Di mana Micron sesuai dalam revolusi AI dan maksudnya untuk saham MU

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) menjadi tumpuan pagi ini selepas melaporkan Q3 yang kukuh dan menawarkan panduan yang sama menggalakkan untuk masa hadapan.

Keluaran suku tahunan syarikat multinasional menunjukkan permintaan dipacu AI yang kukuh untuk cip memorinya – namun tidak ramai pelabur memahami sepenuhnya di mana MU sesuai dalam pusat data dan revolusi kecerdasan buatan yang lebih luas.

Itulah yang dibongkar oleh ketua eksekutif syarikat itu, Sanjay Mehrotra, dalam temu bual pasca pendapatan dengan CNBC pada hari Khamis.

Apakah yang menjadikan Micron sebagai 'pemboleh utama' AI?

Menurut Sanjay Mehrotra, Micron terletak betul-betul di tengah-tengah revolusi data kerana "memori ialah pemboleh utama AI [yang] memerlukan lebih banyak data ... data hidup dalam cip yang kami buat."

MU telah muncul sebagai nama kecerdasan buatan yang penting, bukan dengan membina LLM, tetapi dengan membekalkan infrastruktur memori yang menjadikannya mungkin, tambahnya.

Di tengah-tengah transformasi ini ialah memori lebar jalur tinggi (HBM) Micron, terutamanya HBM4 generasi akan datang, yang disifatkan oleh Ketua Pegawai Eksekutif Mehrotra sebagai "keajaiban teknikal" dalam temu bualnya dengan CNBC.

HBM4 direka bentuk untuk memenuhi permintaan AI generatif yang melambung tinggi, model bahasa yang besar dan beban kerja inferens.

Dengan antara muka 2048-bit dan kelajuan melebihi 2.0 TB/s setiap timbunan memori, ia memberikan prestasi lebih 60% lebih baik daripada pendahulunya sambil meningkatkan kecekapan kuasa lebih daripada 20%.

MU telah menghantar sampel HBM4 kepada pelanggan utama dan habis dijual untuk tahun kalendar 2025, dengan peningkatan volum dijangka pada 2026, ketua eksekutif syarikat itu memberitahu CNBC hari ini.

Pelabur harus ambil perhatian bahawa ini bukan sekadar lonjakan teknologi – ia adalah lonjakan komersial. Hasil HBM Micron kini berjalan pada kadar tahunan melebihi $6 bilion, dan syarikat itu menjangkakan ini akan berkembang lagi pada tahun fiskal 2026.

Ambil perhatian bahawa hasil dividen yang kecil sebanyak 0.37% menjadikan saham MU lebih menarik untuk dimiliki pada tahun 2025.

Saham MU boleh mendapat manfaat daripada PC yang didayakan AI

Walaupun pusat data ialah enjin pertumbuhan semasa, Micron juga bertaruh pada PC dan telefon pintar yang didayakan AI.

Walaupun penggunaan lebih perlahan daripada yang dijangkakan, Mehrotra kekal yakin bahawa kitaran naik taraf Windows 11 dan pelancaran telefon pintar generasi seterusnya akan memacu permintaan.

Yang penting, walaupun dengan pertumbuhan unit yang sederhana, kandungan memori bagi setiap peranti meningkat – DRAM 12GM dalam telefon pintar baharu berbanding 8GB tahun lepas – diterjemahkan kepada pertumbuhan pertengahan remaja untuk Micron.

Peralihan ke arah produk bernilai lebih tinggi dan kaya dengan kandungan ini adalah sebahagian daripada transformasi MU yang lebih luas daripada pembekal memori kitaran kepada syarikat yang lebih berdaya tahan dan diterajui inovasi. "Micron kini merupakan syarikat yang tangkas dan adaptif," Mehrotra menekankan, "menyampaikan pertumbuhan yang berterusan melalui kitaran."

Itulah sebabnya mengapa Wall Street kekal menaik pada saham Micron walaupun ia telah hampir dua kali ganda dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Penarafan konsensus pada saham MU kini berada pada "overweight" dengan sasaran purata kira-kira $146 menunjukkan potensi kenaikan sebanyak 18% lagi dari sini.