Eli Lilly dilihat sebagai pertaruhan yang lebih kuat di tengah-tengah persaingan yang semakin meningkat dengan Novo di India

Pertarungan global antara Eli Lilly dan Novo Nordisk untuk penguasaan dalam pasaran ubat penurunan berat badan yang panas beralih ke India, salah satu sempadan farmaseutikal yang paling pesat berkembang.

Memandangkan peningkatan kadar obesiti dan diabetes bertembung dengan pendapatan kelas menengah yang semakin meningkat, negara itu menjadi medan pertempuran penting bagi kedua-dua pembuat ubat.

Pada hari Khamis, Eli Lilly mengumumkan bahawa pengawal selia ubat India telah meluluskan rangkaian penuh penyuntik pra-isi Mounjaro KwikPen, rawatan sekali seminggu untuk diabetes dan obesiti.

Syarikat itu telah memperkenalkan Mounjaro ke pasaran India pada bulan Mac, tetapi hanya dalam kekuatan botol yang terhad. Ini diikuti dengan pelancaran Wegovy Novo di India beberapa hari yang lalu.

Kelulusan terkini membolehkan Lilly menjual enam varian dos, daripada 2.5 mg kepada 15 mg, dalam format pen — satu langkah yang bertujuan untuk meningkatkan kemudahan dan pemperibadian.

"Dengan kelulusan ini, kesemua enam pilihan dos untuk Mounjaro tidak lama lagi akan tersedia di India, menyokong pendekatan yang lebih diperibadikan untuk rawatan," kata presiden Eli Lilly India Winselow Tucker.

Novo Nordisk melancarkan Wegovy menjelang pengeluaran generik

Pengumuman itu dibuat hanya dua hari selepas Novo Nordisk melancarkan Wegovy, agonis reseptor GLP-1 yang bersaing, di India dengan pelbagai kekuatan dos dan pen penyuntik yang mudah digunakan.

Firma Denmark itu bertaruh pada penggunaan awal dalam pasaran India menjelang titik perubahan kritikal: paten untuk bahan aktif Wegovy, semaglutide, akan tamat tempoh di India pada 2026.

Sehingga itu, kedua-dua syarikat akan cuba merebut bahagian pasaran di negara yang sangat sensitif terhadap harga.

Tetingkap Wegovy untuk mendominasi dengan eksklusiviti jenama adalah singkat — sebaik sahaja paten luput, jurusan farmaseutikal India seperti Sun Pharma, Dr. Reddy's, Cipla, Lupin dan Biocon dijangka membanjiri pasaran dengan generik yang lebih murah.

Wabak obesiti India mewujudkan peluang yang luas

Pertaruhannya tinggi. India adalah rumah kepada populasi obes ketiga terbesar di seluruh dunia, dan bilangannya meningkat dengan mendadak.

Menurut The Lancet, keadaan berkaitan gaya hidup seperti obesiti dan diabetes telah melonjak sejak sedekad yang lalu.

Persekutuan Diabetes Antarabangsa mengunjurkan bahawa bilangan orang dewasa India yang menghidap diabetes akan melonjak daripada 74.2 juta pada 2021 kepada 124 juta menjelang 2045.

Data daripada PharmaTrac menunjukkan pasaran ubat anti-obesiti India telah berkembang lebih daripada empat kali ganda dalam tempoh lima tahun, mencecah ₹576 crore menjelang Mac 2025 daripada ₹133 crore pada 2021.

Pelancaran Mounjiro pada bulan Mac mencetuskan minat yang mendalam di kalangan pesakit dan doktor, dengan doktor melaporkan peningkatan mendadak dalam pertanyaan ubat penurunan berat badan.

Kos kekal sebagai penghalang utama untuk akses

Walaupun terdapat buzz, harga kekal sebagai halangan utama.

Kedua-dua Mounjaro dan Wegovy berharga jauh melebihi purata belanjawan penjagaan kesihatan India.

Kos terapi tahunan boleh mencecah beberapa lakh bagi setiap pesakit, menjadikan ubat-ubatan ini hanya boleh diakses oleh kes mewah atau kritikal dari segi perubatan.

