Inilah sebabnya Indeks Bovespa dan sebenar Brazil menjunam

Indeks Bovespa, yang menjejaki syarikat terbesar di Brazil, telah mengalami pembalikan yang teruk dalam beberapa minggu lalu. Ia menjunam ke paras terendah BRL 124,700, paras terendah sejak 5 Ogos. Ia telah berundur hampir 10% daripada paras tertingginya tahun ini, mengatasi prestasi rendah indeks global lain seperti indeks Nasdaq 100 dan S&P 500.

Kejatuhan indeks Bovespa telah bertepatan dengan penjualan sebenar Brazil dan lonjakan hasil bon kerajaan.

Real Brazil telah menjunam

Penjualan indeks Bovespa dipercepatkan apabila mata wang sebenar Brazil menjunam ke paras terendah, membawa kepada kos lindung nilai yang lebih tinggi. Kadar pertukaran USD/BRL melonjak ke paras tertinggi 6.20, naik hampir 30% daripada paras terendah pada 2023.

Mata wang tempatan yang lebih lemah sering membawa kepada inflasi yang lebih tinggi kerana ia menjadikan import lebih mahal. Data terkini menunjukkan bahawa inflasi utama di negara ini terus meningkat. Tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat kepada 4.87% pada bulan November, lebih tinggi daripada anggaran median sebanyak 4.85%.

IHP berada dalam peningkatan yang stabil selepas mencecah paras 3.16% pada Jun tahun ini. Oleh itu, bank pusat Brazil telah memulakan kitaran kenaikan kadar untuk menurunkan inflasi, dan berpotensi meningkatkan mata wang tempatan.

Ia baru-baru ini menaikkan kadar faedah daripada 11.25% kepada 12.25%, lebih tinggi daripada jangkaan kenaikan sebanyak 12%. Ia perlahan-lahan telah meningkatkan kadar daripada paras terendah tahun ini iaitu kira-kira 10% kepada 12.25%.

Kenaikan kadar ini telah menjadikannya lebih menguntungkan bagi pelabur untuk berpindah ke dana pasaran wang, yang menawarkan pulangan dua digit. Hasil sepuluh tahun meningkat kepada hampir 15%, meningkat daripada paras terendah tahun ini sebanyak 10.25%.

Hasil jangka pendek juga menawarkan hasil yang lebih baik, dengan lima tahun menawarkan 15.2%. Lonjakan ini adalah petanda bahawa pelabur bersedia untuk kemungkinan lalai kerajaan. Malah, data terkini menunjukkan bahawa pertukaran lalai kredit lima tahun telah melonjak ke tahap tertinggi dalam pasaran baru muncul. Ia mencapai lebih 10%, manakala kebanyakan negara seperti China, Argentina, dan Bulgaria berada di sisi positif.

Kebanyakan saham Bovespa telah menjunam

Kegelisahan ini menjelaskan mengapa saham Brazil menjunam dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Melihat lebih dekat pada konstituennya menunjukkan bahawa kebanyakan syarikat telah jatuh dua digit tahun ini.

Azul SA Pref, syarikat penerbangan terkemuka Brazil, adalah saham Bovespa berprestasi paling teruk tahun ini kerana ia jatuh lebih daripada 74%. Atacadao, peruncit yang sebahagiannya dimiliki oleh Carrefour, telah menurun sebanyak lebih 52%.

Lain-lain yang ketinggalan dalam indeks ialah syarikat seperti Grupo Vamos, Raiadrogasil, Usiminas, Azzas, Braskem, dan Sid Nacional telah menjadi antara syarikat yang berprestasi paling teruk dalam indeks Bovespa.

Sebaliknya, saham Embraer telah melonjak lebih 148%, dibantu oleh peningkatan permintaan daripada pelanggan antarabangsanya. Pemenang utama lain adalah firn seperti Energy of Minas, BRF SA, JBS, Marfrig, dan Petrobras.

Saham Brazil ini telah menjunam apabila pelabur beralih kepada bon kerajaan yang menawarkan pertumbuhan dua angka yang kukuh.

Analisis indeks Bovespa

Carta indeks Bovespa | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa indeks Bovespa telah berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa minggu yang lalu. Ia telah beralih daripada paras tertinggi tahun ini iaitu BRL 137,640 kepada BRL 125,000 semasa.

Indeks itu telah bergerak di bawah paras sokongan penting pada BRL 134,386, paras tertinggi pada Disember tahun lepas.

Ia telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen 50 hari dan 25 hari, tanda bahawa beruang berada dalam kawalan. Juga, penunjuk MACD telah bergerak di bawah garisan sifar, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di bawah garisan sifar.

Oleh itu, indeks berkemungkinan akan terus jatuh jika ia bergerak di bawah garis arah aliran menaik yang menghubungkan ayunan terendah sejak Oktober 2023. Penurunan di bawah paras itu akan menunjukkan lebih banyak penjualan, berpotensi kepada BRL 118,533, ayunan terendahnya pada Jun tahun lepas.