Bank global mempertimbangkan untuk membekukan kredit baharu kepada Adani berikutan dakwaan AS

Gautam Adani, pengasas bilionair Kumpulan Adani India, menghadapi dakwaan AS atas tuduhan penipuan, menghantar riak melalui komuniti kewangan global.

Walaupun beberapa bank global dilaporkan mengekalkan pinjaman sedia ada, beberapa sedang mempertimbangkan untuk menghentikan sementara pemberian kredit baharu kepada konglomerat itu, menurut sumber yang bercakap kepada Reuters.

Bank menilai pendedahan Adani selepas dakwaan

Dakwaan itu mendakwa Adani dan eksekutif lain memberi kuasa rasuah kira-kira $265 juta kepada pegawai India untuk mendapatkan kontrak dan memajukan pembangunan loji tenaga solar terbesar di India.

Ini menandakan krisis besar kedua bagi Kumpulan Adani dalam tempoh dua tahun.

Konglomerat itu menafikan sekeras-kerasnya dakwaan itu, melabelnya sebagai "tidak berasas."

Namun begitu, dakwaan itu telah mencetuskan gelombang perbincangan dalaman dalam bank pemberi pinjaman Adani.

Eksekutif kanan di dua bank Barat utama mengesahkan kepada Reuters bahawa mereka sedang menilai potensi kesan dakwaan terhadap kedudukan kewangan kumpulan dan akses kepada kredit pada masa hadapan.

Jeda pada pinjaman baru, tetapi pinjaman sedia ada kekal

Seorang jurubank, bercakap tanpa nama kerana sifat sensitif perbincangan, menunjukkan bahawa pinjaman baharu mungkin akan dijeda sehingga keadaan menjadi lebih jelas.

"Kami perlu berhenti seketika untuk pinjaman baharu sehingga kami dapat memikirkan bagaimana ini akan berlaku. Saya fikir ia akan mengambil sedikit masa sebelum bank dapat memanfaatkan pasaran kredit," kata jurubank itu.

Sambil mengakui keperluan untuk berhati-hati, jurubank itu juga menyatakan bahawa kebanyakan syarikat Kumpulan Adani mempunyai aliran tunai yang stabil dan tidak memerlukan modal tambahan segera.

Pemeriksaan diperhebat pada "risiko lelaki utama"

Walaupun pembiayaan jangka pendek mungkin bukan kebimbangan kritikal, dakwaan itu menimbulkan kebimbangan mengenai rancangan pengumpulan dana jangka panjang Kumpulan Adani untuk pengembangan, baik di India dan antarabangsa.

Pemeriksaan yang meningkat daripada pemiutang mungkin akan menumpukan bukan sahaja pada hasil dakwaan tetapi juga pada "risiko orang utama" yang dikaitkan dengan kepimpinan Gautam Adani.

Reaksi kerajaan faktor utama

Seorang lagi jurubank kanan di institusi pinjaman Barat yang berasingan mengesahkan kepada Reuters pendekatan yang sama, menyatakan bahawa bank mereka juga akan membekukan pinjaman baharu buat sementara waktu sambil memantau dengan teliti tindak balas kerajaan India terhadap dakwaan itu.

"Tindakan masa depan kami sebahagian besarnya bergantung kepada sama ada kerajaan kini akan cuba mencari jalan untuk menyelesaikannya atau melancarkan siasatannya sendiri," jelas jurubank itu, sambil menambah bahawa kehadiran besar Kumpulan Adani dalam sektor infrastruktur India menjadikannya "juga- besar-untuk-gagal" dari perspektif kerajaan.

Semua pegawai bank yang ditemu bual untuk artikel Reuters meminta supaya tidak dikenali kerana perbincangan itu bersifat sulit.

Risiko reputasi dan perjanjian pinjaman

Sebuah bank Jepun yang terdedah kepada Adani, yang juga bercakap tanpa nama, menjelaskan bahawa pemberi pinjaman biasanya menjeda kredit baharu dalam situasi sedemikian disebabkan oleh risiko reputasi.

Bagaimanapun, dakwaan itu sendiri tidak semestinya melanggar perjanjian pinjaman sedia ada.

Menghuraikan cetakan halus: implikasi undang-undang untuk pemberi pinjaman

Walaupun Kumpulan Adani sebelum ini telah menerima pengesahan keyakinan daripada bank global utama, termasuk Barclays, Deutsche Bank, Mizuho, Mitsubishi UFJ Financial Group, SMBC Group, dan Standard Chartered, situasi semasa telah mendorong penelitian yang diperbaharui.

S&P Global Ratings mengeluarkan nota pada hari Jumaat yang mengakui potensi kesan terhadap keyakinan pelabur dan akses pendanaan untuk entiti Kumpulan Adani.

"Kami percaya domestik, serta beberapa bank antarabangsa dan pelabur pasaran bon, melihat entiti Adani sebagai satu kumpulan, dan boleh menetapkan had kumpulan pada pendedahan mereka. Ini mungkin menjejaskan pembiayaan entiti yang diberi penarafan," kata nota itu.

Walau bagaimanapun, S&P juga menyatakan bahawa entiti yang dinilai pada masa ini tidak menghadapi tempoh matang hutang utama serta-merta.

Beberapa bank global sedang menyemak perjanjian bon dan pinjaman untuk menilai potensi pendedahan mereka kepada risiko mungkir atau permintaan pelabur untuk pembayaran balik.

Pakar undang-undang, bagaimanapun, mencadangkan bahawa kekurangan sabitan mengehadkan pilihan bagi pelabur dan bank untuk memaksa pembayaran balik.

Om Pandya, rakan kongsi pasaran modal di Clifford Chance, menekankan bahawa pembayaran faedah berterusan oleh peminjam akan melemahkan sebarang hujah pemiutang untuk mencetuskan keingkaran berdasarkan klausa kontrak sedia ada.

Potensi liabiliti sivil untuk bank

John Joy, peguam pengurusan di FTI Law, pakar dalam pelanggaran FCPA, menunjukkan bahawa liabiliti yang paling mungkin untuk bank berpunca daripada potensi tuntutan sivil oleh pelabur yang diperkenalkan kepada Adani melalui bank tersebut.

"Litigasi sivil adalah proses yang panjang, dan ada kemungkinan bahawa semasa penemuan pelabur boleh mendedahkan penglibatan yang belum didedahkan oleh SEC (Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa) atau DOJ (Jabatan Kehakiman)," jelas Joy.

Walaupun Adani belum ditangkap, dan proses ekstradisi dari India mungkin rumit dan berlarutan, keadaan masih tidak menentu.

Ed Al-Hussainy, ketua penyelidikan pendapatan tetap pasaran baru muncul di Columbia Threadneedle, merumuskan sentimen: "Tiada sabitan ... tetapi jika anda seorang pegawai risiko di bank yang terdedah kepada Adani, mungkin anda mendapat sedikit sedikit gugup."