Harga saham ZIM membentuk salib kematian apabila risiko dividen meningkat

Harga saham ZIM kekal dalam pasaran beruang teknikal, merosot lebih 37% daripada kemuncaknya pada bulan Disember. Ia didagangkan pada $12.95 pada hari Isnin, menyeret had pasarannya daripada $3.26 bilion kepada $1.56 bilion semasa. Jadi, adakah ZIM pembelian yang baik apabila Indeks Kontena Dunia jatuh?

Harga penghantaran kontena jatuh

ZIM Integrated ialah syarikat perkapalan terkemuka yang disenaraikan di Amerika Syarikat. Ia adalah pemain kesepuluh terbesar dalam industri, dan terkenal kerana memfokuskan pada laluan khusus Pasifik, Amerika Latin dan kawasan Cross-Suez.

Syarikat itu juga terkenal dengan model perniagaannya. Tidak seperti syarikat lain yang mengontrak dan memiliki kapal, ZIM memfokuskan pada penyewaan, menjadikannya perniagaan ringan aset. Model ini juga memastikan ia mempunyai kapal yang lebih baharu dan lebih cekap tenaga.

ZIM Integrated dan syarikat perkapalan lain sedang mengalami tempoh yang mencabar. Ini bermula semasa wabak apabila permintaan untuk barangan China meningkat di negara-negara seperti Amerika Syarikat dan Eropah.

Permintaan penghantaran kemudiannya perlahan selepas wabak itu apabila dunia menangani inflasi yang melambung tinggi dan kadar faedah yang tinggi. Peristiwa ini menyebabkan hasil tahunan ZIM Integrated turun daripada $12.5 bilion pada 2022 kepada $5.16 bilion.

Ia juga menjejaskan keuntungannya, yang seterusnya memberi kesan kepada pembayaran dividennya kepada pelabur. Ia melaporkan kerugian bersih $2.6 bilion pada 2023.

Perniagaan syarikat itu mula bertambah baik pada akhir 2023, apabila kadar penghantaran meningkat akibat perang di Ukraine. Ia juga telah terjejas oleh krisis di Timur Tengah dan Terusan Panama.

Pada masa yang sama, terdapat kebimbangan yang semakin meningkat tentang perang perdagangan yang berterusan yang mungkin memberi kesan kepada jumlah barangan yang didagangkan secara global. Trump telah melaksanakan tarif 145% ke atas semua barangan dari China, dan levi sejagat ke atas semua barangan yang dibawa ke negara itu.

Penganalisis percaya bahawa sesetengah pelanggan besar mungkin memutuskan untuk mengurangkan pesanan mereka semasa mereka menangani isu rantaian bekalan mereka. Ini menjelaskan mengapa kos penghantaran kontena telah menjunam dalam beberapa bulan yang lalu.

Indeks Kontena Dunia Drewry (WCI) menjunam kepada $2,192 minggu lepas, turun daripada paras tertinggi $5,806 tahun lepas. Seperti yang ditunjukkan di bawah, arah aliran menurun, tanda ia akan terus jatuh dalam tempoh terdekat.

Adakah hasil dividen ZIM selamat?

Pelabur memperuntukkan wang kepada ZIM Integrated untuk dividennya yang tinggi. Menurut SeekingAlpha, ia mempunyai hasil dividen sebanyak 91%, manakala Google meletakkan hasil pada 55.15%.

Keputusan terkini yang diterbitkan pada bulan Mac menunjukkan bahawa ZIM mempunyai pendapatan bersih sebanyak $563 juta pada suku keempat, pemulihan yang besar bagi syarikat yang kehilangan lebih $147 juta dalam tempoh yang sama tahun sebelumnya.

Hasil suku keempatnya sebanyak $2.8 bilion adalah 80% lebih tinggi daripada tahun sebelumnya. Hasil tahunan meningkat sebanyak 63% kepada lebih $8.43 bilion.

Penganalisis berasa pesimis terhadap perniagaan ZIM tahun ini apabila kadar penghantaran jatuh. Anggaran purata ialah pendapatan suku pertama ialah $1.84 bilion, peningkatan 17.8% daripada tempoh yang sama tahun lepas. Bagaimanapun, pendapatan tahunannya dijangka turun kepada $6.53 bilion tahun ini dan $5.94 bilion tahun depan, masing-masing.

Oleh itu, dengan kos penghantaran dan keuntungan dijangka jatuh, terdapat risiko syarikat akan memotong dividennya tahun ini.

Analisis harga saham bersepadu ZIM

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham ZIM telah menjunam dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah jatuh daripada paras tertinggi $20.7 pada November tahun lalu kepada $13 hari ini.

Saham membentuk corak silang kematian apabila purata pergerakan 50 hari dan 200 hari melintasi satu sama lain. Ia juga telah bergerak menghampiri tahap 50% Fibonacci Retracement.

Oleh itu, terdapat risiko bahawa saham akan terus jatuh tahun ini, dengan sasaran utama ialah titik psikologi pada $10.