Makluman merah: Harga saham Axon telah membentuk corak yang sangat berisiko

Harga saham Axon telah menjadi salah satu prestasi terbaik dalam beberapa tahun kebelakangan ini apabila permintaan untuk taser melonjak. Harga saham AXN telah melonjak lebih 800% dalam tempoh lima tahun lepas berbanding Indeks S&P 500, yang meningkat sebanyak 91%. Ia telah melonjak sebanyak 130% dalam tempoh 12 bulan yang lalu, menjadikan had pasarannya kepada lebih $53 bilion.

Pertumbuhan akson berterusan

Axon Enterprises ialah salah satu pemain terbesar dalam industri keselamatan. Ia adalah firma terkemuka yang beroperasi sebahagian besarnya sebagai monopoli di AS, menyediakan pengesannya kepada kemudahan penguatkuasaan undang-undang di seluruh negara.

Axon juga telah mengembangkan tawarannya selama ini untuk memasukkan produk lain seperti kamera badan dan dron. Produk ini telah mendapat permintaan yang tinggi kerana persepsi peningkatan kadar jenayah di AS berterusan.

Ini, seterusnya, telah membawa kepada lonjakan dalam hasil tahunannya, yang telah melonjak daripada lebih $680 juta pada 2020 kepada lebih $2.2 bilion dalam dua belas bulan terakhir (TTM). Axon juga telah menjadi syarikat yang menguntungkan kerana keuntungan tahunannya meningkat kepada $377 juta tahun lepas daripada kerugian $69 juta pada 2021.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil Axon meningkat sebanyak 31% pada suku terakhir, dibantu oleh penyelesaian perisiannya yang terus memperoleh bahagian pasaran dan mempunyai permintaan yang kukuh.

Syarikat itu menjana pendapatan bersih $88 juta, mewakili margin sebanyak 14.6%.

Penganalisis menjangkakan perniagaan Axon akan terus berkembang maju pada tahun-tahun akan datang. Anggaran pendapatan purata bagi suku kedua ialah $640 juta, meningkat sebanyak 27% daripada tempoh yang sama tahun lepas.

Hasil tahunan Axon untuk dua tahun akan datang ialah $2.6 bilion dan $3.25 bilion, mewakili kadar pertumbuhan tahunan melebihi 20%, lebih tinggi daripada syarikat lain dalam industri.

Kebimbangan penilaian kekal

Terdapat kebimbangan mengenai Axon dan produknya, termasuk keselamatannya. Kebimbangan utama dalam pasaran saham ialah perniagaannya telah menjadi sangat terlampau nilai kerana had pasarannya telah melonjak kepada lebih $53 bilion.

Penilaian Axon membayangkan nisbah harga kepada jualan 2026 ke hadapan sebanyak 16, lebih tinggi daripada kebanyakan syarikat yang paling pesat berkembang dan margin yang lebih tinggi.

Axon mempunyai nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan sebanyak 102, menjadikannya lebih mahal daripada syarikat AI popular seperti Palantir, NVIDIA dan Amazon.

Ia juga mempunyai metrik harga ke buku sebanyak 21, menjadikannya salah satu syarikat yang paling dinilai terlalu tinggi di Wall Street. Ini bermakna ia perlu terus berkembang pada kadar yang lebih pantas untuk mewajarkan penilaian ini.

Harga saham Axon mendahului tiga kali ganda

Risiko lain yang dihadapi oleh harga saham Axon ialah ia telah membentuk corak carta tiga teratas pada carta harian. Corak ini dicirikan oleh tiga puncak, yang, dalam kes ini berada pada titik rintangan pada $700, manakala garis leher berada pada $475, paras terendahnya pada 7 April.

Oleh itu, terdapat risiko harga saham Axon akan turun dalam beberapa minggu akan datang. Jika ini berlaku, penurunan ke garis leher pada $480 tidak boleh diketepikan. Pergerakan di atas tahap tiga teratas akan menunjukkan lebih banyak keuntungan.