Harga saham Asian Paints telah meletup dan salib maut semakin hampir

Harga saham Asian Paints meneruskan kejatuhan bebasnya tahun ini, bergerak ke paras terendah sejak Mac 2021. Ia telah jatuh lebih 32% daripada paras tertinggi pada September tahun ini dan 35% daripada paras tertinggi sepanjang masa. Jadi, adakah saham Asian Paints merupakan pelaburan yang baik pada tahun 2025?

Mengapa stok Asian Paints telah jatuh

Asian Paints dan syarikat cat terkemuka lain telah berundur secara mendadak tahun ini. Sebagai contoh, Berger Paints telah jatuh selama lima minggu berturut-turut dan berlegar berhampiran paras terendah sejak 3 Jun. Grasim Industries juga telah jatuh selama tiga minggu berturut-turut.

Saham Asian Paints telah jatuh kerana momentum pertumbuhan dan marginnya berkurangan. Keputusan terbaharu syarikat menunjukkan bahawa pendapatannya menurun kepada ₹78.52 bilion pada suku yang berakhir pada 30 Jun, penurunan besar daripada ₹80 bilion yang dibuatnya dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Keuntungan Asian Paints juga terus berkurangan pada suku tersebut. Keuntungan untuk tempoh tersebut meningkat kepada ₹11 bilion daripada ₹15 bilion setahun sebelumnya.

Pendapatan syarikat telah merosot dalam pasaran yang masih dijangka berkembang dalam beberapa tahun akan datang. Laporan terbaru oleh CareEdge menganggarkan bahawa sektor itu akan berkembang antara 8% dan 10% apabila ledakan pembinaan berterusan.

Cabarannya, bagaimanapun, ialah industri ini menjadi sangat kompetitif. Firma seperti Nippon Paints, Sherwin Williams, Akzo Nobel dan Jotum telah menubuhkan pangkalan di negara ini, meningkatkan persaingan.

Oleh itu, Asian Paints terpaksa meningkatkan belanjawan pemasarannya, yang telah mengecilkan margin operasinya. Oleh itu, penganalisis percaya bahawa syarikat itu akan terus kurang menguntungkan pada masa hadapan.

Dengan persaingan yang semakin sengit, syarikat itu juga terpaksa mengurangkan harga untuk mengekalkan kelebihannya di semua segmennya. Pemotongan harga membantu syarikat melihat pertumbuhan volum kira-kira 7%, yang sihat, tetapi lebih rendah daripada matlamatnya untuk mempunyai dua digit.

Pihak pengurusan juga menyalahkan inflasi negara yang meningkat kerana memberi kesan kepada permintaan. Inflasi India telah memaksa Bank Rizab India (RBI) mengekalkan kadar faedah yang lebih tinggi untuk lebih lama berbanding negara lain.

Saham Asian Paints juga dinilai terlalu tinggi walaupun saham menjunam baru-baru ini. Ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 47, lebih tinggi daripada purata industri sebanyak 42. Ini adalah angka yang besar memandangkan Sherwin Wiliams, pemain terbesar dalam sektor ini mempunyai gandaan 34. Gandaannya juga lebih tinggi daripada firma teknologi lain seperti Google dan Microsoft.

Dari segi positif, perniagaan Asian Paints masih berjalan dengan agak baik walaupun menghadapi cabaran baharu, bermakna peningkatan masih mungkin berlaku pada tahun 2025. Saham mungkin melantun semula jika syarikat menunjukkan bahawa ia boleh mengendalikan persaingan dengan baik.

Analisis harga saham Asian Paints

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Asian Paints berada dalam kejatuhan bebas yang kukuh dalam beberapa minggu yang lalu. Ia telah menurun dalam tempoh 16 minggu berturut-turut yang lalu, rentak terpanjang dalam rekod.

Saham itu jatuh di bawah paras sokongan utama pada ₹2,510, paras terendahnya pada Jun 2022. Ia juga akan membentuk rentas maut apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 200 minggu bersilang antara satu sama lain.

Oleh itu, tinjauan jangka pendek untuk saham adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah ₹2,000. Saham itu kemudiannya akan melantun semula pada tahun 2025 apabila ia menunjukkan bahawa ia boleh berkembang dengan menguntungkan pada tahun tersebut.