"Melainkan firma-firma ini menurunkan kos ubat-ubatan pereka ini, mereka tidak akan popular di kalangan orang ramai. Mereka akan dihadkan kepada beberapa pesakit," kata Nishith Chandra, pengarah, Kardiologi Intervensi, Institut Jantung Fortis Escorts di Delhi, kepada The Economic Times baru-baru ini.

Setiap Mounjaro KwikPen termasuk empat dos tetap 0.6 ml, walaupun Lilly tidak mendedahkan butiran harga.

Evolusi tiga fasa pasaran ubat penurunan berat badan India

Dalam beberapa tahun akan datang, pasaran ubat penurunan berat badan India dijangka berkembang dalam tiga fasa yang berbeza.

Yang pertama, fasa berjenama, akan berlanjutan dari 2025 hingga pertengahan 2026, di mana Mounjaro Eli Lilly dan Wegovy Novo Nordisk berkemungkinan menguasai pasaran.

Rawatan ini terutamanya akan memenuhi keperluan pesakit mewah atau berisiko tinggi, kerana beberapa alternatif akan tersedia dan harga akan kekal curam.

Fasa kedua, bermula pada akhir 2026, akan membawa gangguan dengan pelancaran versi generik semaglutide.

Apabila paten Novo Nordisk tamat tempoh, firma farmaseutikal India bersedia untuk membanjiri pasaran dengan alternatif yang lebih murah.

Kemasukan ini dijangka meluaskan akses secara mendadak sambil menurunkan harga, mempergiatkan persaingan dan menghakis kuasa harga Wegovy.

Akhir sekali, mulai 2027 dan seterusnya, pasaran berkemungkinan akan memasuki fasa dwi-trek, di mana ia bercabang kepada dua segmen.

Ubat-ubatan berjenama seperti Mounjaro akan terus memberi perkhidmatan kepada pesakit yang mempunyai keperluan perubatan kritikal atau cara kewangan untuk membayar premium untuk rawatan yang ditetapkan, manakala generik menjadi pilihan utama untuk bahagian populasi yang lebih luas, mendemokrasikan akses kepada penjagaan obesiti merentas kumpulan pendapatan.

Mengapa Lilly kelihatan lebih selamat sebagai pelaburan jangka panjang, kerana Novo berlumba melawan masa

Risiko terbesar untuk Novo Nordisk terletak pada tamat tempoh paten 2026 semaglutide di India.

Setelah tidak dipatenkan, generik boleh mengurangkan harga sebanyak 90%, secara mendadak mengurangkan pendapatan Wegovy.

Sebaliknya, tirzepatide Lilly, sebatian aktif di Mounjaro, menikmati perlindungan paten sehingga 2036, memberikan Lilly landasan yang lebih panjang untuk pertumbuhan dan kawalan harga.

Perbezaan ini boleh membentuk semula pasaran. Novo Nordisk mesti mengembangkan penggunaan Wegovy secara agresif dalam tempoh 18 bulan akan datang untuk membina kesetiaan jenama sebelum alternatif kos rendah tiba.

Terhadap faktor-faktor ini, penganalisis melihat implikasi pelaburan yang berbeza:

Menurut AInvest, Novo Nordisk (NVO) ialah pembelian jangka pendek yang menarik kerana ia mendorong bahagian pasaran awal, tetapi menghadapi tekanan hasil yang mendadak selepas 2026.

Sebaliknya, Eli Lilly (LLY) ialah kisah pertumbuhan jangka panjang yang lebih kukuh, dengan perlindungan paten yang mantap, data keberkesanan yang unggul dan permintaan global yang semakin berkembang.

Datang ke generik India, Biocon, Viatris dan Cipla berada pada kedudukan untuk mendapat manfaat daripada banjir semaglutide yang dijangkakan selepas 2026.

"Melabur dalam Lilly untuk pertumbuhan yang stabil, tetapi perhatikan prestasi Novo di India—ia masih boleh memberikan kejutan sebelum generik menyerang," kata AInvest.