Mizuho berkata dua saham cip akan mendapat manfaat apabila NATO meningkatkan perbelanjaan pertahanan

Sekutu NATO telah bersetuju untuk meningkatkan perbelanjaan pertahanan mereka kepada 5.0% daripada keluaran dalam negara kasar (KDNK) menjelang 2035 – peningkatan dramatik daripada penanda aras 2.0% sebelumnya.

Selain itu, Presiden Trump telah mencadangkan rangsangan besar-besaran $150 bilion kepada belanjawan pertahanan dalam rang undang-undang cukai dan perbelanjaannya yang kontroversi juga.

Perkembangan ini mungkin akan membuka berbilion-bilion dalam kontrak perolehan dan pemodenan baharu, terutamanya dalam bidang seperti sistem radar, komunikasi selamat dan peperangan elektronik – domain di mana inovasi semikonduktor memainkan peranan penting.

Dengan latar belakang itu, pakar kanan Mizuho, Jordan Klein menyoroti dua pembuat cip: Analog Devices dan MACOM – sebagai penerima manfaat yang berpotensi daripada lonjakan perbelanjaan pertahanan yang dijangkakan ini. 

Kedua-dua syarikat mempunyai pendedahan yang semakin meningkat kepada aplikasi ketenteraan dan berada pada kedudukan yang kukuh untuk memanfaatkan keperluan sektor yang semakin berkembang.

Peranti Analog Inc (NASDAQ: ADI)

Analog Devices, penyokong dalam ruang semikonduktor analog, telah lama mengekalkan kehadiran dalam pasaran pertahanan dan aeroangkasa.

Walaupun bukan aliran hasil terbesarnya, segmen ini, bagaimanapun, menawarkan sedikit kestabilan dan sumbangan strategik kepada portfolio ADI yang pelbagai. "Analog Devices mendapat hasil yang lumayan daripada pertahanan," kata Jordan Klein dalam temu bual CNBC baru-baru ini.  

Kesihatan kewangan keseluruhan adalah antara sebab lain untuk memiliki saham Analog Devices. Pada bulan Mei, firma tersenarai Nasdaq melaporkan peningkatan 22% tahun ke tahun dalam pendapatannya kepada $2.64 bilion yang lebih baik daripada jangkaan.

Selain itu, panduan suku seterusnya ADI pada masa itu juga sangat baik.

Segmen perindustrian dan automotifnya melantun semula – dan perniagaan berkaitan pertahanannya boleh mendapat manfaat daripada permintaan yang lebih tinggi untuk pemprosesan isyarat, pengurusan kuasa dan komponen RF yang digunakan dalam radar dan avionik.

Aliran tunai percuma Analog yang kukuh sebanyak $3.2 bilion dalam tempoh dua belas bulan terakhir dan kenaikan dividen berturut-turut selama 21 tahun mengukuhkan lagi daya tarikannya kepada pelabur jangka panjang.

Dengan desakan NATO untuk pemodenan dan AS mencadangkan tahap perolehan pertahanan yang lebih tinggi, saham Analog Devices boleh melanjutkan keuntungan berikutan permintaan berterusan untuk teknologi isyarat analog dan campuran dalam aplikasi kritikal misi.

MACOM Technology Solutions Holdings Inc (NASDAQ: MTSI)

Jordan Klein melihat MACOM sebagai satu lagi permainan agresif pada peningkatan yang dijangkakan dalam perbelanjaan pertahanan.

Terkenal dengan RF, gelombang mikro dan semikonduktor optik berprestasi tinggi, "perniagaan pertahanan MACOM berkembang dengan sangat pesat," katanya kepada CNBC, menyerlahkan momentum syarikat dalam ruang itu.

Pada Q2, firma tersenarai Nasdaq dijana $236 juta hasil – meningkat 30% pada asas tahun ke atas – dengan sumbangan kukuh daripada segmen perindustrian dan pertahanannya.

Dalam siaran pendapatan, MACOM memetik "tahap rekod dalam hasil pertahanan" dan menekankan kepentingan strategik menegak ini pada masa hadapan.

MACOM mempunyai kepakaran dalam teknologi galium arsenide (GaAs) dan galium nitrida (GaN), yang semakin penting dalam radar generasi seterusnya, komunikasi satelit dan sistem peperangan elektronik.

Walaupun saham MACOM pada masa ini tidak membayar dividen, pelabur harus ambil perhatian bahawa Street pada masa ini menilainya pada "berat berlebihan" dengan sasaran harga setinggi $160, membayangkan potensi kenaikan kira-kira 15% dari sini.