Saham Tesla melonjak 3.4% dalam dagangan prapasaran kerana penganalisis melihat peningkatan lebih 45%.

Morgan Stanley telah mengembalikan semula Tesla sebagai "Pilihan Utama" dalam sektor auto AS, menetapkan sasaran harga $430, yang membayangkan lebih daripada 47% peningkatan daripada harga saham semasanya.

Firma itu melihat penurunan 30% tahun-ke-kini dalam saham Tesla sebagai titik masuk yang menarik, menekankan peralihan syarikat melangkaui kenderaan elektrik kepada kecerdasan buatan dan robotik.

Walaupun penghantaran kenderaan Tesla telah berkurangan, Morgan Stanley percaya syarikat itu berkembang daripada pemain automotif tulen kepada firma teknologi yang lebih luas yang memfokuskan pada automasi dipacu AI.

Saham Tesla naik lebih 3% dalam dagangan pra-pasaran pada hari Isnin.

Pemacu pertumbuhan Tesla

Penganalisis menjangkakan jumlah pasaran boleh ditangani Tesla berkembang dengan ketara apabila AI bergerak dari ruang digital ke dalam aplikasi fizikal, termasuk sistem autonomi dan robotik humanoid.

Salah satu pemacu pertumbuhan jangka panjang utama yang dikenal pasti oleh Morgan Stanley ialah potensi Tesla dalam robotik.

Penganalisis, yang diketuai oleh Adam Jonas, menganggarkan bahawa jika robot humanoid Tesla Optimus menangkap walaupun 1% daripada tenaga buruh AS, ia boleh menambah kira-kira $100 sesaham kepada penilaian Tesla.

Mereka melihat peningkatan minat pelabur dalam segmen ini, dengan menyatakan bahawa robotik humanoid boleh memberikan peluang yang lebih besar daripada kenderaan autonomi.

Perniagaan tenaga Tesla juga mendapat daya tarikan, didorong oleh peningkatan permintaan tenaga global dan peningkatan penggunaan kuasa sistem AI.

Morgan Stanley percaya Tesla Energy akhirnya boleh mengatasi bahagian automotif syarikat dalam nilai, terutamanya memandangkan margin yang lebih tinggi dalam simpanan tenaga.

Faktor lain yang menyokong pendirian yakin Morgan Stanley ialah pergantungan Tesla yang semakin berkurangan pada China.

Firma itu mengunjurkan bahagian China daripada jumlah pendapatan Tesla akan menurun secara sistematik, jatuh daripada 21% pada 2024 kepada sekitar 6-7% menjelang 2030.

Mereka menjangka bahagian China dalam volum unit auto global Tesla akan turun kepada kira-kira 10% menjelang akhir dekad.

Morgan Stanley juga menyerlahkan peningkatan pendapatan Tesla daripada perkhidmatan berulang dan kedudukan kukuhnya dalam pembuatan AS sebagai positif tambahan.

Walau bagaimanapun, firma itu mengakui risiko jangka pendek, termasuk kemerosotan yang berpanjangan dalam pasaran EV dan kebimbangan tadbir urus yang berkaitan dengan desakan Elon Musk untuk 25% menyekat kepentingan minoriti.

Penganalisis juga memberi amaran bahawa cita-cita pandu kendiri dan robotaxi penuh Tesla datang dengan jangkaan jangka pendek yang tinggi yang mungkin mengambil masa lebih lama untuk menjadi kenyataan.

Morgan Stanley mengulangi sasaran kes lembu $800 untuk Tesla, dengan menyatakan bahawa walaupun perjalanan saham mungkin tidak menentu, kedudukan Tesla dalam AI dan robotik memberikan kelebihan daya saing yang ketara untuk masa depan.

Jualan EV China menunjukkan momentum yang kukuh

Panggilan positif datang walaupun pesaing Tesla telah menunjukkan pertumbuhan jualan yang kukuh.

BYD meneruskan momentum kukuhnya pada Februari, mencatatkan satu lagi lonjakan dalam jualan bulanan manakala banyak pesaing menyaksikan pertumbuhan atau penurunan yang lebih perlahan.

Syarikat itu menjual lebih 318,000 kenderaan penumpang elektrik dan hibrid tulen bulan lepas, menandakan peningkatan 161% tahun ke tahun dan mengatasi jualan Januari. Jualan luar negara juga mencatat rekod baharu, mencecah 67,025 unit.

Geely Automobile Holdings Ltd., pesaing terdekat BYD, melaporkan peningkatan 84% tahun ke tahun kepada hampir 205,000 kenderaan pada bulan Februari. Walau bagaimanapun, jualan jatuh di bawah jumlah Januari.

Tesla melaporkan menghantar 495,570 kenderaan elektrik bateri (BEV) pada suku keempat 2024, kurang daripada 595,413 BEV BYD yang dijual dalam tempoh yang sama.

Walau bagaimanapun, untuk setahun penuh, Tesla mengekalkan kedudukannya sebagai jenama EV tulen terlaris di dunia, menyampaikan 1,789,226 BEV walaupun penurunan 1.1% tahun ke tahun. BYD, sambil menutup jurang, menyampaikan 1,764,992 BEV—24,234 unit kurang daripada Tesla dalam tempoh dua belas bulan.