Ramalan USD/INR: Hasil bon India menjunam menjelang keputusan RBI

Kadar pertukaran USD/INR sangat tidak menentu minggu lepas kerana pasaran mencerminkan perang perdagangan Donald Trump dengan seluruh dunia. Pasangan mata wang itu pada mulanya jatuh kepada 84.95, tahap terendah sejak 23 Disember, dan kemudian melantun semula kepada 85. Artikel ini meneroka perkara yang dijangkakan minggu ini apabila Reserve Bank of India (RBI) menyampaikan keputusan kadarnya.

Hasil bon India jatuh mendahului keputusan kadar faedah RBI

RBI akan menjadi satu-satunya bank pusat yang ditetapkan untuk menyampaikan keputusan dasar monetarinya minggu ini. Ini akan menjadi keputusan yang diawasi dengan teliti kerana ia datang pada masa inflasi India jatuh dan ekonomi perlahan.

Data terkini menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna India (CPI) turun kepada 3.6% pada Februari daripada 4.26% sebulan sebelumnya. Penurunan ini adalah lebih rendah daripada anggaran median sebanyak 4%. Ia juga merupakan paras terendah dalam beberapa bulan.

Keputusan RBI juga dibuat apabila dunia bersetuju dengan Hari Pembebasan Trump tarif diumumkan minggu lepas. India, rakan dagangan utama AS, menerima tarif 26% yang akan menjejaskan barangan bernilai berbilion dolar.

Oleh itu, kebanyakan penganalisis percaya bahawa gabungan ketidakpastian dan kejatuhan inflasi akan mendorong RBI untuk menurunkan kadar faedah 25 mata asas. Ia akan menjadi pemotongan kedua berturut-turut tahun ini selepas ia berkurangan sebanyak 0.25% pada Februari.

Kemungkinan peningkatan pemotongan kadar RBI yang akan datang menjelaskan mengapa pelabur telah mengumpul ke dalam bon India, mendorong hasil mereka lebih rendah. Hasil sepuluh tahun telah merosot daripada paras tertinggi selepas pandemik iaitu 7.61% kepada 6.46%, paras terendah sejak Januari 2022.

Begitu juga, hasil 5 tahun telah menjunam selama enam minggu berturut-turut, mencapai paras rendah 6.30%, paras terendah sejak April 2022.

Penganalisis percaya bahawa perang perdagangan akan menyebabkan ekonomi Indan lebih teruk. Dalam hal ini, ia berkemungkinan tidak akan mencapai sasaran RBI sebanyak 6.7% dan anggaran kerajaan sebanyak 6.3%. Penganalisis Goldman Sachs melihat ekonomi berkembang antara 6.1% dan 6.3%, manakala Citi melihatnya berkembang sebanyak 6.0%.

Minit FOMC, data inflasi AS

Kadar pertukaran USD/INR akan bertindak balas terhadap minit Rizab Persekutuan akan datang yang akan keluar pada hari Rabu. Minit ini akan memberikan lebih banyak maklumat tentang mesyuarat dasar monetari yang terakhir dan perkara yang dijangkakan pada akhir tahun ini.

Data utama lain yang perlu diperhatikan ialah laporan inflasi AS yang keluar pada hari Khamis. Pakar ekonomi menjangkakan CPI tajuk akan masuk pada 2.5%, lebih rendah daripada 2.8% sebelumnya. Inflasi teras dijangka masuk pada 3.0% daripada 3.1% sebelumnya.

Walaupun peristiwa ini penting, impaknya terhadap USD/INR akan terhad kerana dunia adalah tempat yang jauh berbeza hari ini berbanding dua minggu lalu.

Analisis teknikal USD/INR

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD ke INR telah stabil dalam beberapa hari yang lalu. Ia telah melantun daripada paras terendah minggu lepas pada 84.95 kepada 85.4820.

Pasangan itu kekal jauh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Ia juga berlegar pada tahap 50% Fibonacci Retracement.

Oleh itu, kadar pertukaran USD/INR berkemungkinan kekal di bawah tekanan minggu ini. Tahap teratas untuk ditonton adalah pada 84.95 dan 85.95. Penurunan di bawah sokongan pada 84.95 akan menunjukkan lebih banyak penurunan, berpotensi ke tahap anjakan semula 61.8% pada 84.68.