Saham Oracle pada rekod tertinggi: masa untuk mengambil keuntungan atau membiarkannya berjalan?

Oracle Inc (NYSE: ORCL) meningkat 2.0% lagi untuk mencetak paras tertinggi baharu sepanjang masa pada hari Khamis selepas mengumumkan perjanjian infrastruktur awan mercu tanda dengan OpenAI.

Dalam siaran akhbar pagi ini, syarikat multinasional itu berkata OpenAI telah bersetuju untuk memajak 4.5 gigawatt kuasa pusat data AS daripadanya sebagai sebahagian daripada inisiatif Stargate bernilai $500 bilion.

Pelabur bersorak dengan pendedahan hari ini kerana komitmen yang belum pernah berlaku sebelum ini boleh menjana lebih daripada $30 bilion hasil tahunan untuk ORCL, bermula pada fiskal 2028.

Termasuk keuntungan hari ini, saham Oracle meningkat kira-kira 90% berbanding paras terendah baru-baru ini, menyebabkan pelabur tertanya-tanya sama ada sekarang adalah masa yang sesuai untuk mengambil sekurang-kurangnya sedikit keuntungan dari meja.

Saham Oracle mungkin menetapkan harga dalam banyak berita baik

Komitmen OpenAI menandakan detik penting dalam transformasi berterusan Oracle daripada pembekal perisian legasi kepada pemain utama dalam infrastruktur AI.

Namun, nota baru-baru ini daripada sesetengah penganalisis, walaupun positif di permukaan, mencadangkan pelabur harus berhati-hati dalam memiliki saham ORCL pada tahap semasa.

Pakar Bernstein, sebagai contoh, mengulangi Oracle pada "prestasi terbaik" pagi ini tetapi mengelak daripada menaikkan sasaran harga mereka daripada $225, kira-kira 4.0% di bawah harga saham semasa syarikat.

Apa yang dimaksudkan ialah firma pelaburan itu percaya kebanyakan kenaikan daripada perjanjian OpenAI mungkin sudah dimasukkan ke dalam saham Oracle pada tahap semasa.

Bernstein mengakui kedudukan strategik Oracle dalam laporan terbarunya, menyatakan pertumbuhan menarik dalam perniagaan pangkalan data berbilang awannya, tetapi berhenti menyemak semula model kewangannya, memetik keperluan untuk analisis lanjut.

Penilaian saham ORCL semakin meningkat

Walaupun momentum berterusan dan perkembangan positif seperti perjanjian OpenAI yang didedahkan pagi ini, pelabur harus ambil perhatian bahawa Oracle mula kelihatan agak regangan dari sudut penilaian.

Pada masa penulisan, saham ORCL akan menggunakan gandaan harga kepada pendapatan hadapan kira-kira 42, yang mengatasi gandaan pada beberapa saham AI, malah termasuk Nvidia, yang didagangkan pada kira-kira 38 sahaja.

Premium pada Oracle mencadangkan ia mesti dilaksanakan dengan luar biasa untuk mewajarkan penilaiannya.

Sebarang tanda pertumbuhan awan yang perlahan, pemampatan margin atau lebihan perbelanjaan modal boleh mendorong penilaian semula yang pantas oleh pasaran.

Ringkasnya, kemenangan Stargate Oracle tidak dapat dinafikan merupakan satu pencapaian, tetapi pelabur mesti menimbang risiko penilaian sebelum mengejar kenaikan selanjutnya.

Apa yang juga perlu diperhatikan ialah Bernstein bukan satu-satunya kedai Wall Street yang mempunyai sasaran harga yang ditetapkan di bawah harga semasa ORCL.

Walaupun penarafan konsensus pada saham teknologi kekal pada "overweight", sasaran min kira-kira $220 menunjukkan potensi penurunan lebih daripada 5.0% dari sini.

Malah sasaran tertinggi Jalan sebanyak $250 menunjukkan kenaikan kurang daripada 10% dalam saham Oracle.