Ramalan USD/JPY: apa seterusnya untuk yen Jepun?

Kadar pertukaran USD/JPY turun mendadak pada hari Jumaat menjelang ucapan penting parlimen oleh Shigeru Ishiba, perdana menteri Jepun. Ia juga menjunam apabila kenaikan indeks dolar AS (DXY) baru-baru ini mengambil nafas. Pasangan itu didagangkan pada 150.20, turun lebih 4% daripada titik tertinggi bulan ini.

Harapan rangsangan Jepun

Pasangan mata wang USD/JPY menjunam ketika pedagang menunggu ucapan Ishiba kepada parlimen Jepun. Matlamat utamanya ialah meminta badan itu meluluskan belanjawan tambahan bernilai $92 bilion untuk membiayai pakej rangsangan.

Ishiba berharap rangsangan baharu itu akan membantu negara mempercepatkan pemulihannya menuju 2025. Pakej itu akan merangkumi dana untuk isi rumah dan syarikat, termasuk menyediakan bantuan kepada kawasan luar bandar yang mengalami pengurangan penduduk sejak beberapa bulan lalu.

Sebahagian daripada dana ini juga akan bertindak balas kepada inflasi negara, manakala yang lain akan beralih kepada dasar keselamatan dan sosial. Mengenai inflasi, kerajaan berharap dapat memberikan kelegaan kepada pemandu dengan menurunkan harga minyak.

Namun, pakej rangsangan itu mempunyai tiga risiko utama. Pertama, dalam kebanyakan tempoh, pakej rangsangan selalunya sangat inflasi kerana ia memperkenalkan lebih banyak wang kepada ekonomi. Ini ketara kerana Jepun kini berhadapan dengan inflasi yang tinggi. Data yang dikeluarkan minggu ini menunjukkan bahawa CPI teras BoJ turun sedikit kepada 1.5%.

Satu lagi laporan pada hari Jumaat menunjukkan bahawa CPI teras Tokyo yang diperhatikan dengan teliti meningkat daripada 1.8% pada bulan Oktober kepada 2.2% pada bulan November. Angka CPI itu lebih tinggi daripada anggaran median sebanyak 2.0%. Selain itu, CPI am melonjak kepada 2.6%.

Oleh itu, angka-angka ini bermakna Bank of Japan mungkin akan menaikkan kadar faedah dalam mesyuarat Disembernya. Bank itu telah menaikkan kadar dua kali tahun ini, menggerakkan kadar pinjaman penanda aras kepada 0.25%. Oleh itu, impak pakej rangsangan $93 bilion akan diimbangi oleh kos pinjaman yang lebih tinggi.

Kedua, pakej itu akan memburukkan keadaan fiskal Jepun kerana hutang awam masih tinggi. Jepun mempunyai lebih $9.3 trilion hutang, di mana BoJ memegang kira-kira 43%%. Ini adalah jumlah yang ketara kerana Jepun mempunyai KDNK kurang daripada $5 trilion.

Ketiga, penganalisis memberi amaran sama ada rangsangan itu diperlukan memandangkan ekonomi menunjukkan prestasi yang agak baik. Data yang dikeluarkan bulan ini menunjukkan bahawa ekonomi berkembang sebanyak 0.9% pada suku ketiga, menyekat penurunan dua suku berturut-turut.

Pasangan mata wang USD/JPY juga telah bertindak balas terhadap angka ekonomi minggu ini dari AS. Angka-angka ini menunjukkan bahawa inflasi PCE negara kekal stabil pada bulan November. Oleh itu, terdapat kemungkinan yang semakin meningkat bahawa BoJ akan memutuskan untuk mengekalkan minat pada tahap semasa dalam mesyuarat Disembernya.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta USD/JPY oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD kepada JPY telah mengalami pembalikan yang teruk, seperti yang kami ramalkan . Pecahan menurun ini berlaku selepas pasangan mata wang itu membentuk corak baji meluas yang semakin meningkat. Corak ini dicirikan oleh dua garis aliran menaik dan mencapah.

Ia telah bergerak di bawah purata bergerak 50 hari dan kini berada di titik pangsi S&R utama Murrey Math Lines. Juga, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Stochastic Oscillator semuanya menghala ke bawah.

Pasangan ini juga telah bergerak di bawah tahap 50% Fibonacci Retracement. Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk pasangan itu adalah ke bawah, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada 145, iaitu antara hentian, pangsi, undur dan bahagian bawah julat dagangan garis matematik.

Pandangan menurun akan menjadi tidak sah jika pasangan itu meningkat di atas tahap rintangan utama pada 153, bahagian atas julat dagangan.