Bagaimanakah tarif AS akan menjejaskan TLT dan VGLT ETF?

Bon Perbendaharaan (TLT) 20+ Tahun iShares dan ETF Perbendaharaan Jangka Panjang Vanguard (VGLT) telah merosot tahun ini, yang mungkin berterusan pada bulan Februari. Dana VGLT didagangkan pada $55.67, turun sebanyak 11% daripada paras tertingginya pada Disember tahun lepas. Begitu juga, dana TLT didagangkan pada $87.76.

keputusan Rizab Persekutuan

ETF TLT dan VGLT berundur selepas Rizab Persekutuan menyampaikan keputusan kadar faedah pertamanya pada tahun itu.

Di dalamnya, bank memutuskan untuk membiarkan kadar faedah tidak berubah antara 4.25% dan 4.50% kerana ia meneruskan perjuangannya menentang inflasi.

Fed juga membayangkan bahawa ia akan mengekalkan kadar faedah yang stabil pada tahap ini untuk sementara waktu kerana ia memerhatikan arah aliran inflasi.

Pakar ekonomi menjangkakan bahawa Fed akan mengekalkan kadar faedah yang stabil untuk beberapa bulan. Alat CME FedWatch menganggarkan bahawa pemotongan kadar faedah pertama akan berlaku pada bulan Julai tahun ini, diikuti oleh satu lagi pada bulan Disember.

The Fed bimbang bahawa inflasi akan kekal tinggi untuk sementara waktu. Data AS menunjukkan bahawa perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) meningkat sedikit pada bulan Disember. Tajuk dan angka teras kekal di atas sasaran Fed sebanyak 2.0%.

tarif Donald Trump

Inflasi AS mungkin akan kekal tinggi dalam beberapa bulan akan datang selepas Donald Trump mengenakan tarif besar ke atas barangan import dari China, Mexico, dan Kanada. AS akan mengenakan tarif 25% ke atas barangan Kanada dan Mexico, dan 10% ke atas barangan dari China.

Trump memetik sejumlah besar pendatang tanpa izin dari Kanada dan Mexico. Dia juga memetik kemasukan dadah dari negara-negara tersebut.

Walau bagaimanapun, Trump kebanyakannya bimbang tentang defisit perdagangan yang besar yang AS miliki dengan negara-negara ini.

Pandangan beliau ialah dengan mengenakan tarif, banyak syarikat yang banyak menjalankan perniagaan di luar AS akan memindahkan semula kilang mereka ke negara itu.

Realitinya, bagaimanapun, ialah syarikat hanya akan menaikkan harga import kerana kerumitan menjalankan perniagaan di AS. Sebagai contoh, AS mempunyai gaji minimum $7.25 sejam, manakala ramai pekerja di negara seperti China dan Bangladesh memperoleh jumlah itu sehari.

Faktor ini memberi kesan kepada TLT dan VGLT ETF, yang menjejaki bon kerajaan jangka panjang AS. Apabila ancaman tarif berlaku, hasil bon kerajaan 30 tahun meningkat kepada 4.80% pada hari Jumaat. Begitu juga, hasil 10 tahun dan 5 tahun terus meningkat.

Hasil ini mungkin melantun semula dalam beberapa minggu akan datang kerana kemungkinan pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan telah jatuh.

Tinjauan ETF TLT

Carta mingguan menunjukkan bahawa TLT ETF telah bergelut dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia memuncak pada $158.70 pada Mac 2020 dan telah turun kepada $87.76 semasa.

ETF kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan tahap Pengesanan Semula Fibonacci 23.6%. Ia juga telah jatuh di bawah mata utama pada $95.80, paras terendahnya pada 2016 dan 2018.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk dana TLT adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah pada $78.35, tahap terendahnya pada 2023, turun sebanyak 11% daripada tahap semasa. Perkara yang sama berlaku dengan VGLT, yang mungkin jatuh ke paras terendah sepanjang masa sebanyak $50.