USD/CHF: Inilah sebabnya franc Swiss baru sahaja dipam ke paras tertinggi 2011

Kadar pertukaran USD/CHF meneruskan aliran menurun yang kukuh minggu ini, menjunam ke paras terendah sejak 2011. Ia telah menurun dalam tempoh lima bulan berturut-turut yang lalu, kekalahan berturut-turut terpanjang sejak September tahun lepas. Artikel ini menerangkan sebab utama mengapa pasangan itu terhempas bulan ini. 

Indeks dolar AS telah jatuh 

Kadar pertukaran USD/CHF telah menjunam disebabkan oleh penurunan berterusan dalam indeks dolar AS. Indeks, yang menjejaki prestasi dolar AS berbanding mata wang lain, jatuh ke paras terendah $97.30, titik terendah sejak Mac 2022.

Kemalangan ini telah berlaku atas beberapa sebab. Pertama, terdapat kebimbangan tentang kebebasan Rizab Persekutuan kerana Donald Trump terus menekan Jerome Powell untuk mengurangkan kadar faedah.

Kebimbangan awal ialah Trump akan memecat Powell, satu langkah yang tidak akan bertahan dalam sistem kehakiman. Dengan penggal Powell berakhir tahun depan, Trump sedang mempertimbangkan pendekatan pusingan. 

Beliau sedang mempertimbangkan untuk melantik Pengerusi Rizab Persekutuan baharu dalam menunggu. Beberapa nama yang dia pertimbangkan ialah Kevin Warsh, Kevin Hassett, Scott Bessent, David Malpass dan Christopher Waller. 

Kedua, indeks dolar AS telah menjunam kerana risiko geopolitik telah berkurangan dalam beberapa hari kebelakangan ini. Risiko berkurangan selepas Donald Trump menjadi perantara perjanjian antara Iran dan Israel yang diharapkan oleh penganalisis akan kekal.

Tambahan pula, terdapat petunjuk bahawa Rizab Persekutuan akan mula mengurangkan kadar faedah akhir tahun ini. Christopher Waller dan Michele Bowman, dua pegawai Fed, telah berkata bahawa mereka akan menyokong pemotongan sebaik sahaja dalam mesyuarat seterusnya. 

Dalam satu kenyataan minggu ini, Jerome Powell membayangkan bahawa bank itu akan mula memotong pada bulan September jika inflasi jatuh. Penganalisis di Morgan Stanley menjangkakan bank itu akan memberikan sekurang-kurangnya tujuh pemotongan pada 2026.

Franc Swiss sebagai tempat selamat

Kadar pertukaran USD/CHF juga telah menjunam kerana franc Swiss telah muncul sebagai mata wang selamat, disebabkan ekonominya yang kukuh, dengan laporan menunjukkan bahawa ekonomi berkembang sebanyak 0.7% pada suku pertama, kadar pertumbuhan terpantas dalam tempoh lebih dua tahun. 

Kebanyakan pertumbuhan ini didorong oleh kekuatan sektor perkhidmatan dan eksport emas yang melonjak. 

Franc Swiss juga melonjak apabila kebimbangan mengenai dolar AS mendorong lebih ramai pelabur ke keselamatannya. Switzerland ialah sebuah negara berkecuali dengan sistem politik yang kukuh. Oleh itu, kebimbangan tentang AS telah mendorong lebih ramai pelabur untuk keselamatannya. 

Pasangan USD/CHF juga telah menjunam kerana kebanyakan mata wang telah melonjak berbanding dolar AS. Sebagai contoh, euro telah melonjak ke titik tertinggi dalam tempoh tiga tahun, manakala pasangan mata wang GBP/USD meningkat ke paras tertinggi sejak 2021.

Analisis teknikal USD/CHF

Carta mingguan menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/CHF telah berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia jatuh di bawah paras sokongan penting pada 0.8337, ayunan terendah pada Januari 2024, dan garis leher titik tiga teratas pada 0.9205. 

Pasangan ini telah jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 2, 00 hari, yang membentuk corak salib kematian pada Februari 2023. 

Pengayun teratas, seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD, semuanya telah menunjuk ke bawah. Oleh itu, pasangan USD/CHF akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan tahap sokongan utama seterusnya pada 0.7850.