalah penyumbang utama kepada pertumbuhan permintaan yang diperhatikan. Malah, Majlis Emas Dunia menyatakan bahawa Q3'24 ialah suku pertama positif aliran masuk ETF sejak Q1'22 apabila permintaan itu disokong oleh pencerobohan Rusia ke atas Ukraine dan pembekuan seterusnya aset Bank of Russia. Sebagai perbandingan, Q3'23 menyaksikan aliran keluar sebanyak 139 tan.

Bagi individu dan bank pusat yang bernilai tinggi, ketidaktentuan mengenai pilihan raya AS dan kestabilan kewangan telah meningkatkan permintaan tempat selamat emas. memang,

Sebagai permulaan, terdapat kebimbangan yang semakin meningkat terhadap kemampanan hutang AS. Hutang negara kini berjumlah $35 trilion; bersamaan dengan 124% daripada KDNKnya. Angka yang mengejutkan ini telah menimbulkan kebimbangan daripada banyak entiti dengan Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) yang menyatakan bahawa defisit adalah "terlalu besar dan benar-benar perlu diselesaikan".

Untuk mengurangkan pendedahan mereka kepada risiko fiskal AS, lebih banyak bank pusat dan pelabur swasta mempelbagaikan portfolio pelaburan mereka untuk memasukkan lebih banyak emas daripada bon Perbendaharaan AS. Selain itu, bergantung kepada calon yang memenangi pilihan raya presiden AS yang dijadualkan pada 5 November, kebimbangan terhadap risiko subordinasi Fed dan kemungkinan ketegangan perdagangan telah meningkatkan daya tarikan emas di kalangan pelabur Barat.

Kadar faedah Fed

Pada minggu baharu, tumpuan akan diberikan kepada pilihan raya AS dan keputusan kadar faedah Fed. Kedua-dua peristiwa itu pasti akan meningkatkan turun naik dalam pasaran kewangan, satu aspek yang telah meningkatkan permintaan untuk emas sebagai lindung nilai terhadap ketidaktentuan.

Sememangnya, pelabur telah pun menetapkan harga dalam pemotongan kadar faedah 25 mata asas oleh Rizab Persekutuan semasa mesyuarat dua hari November mereka yang ditetapkan untuk berakhir pada 7 November. Walaupun dengan dolar AS yang lebih kukuh dan hasil Perbendaharaan yang meningkat, laporan gaji bukan ladang yang lemah untuk Oktober telah mengunci jangkaan pelonggaran monetari selanjutnya oleh bank pusat AS. Dengan itu, keputusan Fed mungkin bukan pencetus besar untuk pasaran emas.

Berkenaan dengan pilihan raya presiden AS yang dipertandingkan dengan ketat, pelabur berminat untuk melindungi kekayaan mereka daripada persediaan politik yang tidak menentu dengan beralih kepada emas. Bergantung kepada calon yang muncul sebagai pemenang, kesetiaan antarabangsa, dasar luar dan peralihan dalam dasar domestik pasti akan berlaku di seluruh pasaran kewangan.

Hasil lonjakan permintaan emas dijangka terus meningkatkan harga dalam beberapa bulan akan datang. Sememangnya, dengan pemandu ini, lembu jantan sedang mengintai pencapaian yang tidak dapat dicapai sebelum ini sebanyak $3,000 setiap auns pada tahun 2025.