Ramalan ETF GLD apabila harga emas membentuk corak panji kenaikkan harga

SPDR Gold Trust (GLD) ETF mungkin mempunyai satu lagi tahun yang kukuh kerana penganalisis Wall Street meramalkan lebih banyak keuntungan untuk emas. GLD, ETF emas terbesar, meningkat kepada rekod tertinggi $257.93 pada bulan Oktober apabila emas memuncak pada hampir $2,800. Jadi, apakah seterusnya untuk emas dan GLD ETF?

Penganalisis masih yakin tentang emas

Penganalisis Wall Street percaya bahawa harga emas lebih meningkat pada 2025 kerana permintaan untuk aset alternatif terus meningkat.

Penganalisis Goldman Sachs menjangkakan harga emas melonjak kepada $3,000 akhir tahun ini. Societe Generale, sebaliknya, melihat ia bergerak ke $2,900 tahun ini. Begitu juga, penganalisis Bank of America dan Citigroup melihat logam meningkat kepada $3,000.

Sebaliknya, Macquarie melihat emas kekal dalam julat ketat tahun ini kerana kekuatan berterusan indeks dolar AS. Ia kemudian menjangkakan emas akan merangkak kembali dan menunjukkan pertumbuhan sederhana pada 2025.

Pemangkin utama harga emas adalah pengumpulan bank pusat yang berterusan. Data yang dikeluarkan pada 2024 menunjukkan bahawa bank global mengumpul lebih 694 tan emas dalam sembilan bulan pertama tahun itu. Kebanyakan pembelian ini datang dari China, di mana bank pusat mengumumkan bahawa ia menyambung semula pembelian emas selepas enam bulan terhenti.

Hutang awam AS melonjak

Pemangkin penting lain untuk emas ialah hutang AS dan global terus melonjak. Sebagai contoh, hutang awam terus meningkat di Amerika Syarikat, meningkat kepada lebih $36.3 trilion, angka yang berterusan.

Donald Trump berkempen mengenai keperluan untuk mengurangkan hutang, tetapi kebanyakan polisinya akan menambah trilion dolar kepada timbunan hutang. Sebagai contoh, menghantar pulang berjuta-juta pendatang asing tanpa izin akan menyebabkan kerajaan menanggung kos ratusan bilion dolar.

Selain itu, rancangannya untuk memberikan lebih banyak pemotongan cukai akan memburukkan lagi krisis tahun ini. Trump telah mengalihkan cadangan pengurangan hutang kepada Elon Musk, yang akan mengetuai Jabatan Kecekapan Kerajaan (DOGE) yang bertujuan mengurangkan perbelanjaan sebanyak $2 trilion.

Walau bagaimanapun, memotong sisa kerajaan tidak akan mudah, kerana pemotongan ini perlu meluluskan Kongres. Walaupun kerajaan mengurangkan semua perbelanjaan mengikut budi bicara, defisit akan terus meningkat kerana perbelanjaan pertahanan dan keselamatan sosial yang melonjak.

Oleh itu, terdapat kemungkinan harga emas akan meningkat kerana pelabur dan kerajaan bimbang tentang kesihatan dolar AS sebagai rizab dunia.

Indeks dolar AS dan hasil bon

GLD ETF mungkin mempunyai beberapa isu tahun ini kerana indeks dolar AS berada dalam aliran menaik yang kuat. Indeks telah melonjak dalam tempoh lima minggu berturut-turut yang lalu dan berada pada paras tertinggi dalam tempoh dua tahun.

Emas menghampiri paras rintangan penting pada $110, bermakna ia telah melonjak hampir 10% daripada titik terendahnya pada tahun 2024. Dolar yang kukuh sering memberi kesan kepada emas, yang menjelaskan mengapa GLD ETF mempunyai aliran keluar dalam dua bulan berturut-turut yang lalu. Ia kehilangan $1.1 bilion pada bulan November dan $522 juta pada bulan Disember.

Bon kerajaan AS juga kekal stabil selepas Fed menurunkan anggaran bilangan pemotongan kadar faedah untuk 2025. Ia kini menjangka untuk mengurangkan kadar dua kali, bukannya panduan sebelumnya sebanyak empat. Hasil 10 tahun berundur kepada 4.54%, manakala 30 tahun dan 5 tahun masing-masing meningkat kepada 4.7% dan 4.35%.

Analisis GLD ETF

GLD ETF kekal dalam julat yang ketat sejak beberapa minggu lalu apabila indeks dolar AS meningkat. Ia telah membentuk corak segi tiga simetri, yang berlaku selepas lonjakan yang kuat, tanda bahawa ia adalah corak panji kenaikkan harga.

ETF kekal di atas purata pergerakan 50 hari dan 200 hari. Oleh itu, prospek adalah sangat menaik. Mata seterusnya untuk diperhatikan ialah paras tertinggi tahun lepas sebanyak $257, diikuti oleh mata psikologi pada $300 pada akhir tahun ini.