VOO berbanding 11% menghasilkan JEPI ETF: Pilihan saya untuk pertumbuhan jangka panjang

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) telah menjadi dana utama untuk pelabur berfokuskan dividen. Hasil dividennya telah melonjak kepada 11%, jauh lebih tinggi daripada bon AS, manakala aset di bawah pengurusan (AUM) telah melonjak kepada lebih $40 bilion. Mari kita terokai mengapa Indeks Vanguard S&P 500 (VOO) hasil rendah ialah pembelian yang lebih baik.

Bagaimana ETF JEPI berfungsi

ETF Pendapatan Premium Ekuiti JPMorgan ialah pemain terbesar dalam industri panggilan tertutup. Matlamatnya adalah untuk menyediakan pelabur dengan dividen bulanan tetap yang melebihi yang ditawarkan oleh ETF tradisional. 

JEPI juga berharap dapat memberikan pulangan harga apabila pasaran saham AS meningkat. Ia melakukan ini dengan melabur dalam 135 syarikat besar merentas kebanyakan sektor seperti teknologi, bahan dan kewangan.

Semua syarikatnya adalah ahli Indeks S&P 500 dan termasuk nama popular seperti NVIDIA, Microsoft, Oracle dan Meta Platforms. Konstituen besar dana lain ialah Analog Devices, Trane Technologies, Mastercard dan Visa. 

Dengan melabur dalam syarikat cip biru ini, JEPI berharap ia akan meningkat apabila saham mereka melonjak. JEPI berbeza daripada ETF lain yang serupa kerana ia diuruskan secara aktif, dengan pengurus portfolio memilih nama untuk disertakan di dalamnya.

JEPI juga berbeza daripada dana lain yang serupa kerana ia tidak menjejaki indeks tertentu. Sebagai contoh, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) yang popular menjejaki Indeks Nasdaq 100. 

JEPI menjana pendapatannya dengan menjual opsyen panggilan yang terikat dengan Indeks S&P 500. Opsyen panggilan ialah transaksi kewangan yang memberi pengguna hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli aset pada harga masa hadapan. 

Dengan menjual opsyen panggilan, syarikat menerima bayaran premium, yang digunakannya untuk mengagihkan kepada pelaburnya sebagai dividen. Opsyen panggilan memastikan bahawa dana mengambil kesempatan daripada dana jika harganya meningkat ke satu tahap. Ia kemudiannya terlepas rali jika indeks naik dan melepasi harga mogok. 

Baca lebih lanjut: 4 saham ETF VOO teratas untuk ditonton minggu depan

Mengapa ETF VOO mengalahkan JEPI

Ramai pelabur membeli ETF JEPI kerana hasil dividennya yang tinggi, yang jauh lebih tinggi daripada Indeks S&P 500. ETF VOO yang berkembang pesat menghasilkan hanya 1.25%, jauh lebih kecil daripada 11% JEPI.

Walau bagaimanapun, terdapat tiga sebab utama mengapa ETF VOO adalah pembelian yang lebih baik daripada JEPI. Pertama, ia adalah salah satu ETF termurah di Wall Street dengan nisbah perbelanjaan hanya 0.03%. Nisbah ini bermakna pelaburan $10,000 berharga hanya $3 setahun untuk dikekalkan. JEPI mempunyai nisbah 0.35%, menelan belanja pelaburan yang sama $35. Kos ini boleh bertambah dari semasa ke semasa. 

Kedua, VOO ETF mempunyai rekod prestasi yang panjang. Ia menjejaki Indeks S&P 500 yang telah berada dalam industri selama beberapa dekad. Oleh itu, melabur dalam dana mempunyai risiko yang lebih rendah daripada JEPI, yang diwujudkan beberapa tahun yang lalu.

Tambahan pula, walaupun hasil dividen JEPI lebih besar daripada VOO, realitinya ialah yang terakhir menjana jumlah pulangan yang lebih baik. Jumlah pulangan ialah metrik yang melaraskan pulangan harga aset kepada dividen. 

Dalam kes ini, JEPI ETF telah mempunyai pulangan harga hanya 0.28% dalam tempoh tiga tahun yang lalu, manakala VOO telah melonjak sebanyak 56%. Apabila diselaraskan kepada dividen, VOO telah meningkat sebanyak 63%, manakala JEPI telah melonjak sebanyak 30% dalam tempoh yang sama. 

Trajektori yang sama telah berlaku tahun ini, dengan ETF VOO meningkat sebanyak 3.88% dan JEPI jatuh sebanyak 2%. Jumlah pulangan JEPI tahun ini hanya 1.63%, manakala VOO ialah 4.24%.

Oleh itu, walaupun JEPI mempunyai hasil dividen yang lebih besar daripada VOO, jumlah pulangannya jauh lebih kecil daripada VOO. 

Baca lebih lanjut: 3 sebab teratas ETF indeks S&P 500 seperti SPY dan VOO akan melantun semula