2 sebab mengapa indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 merosot

Saham Amerika jatuh pada hari Isnin apabila tumpuan beralih kepada keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan yang akan datang dan kebimbangan mengenai kejayaan DeepSeek.

Niaga hadapan yang terikat dengan indeks Dow Jones jatuh lebih 1%, manakala indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 turun lebih 3%.

DeepSeek menghantar kegelisahan dalam ekuiti

Pemangkin utama untuk kemalangan ini ialah pelancaran DeepSeek baru-baru ini, aplikasi AI Cina yang telah mengganggu industri seperti yang kita ketahui. Aplikasi ini dibangunkan dalam beberapa bulan dan menelan belanja hanya beberapa juta.

Kejayaan DeepSeek merupakan tamparan hebat kepada syarikat lain di Amerika Syarikat yang telah membelanjakan berbilion dolar untuk melatih model AI mereka. Ini bermakna firma boleh menggunakan cip yang lebih murah dan mencapai hasil yang serupa. Oleh itu, saham NVIDIA, AMD dan ASML telah menjunam lebih 8%.

Oleh itu, terdapat kebimbangan mengenai kesannya terhadap syarikat teknologi besar yang telah membelanjakan berbilion dolar untuk membina model mereka. Hanya minggu lepas, syarikat seperti Oracle, OpenAI, dan Softbank mengumumkan rancangan untuk melabur $500 bilion dalam pusat data AS. Dalam satu kenyataan kepada Bloomberg, Ketua Pegawai Pelaburan di Saxo Markets berkata:

Pendapatan teknologi besar dan keputusan Fed di hadapan

Banyak syarikat teknologi besar dalam indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 akan menerbitkan keputusan kewangan mereka. Platform Microsoft dan Meta yang telah melabur berbilion-bilion dalam industri AI akan mengeluarkan nombor mereka pada hari Rabu.

Apple dan Amazon akan melaporkan nombor mereka pada hari Khamis dan Jumaat. Microsoft telah melabur berbilion-bilion dalam OpenAI, manakala Amazon ialah pemegang saham besar dalam Anthropic, syarikat induk Claude AI.

Kebimbangan utama bagi industri AI ialah industri itu tidak maju seperti yang dijangkakan kebanyakan penganalisis. OpenAI dianggarkan kehilangan lebih $5 bilion pada 2024 dan kerugian terkumpulnya sehingga 2025 akan menjadi sekurang-kurangnya $44 bilion.

Banyak syarikat Amerika yang lain telah menerima penilaian yang besar. XAI Elon Musk mempunyai penilaian lebih $50 bilion, manakala Anthropic bernilai lebih $60 bilion.

Perkara yang sama berlaku di pasaran awam, di mana NVIDIA telah mencapai had pasaran melebihi $3.4 trilion. Oleh itu, kejayaan DeepSeek mungkin membawa kepada perubahan dalam cara pelabur menghargai syarikat-syarikat ini.

Pemangkin utama lain bagi kejatuhan indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 ialah keputusan Fed yang akan datang. Pakar ekonomi menjangkakan bank akan mengekalkan nada hawkish kerana inflasi yang tinggi, yang kekal melebihi 2%. Nada yang lebih hawkish berkemungkinan akan mendorong indeks ini lebih rendah.