Ramalan USD/JPY selepas data inflasi Jepun yang kukuh

Kadar pertukaran USD/JPY kekal di bawah tekanan pada hari Jumaat selepas Jepun mengeluarkan data inflasi pengguna terkini. Ia meningkat sedikit kepada 150.55 pada pagi Jumaat, beberapa mata di atas paras terendah bulan ini pada 149.3. Jadi, apa seterusnya untuk yen Jepun?

Inflasi Jepun dan data PMI

Kadar pertukaran USD/JPY meningkat sedikit selepas angka inflasi Jepun terkini meningkatkan kemungkinan kenaikan Bank of Japan (BoJ) yang lebih tinggi.

Menurut agensi perangkaan itu, indeks harga pengguna (CPI) tajuk utama meningkat daripada 3.6% pada Disember kepada 4.0% pada Januari, titik tertinggi dalam beberapa tahun.

Inflasi teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, meningkat daripada 3.0% pada Disember kepada 3.2% pada Januari, mengatasi anggaran median sebanyak 3.1%.

Angka-angka ini bermakna bahawa inflasi Jepun meningkat pada kadar yang lebih pantas daripada jangkaan, yang mungkin meletakkan BoJ untuk menerima pandangan yang lebih hawkish.

Lebih banyak data menunjukkan bahawa ekonomi Jepun bertambah baik apabila PMI perkhidmatan kilat meningkat daripada 53 kepada 53.1 dan angka pembuatan meningkat daripada 48.7 kepada 48.9. Walaupun angka PMI pembuatan adalah lebih rendah daripada anggaran, ia adalah tanda bahawa ia sedang membuat penambahbaikan.

Kenaikan kadar faedah BoJ

Data inflasi dan PMI Jepun terkini adalah petanda bahawa BoJ mungkin mengekalkan dasar kadar faedah yang lebih tinggi untuk lebih lama.

Bank itu sangat hawkish tahun ini kerana ia meningkatkan kadar faedah sebanyak 0.25% dalam mesyuarat terakhir. Ia berbuat demikian kerana inflasi jauh lebih tinggi daripada jangkaan dan ekonomi menunjukkan prestasi yang agak baik.

BoJ hawkish menerangkan mengapa kadar pertukaran USD/JPY telah ditarik balik dalam beberapa minggu yang lalu. Ia telah menurun daripada 158 pada awal tahun ini kepada sub-150 pada Khamis.

Mata wang mendapat keuntungan apabila kadar faedah meningkat kerana ia memberi insentif kepada pelabur untuk beralih kepada bon kerajaan tempatan. Dalam kes Jepun, hasil Bon Kerajaan Jepun 10 tahun telah beralih daripada zon negatif kepada 1.4%.

Kebimbangan utama bagi ekonomi Jepun ialah potensi tarif oleh Donald Trump. Beliau telah memberi isyarat bahawa tarif keluli dan aluminium akan bermula pada bulan Mac dan lebih banyak lagi akan datang.

Rizab Persekutuan Hawkish

Penjualan kadar pertukaran USD/JPY telah diimbangi oleh Rizab Persekutuan yang hawkish dan data inflasi AS yang kukuh.

Minit yang dikeluarkan minggu ini menunjukkan bahawa kebanyakan pegawai menyokong keputusan untuk menghentikan sementara pemotongan kadar faedah. Pegawai-pegawai ini bimbang bahawa tarif Donald Trump akan menjejaskan ekonomi AS dengan ketara dengan merangsang inflasi.

Minit itu penting kerana mesyuarat itu berlaku sebelum AS menerbitkan data inflasi terkini. Menurut Biro Statistik Buruh (BLS), indeks harga pengguna (IHP) utama meningkat daripada 2.9% pada Disember kepada 3.0% pada Januari, manakala IHP teras meningkat daripada 3.2% kepada 3.3%.

Oleh itu, kejatuhan USD/JPY telah disederhanakan kerana beberapa penganalisis menjangkakan Fed sama ada mengekalkan kadar yang stabil. Penganalisis lain melihat bank menaikkan kadar faedah sebanyak 0.25% pada akhir tahun ini.

Ramalan USD/JPY

Carta USDJPY oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa pasangan mata wang USD/JPY telah berada dalam aliran menurun yang stabil selepas memuncak pada 158 pada awal tahun ini. Penurunan ini adalah sejajar dengan ramalan USDJPY kami sebelum ini. Ia bergerak secara ringkas di bawah sokongan utama pada 150 pada hari Khamis dan kemudian merangkak kembali selepas data inflasi dan pembuatan Jepun.

Pasangan itu telah tergelincir di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200-dat, satu tanda bahawa ia berada dalam kawalan. Data lanjut menunjukkan bahawa Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD telah menghala ke bawah.

Oleh itu, pasangan mata wang ini berkemungkinan akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan sokongan utama pada 145. Kejatuhan di bawah 145 akan menunjukkan kejatuhan USD kepada JPY lagi ke tahap sokongan penting pada 139.50. Pandangan menurun akan menjadi tidak sah jika pasangan USD/JPY bergerak di atas tahap EMA 200 hari pada 152.