Rupee India: berapa tinggi kadar pertukaran USD/INR boleh dapat?

Kejatuhan luar biasa rupee India berterusan apabila kadar pertukaran USD/INR melonjak ke paras tertinggi 85.73. Ia telah meningkat dalam tempoh lapan minggu berturut-turut yang lalu kerana kemungkinan Bank Rizab India (RBI) yang lebih dovish bertepatan dengan Fed yang sederhana hawkish. Jadi, berapa tinggi pasangan USDINR boleh dapat?

Indeks dolar AS yang kukuh

Kadar pertukaran USD/INR berada dalam aliran menaik yang kukuh apabila rupee India dan mata wang pasaran sedang pesat membangun yang lain merosot. Ia telah melonjak daripada 68.35 pada 2019 kepada hampir 86 hari ini, trend yang dijangkakan penganalisis akan berterusan.

Lonjakan pasangan itu kebanyakannya disebabkan oleh kekuatan berterusan rali indeks dolar AS yang berterusan. Ia telah melonjak ke paras tertinggi $109, paras tertinggi dalam tempoh lebih daripada dua tahun, dengan mata wang semakin lemah berbanding kebanyakan mata wang.

Dolar telah melonjak kerana kesihatan ekonomi AS. Kebanyakan ahli ekonomi menjangkakan bahawa ekonomi berkembang antara 2.5% dan 2.7% pada 2024, menjadikan pertumbuhan pasca wabak kepada kira-kira 12%.

Ekonomi telah berkembang kerana perbelanjaan yang teguh oleh kerajaan, yang telah membantu meningkatkan hutang awam kepada lebih $36.3 trilion. Perbelanjaan pengguna juga kukuh, yang menerangkan sebab kadar lalai kad kredit berada dalam aliran menaik yang kukuh.

Rizab Persekutuan telah meramalkan bahawa ia akan menjadi lebih hawkish pada 2025 kerana ia menyesuaikan semula kepada dasar Donald Trump. Trump telah berjanji untuk menghantar pulang berjuta-juta pendatang tanpa izin, mengurangkan cukai, mengurangkan peraturan, dan mengenakan tarif.

The Fed percaya bahawa beberapa dasar ini akan menjadi sangat inflasi dan telah menyesuaikan pandangannya dengan menunjuk kepada hanya dua pemotongan tahun ini. Ia kini lebih tertumpu kepada inflasi berbanding pasaran buruh, yang dipercayai kukuh.

Data ekonomi penting seterusnya untuk diperhatikan ialah data senarai gaji bukan ladang (NFP) AS yang akan datang pada hari Jumaat. Pakar ekonomi menjangkakan data menunjukkan bahawa ekonomi mencipta 150k pekerjaan kerana kadar pengangguran kekal pada 4.2%.

Potensi pemotongan kadar faedah RBI

Pasangan USD/RUB telah melonjak apabila pelabur menjangkakan potensi pemotongan kadar faedah RBA selepas Presiden Modi menggantikan Shaktikanta Das yang hawkish dengan Sanjay Malhotara.

Beliau menggantikan ketua RBI selepas data mendedahkan bahawa ekonomi perlahan pada suku ketiga. Ia berkembang kurang daripada 6% pada suku ketiga. Penganalisis kini menjangkakan bahawa ekonomi mungkin berkembang di bawah 7% pada 2024, dengan ramai yang menjangkakan ia kekal antara 6.4% dan 6.8%.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa Malhotara akan mengutamakan pertumbuhan India dengan mengorbankan inflasi, yang kekal stabil sejak beberapa bulan lalu. Tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat sebanyak 5.48% pada bulan November. Walaupun angka CPI lebih rendah daripada 6.21% pada Oktober, ia lebih tinggi daripada paras rendah tahun lepas iaitu 3.54%.

RBI berkemungkinan akan mengurangkan kadar pada suku pertama. Risikonya, bagaimanapun, ialah kadar yang lebih rendah akan membawa kepada peningkatan USD/INR dalam jangka masa terdekat.

Nasib baik, RBI mempunyai lebih banyak langkah untuk campur tangan dalam pasaran forex, dibantu oleh $640 bilion dalam rizab forexnya.

Analisis teknikal USD/INR

Carta harga USD/INR | Sumber: TradingView

Kadar pertukaran USD ke INR telah berada dalam larian yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia baru-baru ini melepasi tahap rintangan penting pada 85, dan bahagian atas saluran menaik ditunjukkan dalam warna merah.

Pasangan itu kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 25 minggu, tanda kenaikan harga yang popular. Selain itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak ke tahap terlebih beli pada 85. Stochastic Oscillator juga telah melonjak ke titik terlebih beli.

Oleh itu, pasangan itu mungkin menurun dalam beberapa minggu akan datang apabila RBI campur tangan. Jika ini berlaku, ia mungkin menguji semula sokongan utama pada 85.