Isyarat USD/JPY: ramalan 'death cross' terbentuk sebelum data makro penting AS dan Jepun

Yen Jepun berada dalam aliran menaik yang kukuh minggu ini, mencapai paras tertinggi sejak Februari tahun ini. Pasangan USD/JPY turun ke 154.28, merosot hampir 6% dari paras tertinggi tahun ini. Kemunduran ini akan diuji menjelang acara makro utama dalam dua minggu akan datang.

Peluang kenaikan kadar faedah BoJ menjelang data KDNK Jepun

Kadar pertukaran USD/JPY telah merosot teruk dalam beberapa hari lalu, dibantu oleh optimisme yang meningkat bahawa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan kadar faedah minggu depan. Satu tinjauan Polymarket meletakkan kemungkinan bank itu berbuat demikian minggu depan pada 98%.

Bank itu menaikkan kadar atas dua sebab utama. Pertama, inflasi di Jepun kekal tinggi mengikut piawaian Jepun. Data terkini menunjukkan indeks harga pengguna (CPI) negara itu melonjak 1.9% pada Julai. Data lanjut mendedahkan inflasi terus meningkat dalam beberapa bulan kebelakangan ini. 

Kedua, BoJ bertujuan merapatkan jurang dengan Amerika Syarikat, yang telah melebar dalam beberapa tahun lalu. Dengan berbuat demikian, bank itu bertujuan menjadikan yen Jepun lebih menarik kepada pelabur, sekaligus menamatkan peluang carry trade.

Pasangan USD/JPY turut turun apabila pelabur menjangka BoJ akan campur tangan secara monetari. Ia telah membelanjakan berbilion dolar untuk mempertahankan yen dalam beberapa bulan lalu, termasuk dengan bantuan Amerika Syarikat. 

Pemangkin utama seterusnya bagi pasangan USD/JPY ialah angka KDNK Jepun yang akan dikeluarkan pada hari Selasa. Ahli ekonomi menjangkakan data itu akan menunjukkan ekonomi Jepun berkembang 0.3% pada suku kedua selepas berkembang 0.5% pada suku sebelumnya. 

Laporan inflasi AS

Pemangkin penting seterusnya bagi kadar pertukaran USD/JPY ialah data makro daripada Amerika Syarikat, di mana Biro Statistik Buruh (BLS) akan menerbitkan laporan inflasi pengguna dan pengeluar terkini.

Laporan pertama yang perlu diikuti ialah PPI (Indeks Harga Pengeluar), yang akan keluar pada hari Khamis minggu ini. Ahli ekonomi menjangkakan laporan itu menunjukkan PPI meningkat dari 0% pada Julai kepada 0.4% pada Ogos, manakala angka teras naik dari 0.2% kepada 0.3%. 

Selepas itu, AS akan mengeluarkan angka inflasi pengguna pada hari Jumaat, yang akan memberi gambaran tentang keadaan inflasi di negara itu. Nombor-nombor ini akan memberikan petunjuk lanjut mengenai apa yang dijangka daripada Federal Reserve minggu depan.

Ramalan USD/JPY: analisis teknikal

Carta USDJPY | Sumber: TradingView

Carta harian menunjukkan kadar pertukaran USD/JPY merosot dalam beberapa hari kebelakangan ini. Ia bergerak dari paras tinggi 163.92 pada Julai ke paras rendah 154.3. Ia turun di bawah tahap sokongan penting 154.97, paras terendahnya pada Mei dan Ogos tahun ini. Penurunan di bawah paras itu mengesahkan penembusan menurun.

Yang paling ketara, pasangan itu telah membentuk corak 'death cross' apabila purata bergerak tertimbang 50-hari dan 200-hari bersilang. Oleh itu, pasangan itu kemungkinan besar akan terus jatuh, berpotensi ke tahap sokongan utama 152.10, paras terendahnya pada Januari.