USD/BRL membentuk corak bintang jatuh apabila Brazil melantun sebenar

Kadar pertukaran USD/BRL merosot selama tiga hari berturut-turut, memadamkan beberapa keuntungan baru-baru ini apabila mata wang sebenar Brazil meletup. Pada pagi Isnin, ia turun kepada 6.07, berikutan campur tangan $17 bilion oleh bank pusat negara itu. Ia telah merosot lebih 3.67% daripada paras tertingginya tahun ini, membentuk corak bintang jatuh.

Mengapa mata wang Brazil jatuh?

Mata wang sebenar Brazil telah menjunam apabila mata wang itu menghadapi ribut yang sempurna tahun ini. Pertama, kejatuhan itu bertepatan dengan mata wang pasaran sedang pesat membangun lain seperti lira Turki dan yuan China selepas pemilihan Donald Trump. Trump telah berikrar untuk memulakan perang perdagangan yang boleh menjejaskan kebanyakan negara.

Dia juga membayangkan bahawa dia akan mengenakan tarif ke atas negara BRICS jika mereka berusaha untuk beralih daripada dolar AS. Brazil ialah komponen utama BRICS kerana KDNKnya yang besar berjumlah $2.1 trilion.

Indeks dolar AS berada dalam rali kukuh tahun ini apabila ia melonjak kepada $108.50 minggu lepas, meningkat lebih 8% daripada paras terendah tahun ini.

Kedua, real Brazil telah menjunam disebabkan oleh perbelanjaan kerajaan yang melambung tinggi. Walaupun perbelanjaan ini telah membantu meningkatkan ekonomi, ia telah membawa kepada defisit yang lebih besar. Anggaran utama ialah defisit akan melonjak kepada lebih $3.3 bilion, meningkatkan nisbah hutang kepada KDNK. Nisbah itu berada pada 84.68% pada 2023.

Baca lebih lanjut: USD/BRL: Bawa peluang perdagangan apabila Fed dan BCB menyimpang

Ketiga, pasangan mata wang USD/BRL telah melonjak kerana inflasi negara yang sangat tinggi berikutan ekonomi yang kukuh. Tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat kepada 4.87% pada November, paras tertinggi sejak September tahun lepas. Ia telah meningkat secara mendadak selepas jatuh pada paras 3.69% pada awal tahun ini.

Kekuatan ekonomi Brazil telah menyebabkan inflasi meningkat, mendorong kadar pengangguran ke paras terendah pada 6.2%. Philip's Curve menerangkan keadaan ini: Inflasi meningkat apabila kadar pengangguran menurun.

Oleh itu, pengunduran berterusan pasangan USD/BRL berlaku kerana campur tangan $17 bilion oleh bank pusat Brazil. Dari segi sejarah, campur tangan mata wang cenderung untuk jangka pendek, seperti yang kita lihat baru-baru ini dengan yen Jepun .

Bank pusat juga terus menaikkan kadar faedah tahun ini. Pada 12 Disember, ia meningkat sebanyak 12.25%, paras tertinggi sejak Oktober tahun lepas. Penganalisis menjangkakan bank akan menyampaikan lebih banyak kenaikan dalam beberapa bulan akan datang, menjadikan Brazil sebenar lebih menarik kepada pelabur.

Bon kerajaan Brazil menawarkan pulangan yang kukuh. Hasil bon kerajaan sepuluh tahun berada pada 14.20%, lebih rendah daripada paras tertinggi tahun ini iaitu 15.50%. Begitu juga, hasil lima tahun telah berundur daripada lebih 16% kepada 14.80%.

Kerajaan juga telah membayangkan bahawa ia akan mula memotong perbelanjaan dan melaksanakan lebih banyak peraturan fiskal untuk menjaga yang sebenar.

Baca lebih lanjut: Unjuran USD/BRL di tengah-tengah perbezaan perbezaan Fed dan Bank Pusat Brazil

Analisis USD/BRL

Carta mingguan menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD ke BRL telah meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Lonjakan ini membantu untuk menolak pasangan itu ke tahap tinggi 6.3085, tahap tertinggi sepanjang masa minggu lepas. Pasangan itu telah bergerak sedikit di atas tahap rintangan utama pada 6, ayunan tertinggi pada Mei 2020 dan rintangan utama terakhir.

Paling ketara, ia kini telah membentuk corak batang lilin bintang jatuh, yang dicirikan oleh badan kecil dan bayang atas yang panjang. Corak ini adalah salah satu tanda penurunan harga yang paling popular di pasaran.

Oleh itu, kadar pertukaran USD/BRL mungkin akan bergerak ke sisi minggu ini dan kemudian menguji semula sokongan pada 6. Corak penembusan dan ujian semula selalunya membawa kepada penerusan arah aliran yang sedia ada. Oleh itu, ramalan jangka panjang ialah pasangan USD kepada BRL terus meningkat. Perkara utama untuk ditonton ialah pada 6.30.