Wells Fargo jatuh apabila Raymond James menurunkan penarafan saham dengan memetik kenaikan terhad

Saham Wells Fargo terjejas pada pagi Isnin semasa dagangan pra-pasaran selepas Raymond James menurunkan penarafan saham daripada "Outperform" kepada "Market Perform," memetik kenaikan terhad berikutan kenaikan mendadak dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Saham Wells Fargo merosot 0.9% dalam dagangan prapasaran berikutan penurunan penarafan.

Bank mega itu, dengan permodalan pasaran sebanyak $272 bilion, telah menyaksikan sahamnya meningkat lebih daripada 43% dalam tempoh 12 bulan yang lalu, disokong baru-baru ini oleh keputusan Rizab Persekutuan AS untuk menarik balik had aset yang telah lama wujud.

Penganalisis Raymond James David Long berkata lonjakan baru-baru ini dalam saham Wells Fargo, termasuk kenaikan 10.5% sejak Fed menarik balik had pada 3 Jun, telah menyebabkan saham itu dinilai secara adil.

"Kami melihat potensi kenaikan yang lebih rendah untuk saham Wells Fargo berbanding beberapa rakan sebayanya walaupun prospek asas kami menggalakkan," kata Long.

"Walaupun kami kekal optimis terhadap prospek pertumbuhan Wells Fargo dan peningkatan keuntungan yang berterusan, kami percaya peningkatan kepada anggaran EPSnya kini dicerminkan dengan sewajarnya dalam penilaian premiumnya," katanya.

Long, yang sebelum ini menilai Wells Fargo sebagai "Beli Kuat," menetapkan sasaran harga $84 untuk saham itu—tepat di atas paras tertinggi penutupan baru-baru ini pada $83.60.

US Bancorp meningkat pada peralihan sentimen terhadap bank serantau

Perhatian pelabur tidak lama lagi mungkin beralih ke arah bank serantau dengan harga yang lebih menarik, kerana megabank seperti Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America dan Citigroup semuanya didagangkan berhampiran paras tertinggi 52 minggu mereka, kata penganalisis Raymond James David Long.

Setakat ini pada tahun 2025, setiap bank bermodal besar ini telah mencatatkan keuntungan dua digit.

Citigroup mendahului kumpulan dengan kenaikan 26%, diikuti dengan peningkatan 23.5% untuk JPMorgan Chase, kenaikan 11.3% untuk Bank of America, dan kenaikan 19% untuk Wells Fargo.

US Bancorp, sebuah bank serantau yang berpangkalan di Minneapolis, telah dinaik taraf oleh Raymond James kepada "Beli Kuat," dengan sasaran harga yang meningkat sebanyak $57, meningkat daripada $51.

"Kami mempunyai keyakinan yang semakin meningkat bahawa bank akan mencapai keuntungan jangka sederhana yang disasarkan," kata Long.

"Kami menjangkakan peningkatan keuntungan sedemikian akan mengalihkan sentimen pelabur mengenai kisah 'tunjukkan saya' ini kepada sisi positif."

Saham US Bancorp meningkat 0.6% pada awal dagangan Isnin, mengatasi kedua-dua Financial Select Sector SPDR ETF dan KBW Nasdaq Bank Index yang lebih luas.

SPDR S&P Regional Banking ETF meningkat hanya 4.8% tahun ini, berbanding keuntungan dua digit oleh bank bermodal besar seperti JPMorgan Chase dan Citigroup.

Wells Fargo melihat keuntungan jangka panjang selepas penyingkiran topi

Penghapusan had aset $1.95 trilion oleh Fed baru-baru ini yang dikenakan pada 2018 menandakan detik penting bagi Wells Fargo.

Had itu, yang diperkenalkan berikutan skandal akaun palsu bank itu, telah menyekat keupayaannya untuk mengembangkan deposit dan mengembangkan operasi.

"Ini adalah titik perubahan yang berpotensi dalam trajektori pertumbuhan Wells Fargo," kata penganalisis di TD Cowen bulan lalu, sambil menambah bahawa langkah itu boleh menghidupkan semula pertumbuhan hasil, terutamanya dalam bidang seperti deposit komersial dan perdagangan.

Penganalisis perbankan Citigroup Keith Horowitz menyatakan faedah jangka pendek yang paling ketara mungkin berada di bahagian deposit.

"Terdapat deposit komersial yang terpaksa mereka tolak kerana had aset," katanya.

Perdagangan, yang sudah menjadi enjin pertumbuhan untuk Wells Fargo, juga boleh mendapat manfaat.

Yuran dagangan meningkat lima kali ganda antara 2019 dan 2024, meningkat daripada $1 bilion kepada $5 bilion. Horowitz percaya penarikan topi mungkin bertindak sebagai "angin belakang tambahan" kepada momentum ini.

Namun, Horowitz memberi amaran bahawa penghapusan had itu mungkin tidak diterjemahkan kepada rangsangan segera dalam pinjaman.

"Had aset tidak menjadi faktor pengehad utama dari segi pertumbuhan pinjaman," katanya, memetik permintaan pinjaman yang lebih lemah di tengah-tengah prospek ekonomi yang tidak menentu.

Memandang ke hadapan untuk WFC

Walaupun penurunan taraf daripada Raymond James mungkin mengurangkan semangat pelabur jangka pendek, kebanyakan penganalisis kekal optimis terhadap prospek Wells Fargo.

Menurut FactSet, 18 daripada 27 penganalisis masih menilai saham itu sebagai "Beli."

Penghapusan had aset telah menghapuskan lebihan kawal selia utama, dan dengan operasi perdagangan yang kukuh dan keupayaan deposit yang diperbaharui, Wells Fargo boleh berada pada kedudukan yang baik untuk pertumbuhan jangka panjang.

Walau bagaimanapun, dengan saham sudah menetapkan harga dalam kebanyakan keyakinan ini, penganalisis dan pelabur kini boleh mengalihkan perhatian mereka kepada bank serantau, di mana penilaian kekal lebih menarik dan laluan kepada keuntungan kurang dicerminkan sepenuhnya dalam harga semasa.