Harga saham MercadoLibre telah jatuh: masa untuk membeli penurunan MELI?

Harga saham MercadoLibre telah mengalami pembalikan yang teruk dalam beberapa minggu yang lalu apabila ia beralih ke pembetulan teknikal. MELI telah jatuh lebih 13.5% daripada paras tertinggi tahun setakat ini sebanyak $2,158 kerana kebimbangan mengenai kelembapan perniagaan kreditnya berterusan. Jadi, adakah selamat untuk membeli saham MELI?

MercadoLibre ialah pemain dominan di Amerika Latin

MercadoLibre, sebuah syarikat Brazil, telah menjadi salah satu syarikat yang paling pesat berkembang di Amerika Latin. Hasil tahunannya telah meningkat daripada lebih $2.2 bilion pada 2019 kepada lebih $14.4 bilion pada tahun kewangan lalu.

Pertumbuhan ini berlaku apabila lebih ramai pelanggan terus mendaftar ke platformnya, dan apabila syarikat itu menambah lebih banyak negara ke dalam ekosistemnya. Selain Brazil, syarikat itu telah menjadi pemain utama di negara lain seperti Argentina, Columbia dan Mexico.

MercadoLibre juga telah menambah lebih banyak perkhidmatan ke dalam portfolionya. Sebagai contoh, ia telah menjadi pemain utama dalam industri fintech, melalui Mercado Pago, penyelesaian yang membolehkan pengguna menjimatkan wang, membuat pinjaman, membeli insurans, menghantar wang dan mengendalikan transaksi lain dengan mudah.

Pertumbuhan ini telah mengubah MercadoLibre menjadi salah satu syarikat terbesar di rantau Amerika Latin dengan paras pasaran melebihi $96 bilion.

Kenapa stok MELI dah undur

Harga saham MercadoLibre telah berundur selepas syarikat menerbitkan keputusan kewangan terakhir.

Angka-angka ini menunjukkan bahawa nilai barangan kasarnya (GMV) meningkat sebanyak 14% pada suku ketiga kepada lebih $12.9 bilion. Pertumbuhan ini berlaku apabila syarikat menjual 455.9 juta item.

Akibatnya, hasil bersih melonjak sebanyak 35% kepada $5.3 bilion, angka yang lebih tinggi daripada jumlah penuh yang dijual pada 2020. Pendapatan bersihnya meningkat kepada $397 juta, mewakili margin 7.55.

Pertumbuhan MercadoLibre tersebar di semua bahagiannya. Sebagai contoh, perniagaan fintechnya mempunyai lebih 56.2 juta pengguna aktif bulanan, peningkatan besar daripada 41.5 juta yang menggunakan perkhidmatannya dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Aset di bawah pengurusan meningkat kepada $7.6 bilion, manakala portfolio kreditnya meningkat kepada $6.06 bilion. Kemudiannya menjelaskan mengapa saham MELI telah berundur sebagai margin faedah bersih selepas kerugian terus jatuh, mencapai 24.2% pada suku terakhir. Ia mempunyai margin faedah bersih sebanyak 39.8% dalam tempoh yang sama tahun lepas. Oleh itu, penganalisis menjangkakan bahagian ini akan terus perlahan dalam beberapa bulan akan datang.

Baca lebih lanjut: Saham MercadoLibre telah melonjak ke paras tertinggi: masih beli?

MercadoLibre dan penilaiannya

Sebab lain mengapa harga saham MercadoLibre jatuh adalah kerana pelabur percaya bahawa ia adalah syarikat yang dinilai terlalu tinggi. Data menunjukkan bahawa ia mempunyai nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan sebanyak 56.58, jauh lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 18.

Syarikat e-dagang popular lain mempunyai metrik penilaian yang lebih kecil daripada itu. Sebagai contoh, Amazon, pemain terbesar dalam industri, mempunyai P/E hadapan sebanyak 45, manakala eBay mempunyai gandaan 13.

MELI juga sangat dihargai berbanding syarikat lain yang berkembang lebih cepat daripadanya. Sebagai contoh, NVIDIA, sebuah syarikat yang mempunyai kadar pertumbuhan dua digit mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 47.

Selain itu, saham MELI telah jatuh kerana pelabur menjangkakan bahawa pengetatan berterusan oleh bank pusat Brazil akan menjejaskan permintaan.

Analisis harga saham MercadoLibre

Carta saham MELI oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham MELI membentuk corak double-top pada $2,155. Ini adalah salah satu corak penurunan harga yang paling popular di pasaran.

Saham telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Pengayun seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD semuanya menghala ke bawah.

Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan tahap sokongan utama pada $1,700. Ini adalah tahap penting yang menghubungkan ayunan terendah sejak Januari tahun lalu. Penembusan di bawah tahap itu akan menunjukkan lebih banyak penurunan.