Ramalan harga saham Intel: adakah INTC tawaran murah atau perangkap nilai?

Harga saham Intel telah meletup apabila kebimbangan mengenai malaikat yang jatuh berterusan. Saham INTC telah jatuh kepada $20.8, tahap terendah sejak September, dan 60% di bawah titik tertinggi bulan ini.

Intel terus merosot prestasi syarikat semikonduktor lain seperti AMD, NVIDIA dan Qualcomm. Sebaliknya, VanEck Semiconductor ETF (SMH) dan iShares Semiconductor ETF (SOXX) telah meningkat masing-masing sebanyak 48% dan 21%, tahun ini.

Intel telah menjadi malaikat yang besar

Intel, sebuah syarikat yang menerajui industri semikonduktor selama beberapa dekad, telah menjadi malaikat yang jatuh. Paras pasarannya kira-kira $89 bilion jauh lebih kecil daripada banyak syarikat cip yang diilhamkan.

Sebagai contoh, Qualcomm kini dua kali ganda saiz Intel kerana had pasaran $180 bilion. Intel juga jauh lebih kecil daripada syarikat terkemuka lain seperti Bahan Gunaan, Instrumen Texas dan Peranti Analog.

Ini adalah kejatuhan besar daripada rahmat bagi syarikat yang memperkenalkan kebanyakan konsep dalam industri semikonduktor hari ini. Sebagai contoh, Gordon Moore, salah seorang pengasas bersamanya, memperkenalkan konsep Undang-undang Moore, yang menjelaskan mengapa bilangan transistor dalam litar bersepadu berganda setiap dua tahun.

Intel telah terpaksa melalui strategi pemulihan yang sukar yang akan menyaksikan lebih 15,000 pekerja meninggalkan syarikat itu. 7,000 daripada pekerja ini mengambil pakej persaraan awal. Pat Gelsinger, Ketua Pegawai Eksekutif, telah pun meninggalkan syarikat itu. Dia telah menyeru pengikut Xnya berpuasa dan berdoa untuk Intel dan pekerjanya.

Intel kini diawasi oleh David Zinsner dan MJ Holthaus, CFO dan ketua produk.

Intel menghadapi masa depan yang sukar

Realitinya ialah Intel menghadapi masa depan yang sukar kerana persaingan yang semakin meningkat daripada AMD dan NVIDIA.

AMD telah menjadi pesaing utama dalam industri CPU, manakala NVIDIA adalah peneraju pasaran dalam industri GPU. Walaupun Intel telah melancarkan GPUnya sendiri, kebanyakan pelanggan memilih yang dibuat oleh NVIDIA dan AMD, yang telah memperoleh 10% bahagian pasaran dalam industri.

Data terbaharu menunjukkan bahawa pendapatan syarikat menurun sebanyak 6% kepada $13.3 bilion apabila permintaan untuk produknya berkurangan. Sebaliknya, hasil NVIDIA melonjak lebih 80% kepada lebih $35 bilion dalam tempoh yang sama.

Margin Intel telah menurun, dengan margin kasar jatuh sebanyak 27.5 mata asas kepada 15%. Syarikat itu mengalami kerugian besar, yang dikaitkan dengan kos penstrukturan semula, kerana ia bertujuan untuk menjimatkan kos kira-kira $10 bilion.

Intel juga mengeluarkan satu lagi panduan ke hadapan yang lemah. Ia menjangkakan bahawa pendapatan suku tahunannya adalah antara $13.3 bilion dan $14.3 bilion, turun kira-kira $1.6 bilion daripada tempoh yang sama tahun lepas.

Intel juga melihat margin kasarnya jatuh sebanyak 9.3% kepada 39.5%, dan pendapatan sesahamnya jatuh kepada 12 sen.

Intel berharap strategi pemulihan yang berterusan akan membuahkan hasil. Ia telah memutuskan untuk menukar perniagaannya dengan menjadikan perniagaan faundrinya sebagai anak syarikat, satu langkah yang membolehkannya mendapat akses kepada pembiayaan luar.

Harapan Intel untuk menjadi pemain besar dalam perniagaan faundri adalah salah satu sebab mengapa ia telah berprestasi rendah pasaran dari semasa ke semasa. Ia telah membelanjakan lebih $50 bilion membina bangunannya di AS, Israel dan Jerman.

Kebanyakan syarikat cip yang berjaya seperti AMD dan NVIDIA menumpukan pada reka bentuk dan kemudian membiarkan fabrikasi seperti GlobalFoundries dan Taiwan Semiconductor melakukan kerja keras. Satu contoh yang baik ialah AMD, yang menukar perniagaan faundrinya kepada apa yang kini dikenali sebagai GlobalFoundries.

Baca lebih lanjut: Ramalan harga saham Intel: jangan beli apabila ada darah di jalan

Analisis harga saham Intel

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham INTC berada dalam aliran menurun yang kukuh sejak 2021 apabila ia memuncak pada $62.25. Percubaan untuk melantun sentiasa menemui sekatan jalan utama, dengan yang terbaru berada pada $50, paras tertinggi pada 26 Disember.

Saham Intel kekal di bawah sokongan utama pada $23.5, paras terendahnya pada Oktober 2022. Ia juga telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu.

Oleh itu, harga saham Intel berkemungkinan akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan tahap psikologi utama seterusnya pada $15. Walaupun saham Intel akan pulih, pemulihan ini akan mengambil masa kerana pemulihan berterusan.