Analisis saham Williams-Sonoma: langit adalah had untuk WSM?

Harga saham Williams-Sonoma (WSM) berada di landasan untuk mencatat rekod minggu terbaiknya selepas peruncit Amerika itu menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh dan meningkatkan pulangannya kepada para pemegang saham.

Saham WSM telah melonjak lebih 32% tahun ini dan berlegar pada paras tertinggi sepanjang masa. Ini menjadikannya salah satu peruncit berprestasi terbaik sejak ia melonjak sebanyak 265% daripada paras terendah 2022. Lonjakan ini telah membawa had pasarannya kepada lebih $17 bilion.

Williams-Sonoma telah menembak semua silinder

Williams-Sonoma ialah peruncit Amerika yang telah mendahului zamannya. Ia adalah salah satu syarikat pertama yang menerima internet dan menawarkan produknya dalam talian.

Hari ini, walaupun syarikat itu mempunyai ratusan kedai di negara ini, ia menjana kebanyakan jualannya dalam talian. Malah ia telah menjadi syarikat e-dagang terbesar ke-22 di AS, menjadikannya lebih besar daripada Fanatics, Lululemon dan Urban Outfitters.

Selain itu, syarikat itu telah melakukan yang baik dengan mempunyai jenama yang memenuhi keperluan kebanyakan orang. Selain jenama eponimnya, syarikat itu juga memiliki jenama lain seperti Pottery Barn, West Elm dan Pottery Barn Kids & Teen. Pottery Barn ialah jenama terbesarnya, menyumbang lebih 50% daripada jumlah hasilnya.

Syarikat itu mempunyai bahagian pasaran utama dalam industri perabot khusus. Hasil tahunannya sebanyak $7.8 bilion adalah lebih daripada dua kali ganda daripada RH, pemain kedua terbesar. Ia juga lebih besar daripada Crate & Barrel, Arhaus, Ethan Allen, dan Serena & Lily, yang memperoleh kurang daripada $4 bilion tahun lepas.

Harga saham WSM telah menunjukkan prestasi yang baik, dibantu oleh keputusan kewangannya yang kukuh kerana hasil tahunannya telah melonjak kepada lebih $7.7 bilion.

Baca lebih lanjut: Saham Williams-Sonoma: adakah bangsawan dividen masa depan ini adalah pembelian?

pendapatan WSM

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil jenama setanding WSM menurun sebanyak 2.9% pada suku terakhir. Margin operasinya meningkat kepada 17.8%, manakala pertumbuhan EPS yang dicairkan meningkat sebanyak 7.1% pada suku tersebut.

Pendapatan Williams-Sonoma mencecah $1.8 bilion, turun daripada $1.85 bilion. Begitu juga, hasil sembilan bulan ialah $5.2 bilion, turun daripada $5.4 bilion. Penurunan ini kebanyakannya disebabkan oleh perbelanjaan pengguna am yang berterusan kerana kadar inflasi yang agak tinggi.

Hasil Pottery Ban ialah $718 juta, manakala West Elm, Williams Sonoma, dan Pottery Barn Kids & Teens masing-masing memperoleh $451 juta, $252 juta dan $287 juta.

Bahagian paling penting dalam laporannya ialah hakikat bahawa syarikat itu meningkatkan panduan ke hadapannya, memetik permintaan yang berdaya tahan.

Paling penting, syarikat itu mengumumkan bahawa ia akan membeli semula saham bernilai $1 bilion, jumlah yang besar untuk syarikat bernilai $1 bilion. Pembelian semula ini telah membantu mengurangkan saham tertunggaknya dari semasa ke semasa. Saham telah meningkat daripada 173.7 juta pada 2017 kepada 123 juta hari ini. Aliran ini telah membantu untuk menggerakkan kenaikan EPSnya daripada $1.65 kepada $7.3.

Pemangkin berpotensi lain untuk harga saham Williams-Sonoma ialah ia telah menjadi syarikat yang kurang nilai. Ia mempunyai nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan sebanyak 16.8, lebih rendah daripada industri median sebanyak 19.