Inilah sebab mengapa indeks DAX telah melonjak ke paras tertinggi

Indeks DAX terus melonjak minggu ini apabila tumpuan beralih kepada keputusan kadar faedah Bank Pusat Eropah (ECB) yang akan datang. Indeks itu, yang menjejaki syarikat mewah terbesar di Jerman, meningkat kepada rekod tertinggi sebanyak €20,355, menjadikan keuntungan tahun ini kepada kira-kira 22%.

Pemotongan kadar faedah ECB

Indeks DAX melonjak ke paras tertinggi selepas Eropah menerbitkan satu siri data makro yang lemah minggu ini. Laporan pada hari Isnin menunjukkan bahawa PMI pembuatan blok itu berundur kepada 45.2 pada bulan November, menandakan bahawa sektor itu menguncup.

Laporan lain mendedahkan bahawa PMI perkhidmatan bertambah baik kepada 49.2, manakala PMI komposit beralih kepada 48.3. Walaupun ini adalah penambahbaikan, ia kekal di bawah 50, tanda bahawa sektor itu menguncup.

Oleh itu, terdapat kemungkinan yang semakin meningkat bahawa Bank Pusat Eropah akan memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sekali lagi minggu depan. Jika ini berlaku, ini bermakna bank telah mengurangkan kadar sebanyak kira-kira 1% tahun ini.

Dari segi sejarah, saham berfungsi dengan baik apabila bank pusat mengurangkan kadar. Untuk satu, pemotongan ini membantu mengalihkan pelabur daripada bon yang menghasilkan rendah kepada pasaran ekuiti. Penganalisis menjangkakan bank akan menyampaikan sekurang-kurangnya dua lagi pemotongan kadar faedah pada 2025.

Indeks DAX juga melonjak apabila pelabur mengabaikan risiko geopolitik selepas pemilihan Trump di AS. Trump telah mengancam untuk mengenakan tarif yang besar daripada sekutu dan musuh utama AS.

Dalam satu kenyataan baru-baru ini, dia memberi tumpuan kepada Mexico, Kanada, dan China, yang dituduhnya mempromosikan pendatang haram. Dia meninggalkan Eropah dari senarai awalnya, tanda bahawa dia berhasrat untuk berunding dengan rantau itu.

Stok kereta ketinggalan DAX 40

Namun, syarikat kereta terkemuka dalam indeks DAX terus berprestasi rendah dalam pasaran.

Harga saham Volkswagen telah menjunam lebih 20% tahun ini apabila kebimbangan mengenai syarikat itu meningkat. Penjualannya telah berundur, mendorong syarikat itu untuk memulakan usaha mengurangkan kos €4 bilion.

Syarikat itu merancang untuk menutup tiga kilang di Jerman sebagai sebahagian daripada strateginya untuk mengurangkan kosnya. Tindakan ini telah ditentang dengan pekerja, yang berniat untuk mogok sebagai protes.

Volkswagen menghadapi cabaran apabila syarikat China meningkatkan bahagian pasaran mereka di peringkat global. Beberapa syarikat paling terkenal yang telah menjadi raksasa global ialah Nio, BYD dan Li Auto.

Pembuat kereta Jerman lain tidak berfungsi dengan baik. Saham BMW telah jatuh sebanyak 21%, manakala saham Mercedes-Benz Group telah jatuh sebanyak 8%. Saham Porsche telah jatuh sebanyak 24% tahun ini.

Begitu juga, Continental AG, pembekal utama kepada pembuat kereta Jerman, telah menurun sebanyak kira-kira 12% tahun ini.

Saham Jerman teratas pada 2024

Banyak syarikat indeks DAX telah mencapai prestasi yang baik tahun ini, walaupun menghadapi cabaran yang berterusan di negara ini.

Saham Adidas telah melonjak sebanyak 30% tahun ini, mengatasi prestasi seperti Nike dan Lululemon Athletica. Deutsche Bank, bank terbesar di negara ini, melonjak sebanyak 37% tahun ini, meneruskan pemulihan yang bermula beberapa tahun lalu apabila Christian Sewing menjadi CEO.

Saham Commerzbank telah melonjak sebanyak 40%, terutamanya disebabkan oleh pengumpulan berterusan oleh Unicredit. Penganalisis percaya bahawa yang terakhir akan membuat tawaran lengkap untuk syarikat itu.

Saham Deutsche Telecom telah meningkat sebanyak 40%, tahun ini. Harga saham Rheinmetall telah melonjak sebanyak 130% apabila permintaan untuk aset pertahanan meningkat. Keuntungan utama lain dalam indeks DAX ialah syarikat seperti Zalando, Siemens Energy dan Airbus Group.

Analisis indeks DAX

Carta harian menunjukkan bahawa indeks DAX 40 telah berada dalam aliran menaik yang kukuh dalam beberapa hari yang lalu. Ia telah meningkat dalam tempoh enam hari berturut-turut yang lalu, melepasi titik rintangan utama pada €19,668, paras tertinggi sepanjang masa sebelumnya.

Indeks telah bergerak di atas semua purata bergerak, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak hampir ke tahap terlebih beli.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk indeks DAX adalah lebih tinggi, dengan tahap seterusnya untuk diperhatikan ialah pada €20,500.