EUR/CHF membentuk perbezaan kenaikkan harga: berapa tinggi euro boleh dapat?

Kadar pertukaran EUR/CHF meningkat apabila kejatuhan euro baru-baru ini terhenti. Selepas berada di paras terendah pada 0.9205 pada bulan Disember, pasangan mata wang itu melonjak ke paras tertinggi 0.9400 selepas beberapa siri nombor inflasi yang kukuh dari negara-negara utama Eropah. Jadi, adakah EUR kepada CHF akan meningkat selepas membentuk corak perbezaan kenaikkan?

Inflasi Eropah meningkat

Terdapat tanda-tanda bahawa inflasi Eropah semakin meningkat, merumitkan nada dovish yang ditetapkan oleh Bank Pusat Europan (ECB). Data minggu lepas menunjukkan bahawa indeks harga pengguna Sepanyol meningkat kepada 2.8% pada bulan Disember, lebih tinggi daripada anggaran median sebanyak 2.6% dan 2.6% pada November.

Satu lagi laporan yang dikeluarkan pada hari Isnin mendedahkan bahawa trend yang sama berlaku di Jerman. Tajuk utama Indeks Harga Pengguna meningkat daripada 2.2% pada November kepada 2.6% pada bulan Disember, juga lebih tinggi daripada anggaran median sebanyak 2.4%. Angka inflasi harmoni yang diperhatikan dengan teliti meningkat kepada 2.9%.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa data inflasi kilat blok yang dikeluarkan pada hari Selasa akan menunjukkan bahawa inflasi terus meningkat pada bulan Disember. Pakar ekonomi menjangkakan angka itu mendedahkan bahawa CPI tajuk meningkat daripada 2.2% kepada 2.4%.

Angka-angka ini bermakna ECB mungkin menerima kadar pemotongan kadar faedah secara beransur-ansur tahun ini. Ia mengurangkan kadar sebanyak 1% pada 2024 dan membayangkan bahawa lebih banyak lagi akan datang.

Risiko yang dihadapi oleh ECB ialah blok itu mungkin bergerak ke dalam stagflasi, tempoh yang dicirikan oleh pertumbuhan ekonomi yang perlahan dan inflasi yang tinggi. Ini adalah salah satu tempoh yang paling sukar dalam dasar monetari kerana pemotongan kadar untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi boleh membawa kepada inflasi yang tinggi. Kenaikan untuk memperlahankan inflasi juga boleh menyebabkan pertumbuhan KDNK yang perlahan.

ECB telah memberi isyarat bahawa ia akan memberikan lebih banyak pemotongan kadar tahun ini apabila ekonomi melalui kelembapan yang besar. Oleh itu, angka ekonomi baru-baru ini bermakna bahawa pegawai tidak akan memotong secepat yang dijangkakan.

Pemotongan Bank Negara Switzerland

Kelemahan franc Swiss adalah berita baik untuk Swiss National Bank (SNB), yang semakin dovish sejak kebelakangan ini. Pada bulan Disember, ia telah menurunkan kadar faedah sebanyak 0.50%, yang terbesar dalam tempoh lebih sedekad.

Pemotongan besar bank itu berlaku apabila inflasi Switzerland terus jatuh pada bulan November dan apabila franc melonjak. Tidak seperti kebanyakan bank pusat, SNB lebih suka franc yang lebih lemah kerana negara adalah pengeksport yang besar dan mata wang yang lebih lemah menjadikan barangannya lebih murah di pasaran asing.

ECB juga telah membuka pintu untuk lebih banyak pemotongan tahun ini, satu langkah yang akan menurunkan kadar faedah ke zon negatif. Kadar negatif akan menjadikan franc Swiss kurang menarik dan menggalakkan pengurus aset meminjam wang untuk melabur di luar negara.

Analisis teknikal EUR/CHF

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran EUR kepada CHF berada pada tahap terendah pada 0.9205 pada 2024, membentuk corak carta dua bawah. Double bottom ialah corak carta kenaikkan harga yang sangat popular kerana ia menandakan pembalikan.

Ia telah bergerak di atas garis arah aliran menurun, menghubungkan ayunan tertinggi sejak Ogos tahun lalu. Selain itu, ia telah melonjak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 25 hari.

Paling penting, pasangan mata wang itu telah membentuk corak carta perbezaan kenaikkan apabila Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD terus meningkat secara beransur-ansur. Ia membentuk corak carta kepala dan bahu songsang.

Oleh itu, pasangan mata wang itu berkemungkinan akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan 50% mata Penjejakan Semula Fibonacci pada 0.9570, meningkat hampir 2% daripada tahap semasa. Sebaliknya, penurunan di bawah garis arah aliran biru akan menunjukkan lebih banyak kekuatan franc.