Analisis harga saham ServiceNow sebagai bentuk corak berbahaya

Harga saham ServiceNow telah jatuh dan membentuk rentas kematian tahun ini kerana kebimbangan mengenai penilaiannya yang mahal dan momentum pertumbuhan yang perlahan berterusan. NOW turun ke paras terendah $779 minggu ini, ayunan terendah sejak 7 Ogos. Jadi, adakah selamat untuk membeli penurunan NOW?

Saham ServiceNow jatuh selepas pendapatan

Kejatuhan harga saham ServiceNow yang berterusan berlaku selepas syarikat menerbitkan keputusan suku tahunan dan tahunannya pada bulan Januari. Ia pada mulanya turun sebanyak 13% selepas keluaran pendapatan dan telah berada dalam kejatuhan bebas yang kukuh sejak itu.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa perniagaan ServiceNow terus berkembang dengan baik pada suku keempat. Hasil langganannya meningkat sebanyak 21% kepada $2.866 bilion, angka yang kukuh memandangkan ServiceNow telah dimulakan pada tahun 2004.

Angka-angka ini menjadikan angka pendapatan tahunan kepada $10.6 bilion, peningkatan tahunan sebanyak 23%. Margin operasinya meningkat kepada 29.5%, manakala margin aliran tunai meningkat kepada 31.5%.

Sebab utama mengapa harga saham ServiceNow jatuh adalah kerana panduan hadapan syarikat itu agak lembut. Ia juga menghadapi masalah $175 juta kerana dolar AS yang lebih kukuh.

Panduannya lebih lemah kerana syarikat itu telah mula menerima pendekatan pengewangan berasaskan penggunaan merentas penyelesaian AI dan datanya. Ia menjangkakan bahawa perubahan itu akan menyebabkan ia melepaskan langganan tambahan awal.

Selaras dengan ini, pihak pengurusan menjangkakan bahawa hasil langganannya akan berkembang antara 18.5% dan 19% pada Q1 kepada antara $2.995 bilion dan $3 bilion. Ia menjangkakan bahawa pertumbuhan hasil tahunan akan berada dalam julat ini.

Penganalisis Wall Street menjangkakan pendapatan ServiceNow meningkat kepada $13 bilion tahun ini dan $15.6 bilion tahun depan.

Baca lebih lanjut: Saham ServiceNow dinilai terlalu tinggi – penurunan penarafan

Kebimbangan penilaian kekal

Harga saham ServiceNow juga telah jatuh kerana pelabur menumpukan pada metrik penilaiannya yang mahal. Syarikat itu mempunyai paras pasaran lebih $173 bilion, angka yang tinggi memandangkan pendapatannya dijangka berjumlah $15.6 bilion tahun depan. Ini membayangkan gandaan 11.5x untuk memajukan jualan, yang jauh lebih tinggi daripada syarikat lain.

ServiceNow mempunyai nisbah harga kepada pendapatan (PE) hadapan sebanyak 49.35, jauh lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 21. Metrik penilaian ini jauh lebih tinggi daripada syarikat lain seperti NVIDIA, Microsoft, Meta Platforms dan Netflix.

Gandaan PE sebanyak 49 pada asasnya bermakna bahawa ia akan mengambil masa kira-kira 18 tahun untuk mendapatkan balik pelaburan anda jika anda memperoleh ServiceNow, dengan mengandaikan bahawa pertumbuhannya terhenti.

Namun, penganalisis percaya bahawa saham ServiceNow mempunyai lebih banyak ruang untuk digunakan kerana bahagian pasarannya yang kukuh dan pertumbuhannya yang konsisten. Syarikat itu juga telah menjadi pemain utama dalam industri kecerdasan buatan. Purata ramalan harga saham ServiceNow ialah $1,142, lebih tinggi daripada $843 semasa.

Analisis harga saham ServiceNow

SEKARANG carta saham oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham NOW telah jatuh daripada $1,200 awal tahun ini kepada kira-kira $800. Ia telah jatuh ke ayunan terendah sejak Ogos tahun lepas.

Saham telah membuat corak silang kematian sebagai Purata Pergerakan Berwajaran (WMA) 200 hari dan 50 hari. Ini adalah petanda bahawa momentum aliran menurun mungkin berterusan.

Harga saham ServiceNow telah beralih ke tahap sokongan muktamad penunjuk Murrey Math Lines.

Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan sokongan utama seterusnya pada $700 atau anjakan semula 61.8% pada $668. Pergerakan di atas tahap rintangan penting pada $1,000 akan membatalkan prospek penurunan harga.