TLT ETF membentuk corak kenaikan harga yang jarang berlaku apabila aliran keluar meningkat

ETF Bon Perbendaharaan 20+ Tahun iShares (TLT) kekal dalam fasa penyatuan apabila pelabur memberi tumpuan kepada tindakan seterusnya oleh Rizab Persekutuan. Dana TLT juga goyah selepas data inflasi AS minggu ini dan pembiayaan semula hutang awam AS yang akan datang. TLT, yang mempunyai aset lebih $50 bilion, didagangkan pada $80, di mana ia telah berlaku dalam beberapa bulan lalu.

Aliran keluar TLT ETF berterusan

Data pihak ketiga menunjukkan bahawa pelabur terus menarik wang daripada ETF bon jangka panjang terbesar tahun ini. Selepas menambah lebih daripada $2.4 bilion aset pada bulan Januari, dana itu telah menurunkan aset Februari dan Mac, masing-masing.

Aliran keluar ini berkemungkinan disebabkan oleh kebimbangan berterusan tentang kemelesetan di AS selepas Donald Trump mengumumkan beberapa siri cadangan tarif.

Trump telah menambah tarif 25% ke atas barangan import daripada rakan dagangan utama seperti Kanada, Mexico dan China.

Minggu ini, Trump menambah tarif 25% ke atas semua keluli dan aluminium yang diimport, yang membawa kepada tindakan balas Eropah.

Trump kemudian menegaskan bahawa fasa tarif seterusnya akan datang pada bulan April, apabila dia akan menambah tarif timbal balik pada semua negara.

Tarif besar ini telah membawa kepada ganjil yang lebih tinggi daripada kemelesetan di AS. Hanya minggu ini, PIMCO, syarikat yang dimulakan oleh Bill Gross, meningkatkan kemungkinan kemelesetannya kepada 35%.

Data penjejakan oleh Atlanta Fed menunjukkan bahawa AS berada di landasan untuk menguncup pada suku pertama tahun ini.

Aliran hasil bon AS dan Rizab Persekutuan

TLT ETF telah goyah apabila pasaran memerhatikan prestasi bon AS. Hasil bon 30 tahun berada dalam trajektori menaik yang kukuh, meningkat daripada 0.70% pada 2020 kepada paras tertinggi 5.18% pada 2024.

Begitu juga, hasil 10 tahun telah melonjak daripada 0.33% pada tahun 2020 kepada $5.022% pada tahun 2025. Angka-angka ini telah menjadi sederhana dalam beberapa minggu lepas kerana kemungkinan kemelesetan yang meningkat membawa kepada kebimbangan mengenai Rizab Persekutuan.

Data terkini menunjukkan bahawa inflasi AS menurun pada bulan Februari. Menurut Biro Statistik Buruh (BLS), tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) turun daripada 3.0% pada Januari kepada 2.8% pada Februari. Inflasi teras, tidak termasuk produk makanan dan tenaga yang tidak menentu, turun daripada 3.3% kepada 3.1% dalam tempoh yang sama.

Angka-angka ini mungkin tidak begitu penting kerana ia tidak termasuk tarif yang diumumkan baru-baru ini. Oleh itu, sementara inflasi dijangka kekal tinggi untuk tempoh yang lebih lama, penganalisis menjangkakan bahawa Fed akan memulakan semula pemotongan kadar faedah pada Mac untuk mengelakkan kemelesetan.

TLT ETF juga bertindak balas terhadap pembiayaan semula hutang AS yang akan datang. Kira-kira $3 trilion hutang AS dijangka dibiayai semula tahun ini. Itu mungkin akan memberikan satu lagi sakit kepala kepada pasaran Perbendaharaan yang tidak bersedia untuk menyerap terbitan besar-besaran.

Analisis TLT ETF

Saham TLT ETF oleh Tradingview

Carta mingguan menunjukkan bahawa TLT ETF kekal dalam fasa penyatuan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Kelemahan ini adalah selaras dengan ramalan kami baru-baru ini, yang boleh anda baca di sini dan di sini .

Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa ETF mungkin akan melakukan kemunculan semula yang kukuh. Ia telah membentuk corak kepala dan bahu songsang, tanda pembalikan kenaikan harga yang popular. Kepala corak ini adalah pada $78, manakala bahu adalah sekitar $85. Garis leher berada di sepanjang tahap anjakan 23.6% pada $96.8.

Oleh itu, kes kontrarian boleh dibuat. Jika ini berlaku, sasaran saham TLT ETF awal ialah pada $96.8. Pergerakan di atas tahap itu akan menunjukkan lebih banyak keuntungan, dengan tahap seterusnya untuk diperhatikan berada pada tahap penarikan semula 50% pada $117.83, meningkat sebanyak 31% daripada tahap semasa.