Saham CrowdStrike (CRWD) tenggelam apabila ramalan mengecewakan dan kesan gangguan IT berlarutan

Saham CrowdStrike Holdings Inc. merosot hampir 6% pada hari Rabu, selepas firma keselamatan siber itu meramalkan hasil untuk suku semasa yang meleset daripada jangkaan Wall Street, menimbulkan kebimbangan di kalangan pelabur walaupun syarikat itu mencatatkan keputusan suku pertama yang kukuh.

Dalam satu kenyataan yang dikeluarkan pada Selasa, firma yang berpangkalan di Austin itu berkata ia menjangkakan hasil sehingga $1.15 bilion pada suku kedua, sedikit di bawah anggaran purata penganalisis sebanyak $1.16 bilion.

Tinjauan berhati-hati membayangi pendapatan yang lebih baik daripada jangkaan dan metrik hasil berulang yang positif untuk tiga bulan berakhir 30 April.

Pendapatan suku pertama CrowdStrike gagal menarik perhatian pelabur

Untuk suku April, CrowdStrike melaporkan pendapatan diselaraskan sebanyak 73 sen sesaham, mendahului unjuran Wall Street.

Syarikat itu juga mencatatkan hasil berulang tahunan (ARR) sejajar dengan anggaran penganalisis, manakala ARR baharu melebihi jangkaan.

Walaupun angka positif ini, saham jatuh dalam dagangan New York, mencerminkan kekecewaan pasaran dengan panduan hasil dan kebimbangan berterusan tentang trajektori jangka panjang syarikat.

Pemberhentian dan siasatan terus ditimbang

Saham CrowdStrike telah pun menghadapi penelitian dalam beberapa bulan kebelakangan ini berikutan keputusan pada bulan Mei untuk mengurangkan kira-kira 500 pekerja sebagai sebahagian daripada strateginya yang lebih luas untuk mencapai $10 bilion dalam hasil berulang tahunan.

Langkah itu, yang disertakan dengan anggaran caj sehingga $53 juta dalam pemberhentian dan kos lain, mencetuskan perdebatan sama ada rancangan pertumbuhan agresif syarikat itu berpunca daripada pandangan jauh strategik atau cabaran asas.

Merumitkan lagi keadaan, syarikat itu masih disiasat oleh pendakwa raya dan pengawal selia AS berhubung transaksi $32 juta dengan pengedar teknologi Carahsoft Technology Corp.

Pegawai sedang meneliti sama ada eksekutif CrowdStrike mempunyai pengetahuan awal tentang implikasi perjanjian itu dan sedang mengkaji urus niaga lain yang serupa.

Syarikat itu telah berpegang kepada amalan perakaunannya dalam kenyataan awam, manakala Carahsoft enggan mengulas.

Kejatuhan daripada gangguan tahun lepas masih berlarutan

Laporan Selasa menandakan kemas kini suku tahunan keempat sejak gangguan berprofil tinggi pada Julai lalu, apabila kemas kini perisian CrowdStrike mencetuskan ranap sistem yang memberi kesan kepada perniagaan utama dan perkhidmatan kritikal di seluruh dunia.

Syarikat itu melancarkan "pakej komitmen pelanggan" sebagai tindak balas kepada krisis tetapi menamatkan program itu awal tahun ini.

Penganalisis dan pelabur terus menilai kesan reputasi jangka panjang kejadian itu.

Premium penilaian menimbulkan kebimbangan

Walaupun dengan penurunan baru-baru ini, saham CrowdStrike meningkat sekitar 32% setakat ini.

Walau bagaimanapun, penilaiannya kekal curam — didagangkan pada hampir 124 kali pendapatan hadapan, berbanding 54 kali ganda untuk Palo Alto Networks dan 82 kali ganda untuk Zscaler.

Bank of America menurunkan penarafan CrowdStrike kepada Neutral daripada Beli pada hari Rabu, memetik potensi kenaikan yang terhad memandangkan penilaian semasa saham dan kebimbangan yang muncul mengenai trajektori pertumbuhan masa depannya.

Walaupun pembrokeran itu menyatakan keyakinan terhadap asas perniagaan CrowdStrike dan prospek pertumbuhan jangka panjang, penganalisisnya berkata penilaian premium saham—kini didagangkan pada 20 kali anggaran nilai kepada jualan perusahaan 2026—menawarkan sedikit ruang untuk keuntungan jangka pendek.

Walaupun penurunan taraf, Bank of America menaikkan sasaran harganya pada saham CrowdStrike kepada $470 daripada $420, mencerminkan pengembangan berganda yang lebih luas merentas sektor keselamatan siber.

Walau bagaimanapun, sasaran baharu mencadangkan kenaikan sederhana hanya 3% daripada harga penutupan saham baru-baru ini sebanyak $457.

Sesetengah penganalisis kekal optimistik.

"Kami percaya CRWD mengambil bahagian daripada vendor lain merentasi tawaran produk mereka," kata Truist Securities.

Sekurang-kurangnya 18 pembrokeran menaikkan sasaran harga mereka berikutan keputusan Q1, memetik keyakinan terhadap kekuatan operasi firma dan model hasil berulang.