Adakah Plug Power saham kontrarian yang bagus untuk dibeli?

Harga saham Plug Power (PLUG) menjadi parabola pada hari Khamis walaupun selepas penjual pendek yang berpengaruh memberi amaran bahawa syarikat itu mungkin muflis. Harga saham PLUG didagangkan pada $2.50, naik sebanyak 50% daripada titik terendahnya tahun ini. Ia kekal turun hampir 100% daripada paras tertinggi sepanjang masa.

Kesengsaraan kunci kira-kira berterusan

Plug Power ialah sebuah syarikat Amerika yang bertujuan untuk menjadi pemain terbesar dalam industri tenaga hidrogen. Syarikat itu menjual sel bahan api hidrogen, membran pertukaran proton, cecair hidrogen dan larutan kriogenik hidrogen cecair. Perniagaan yang paling penting ialah pengeluaran hidrogen.

Plug Power berharap untuk menjadi pengeluar hidrogen terbesar di Amerika Syarikat, berkat lokasinya di Georgia dan Louisiana. Ia menjual hidrogen ini kepada syarikat dalam industri pengangkutan, industri berat, dan runcit dan logistik.

Plug Power berharap ia akan menjadi peneraju dalam tenaga hidrogen untuk kenderaan, industri yang dijangka penganalisis akan terus berkembang dalam beberapa tahun akan datang.

Cabarannya, bagaimanapun, ialah industri hidrogen adalah industri yang berintensifkan modal, yang menjelaskan mengapa ia telah membakar berbilion dolar dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Kerugian bersihnya dalam dua belas bulan yang ketinggalan berjumlah lebih $1.4 bilion, peningkatan besar daripada $1.38 bilion tahun lepas. Secara keseluruhannya, kerugian tahunannya berjumlah lebih $3.6 bilion dalam tempoh lima tahun yang lalu.

Syarikat itu kini bergantung pada pinjaman Jabatan Tenaga (DoE) yang dijanjikan untuk membiayai kunci kira-kiranya. Dalam satu kenyataan baru-baru ini, penganalisis di Hunterbrook Capital memberi amaran bahawa wang tunai $1.7 bilion mungkin tidak tiba, terutamanya sekarang Donald Trump ditetapkan untuk menjadi presiden seterusnya.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa kunci kira-kira Plug Power tidak begitu baik. Ia mengakhiri suku itu dengan wang tunai $93 juta dan setara, penurunan daripada $135 juta pada Disember tahun lalu. Wang tunai terhadnya berjumlah $216 juta, manakala inventorinya ialah $885 juta.

Dana ini bermakna syarikat berharap ia akan menerima pembiayaan DoE secepat mungkin kerana kerugiannya masih besar.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa kerugian bersihnya untuk suku tersebut ialah $211 juta. Kerugiannya untuk sembilan bulan tahun ini meningkat kepada $769 juta. Oleh itu, jika aliran ini berterusan, atau walaupun ia membuat peningkatan kecil seperti yang dijanjikan oleh pihak pengurusan, terdapat kemungkinan ia memerlukan wang tunai tambahan.

Plug Power mempunyai rekod panjang dalam mengumpul wang tunai dan mencairkan pemegang saham sedia ada. Sebagai contoh, jumlah saham terkumpulnya meningkat daripada 306 juta pada 2020 kepada hampir 1 bilion hari ini, satu arah aliran yang akan berterusan. Ia baru-baru ini menaikkan $200 juta dengan menjual saham.

PLUG juga merupakan salah satu syarikat tenaga yang paling banyak kekurangan tenaga di AS. Ia mempunyai kepentingan pendek sebanyak 23%, bermakna ramai pelabur telah memendekkan syarikat itu.

Analisis harga saham Plug Power

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham PLUG berada dalam julat yang ketat dalam beberapa minggu yang lalu. Ia kekal sedikit di atas sokongan utama pada $1.56, titik terendahnya pada bulan September.

Kuasa Palam telah beralih kepada $2.4, paras tertinggi sejak 5 November. Pada masa yang sama, Julat Sebenar Purata (ATR) terus jatuh, tanda bahawa turun naik telah menurun.

PLUG telah terus bersatu pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari.

Oleh itu, kemungkinan adalah condong terhadap saham Plug Power kerana kosnya terus meningkat. Walau bagaimanapun, terdapat kemungkinan bahawa ia akan melalui tekanan yang singkat dalam beberapa bulan akan datang. Jika ini berlaku, stok boleh melonjak kepada lebih $4 pada tahun 2025.

Baca lebih lanjut: Stok Plug Power berisiko, tetapi tekanan yang singkat tidak boleh diketepikan