Saham CoreWeave: apakah yang membezakannya daripada Oracle dalam ruang infrastruktur AI?

Ketua eksekutif CoreWeave Inc. Mike Intrator melihat Oracle Inc. sebagai "pesaing yang menggerunkan" dalam ruang infrastruktur kecerdasan buatan (AI).

Walau bagaimanapun, veteran pasaran itu tetap yakin bahawa "saham perisian yang memacu prestasi yang dapat kami capai" akan membezakan CRWV daripada pesaing dari semasa ke semasa.

Pada masa penulisan, saham CoreWeave meningkat hampir 300% berbanding harga tawaran awam permulaan (IPO).

Strategi CoreWeave berbeza daripada Oracle

CoreWeave dan Oracle melabur banyak dalam pengembangan pusat data dan pengiraan berkuasa GPU, tetapi Mike Intrator percaya syarikatnya mentakrifkan semula apa yang dimaksudkan untuk menjadi penyedia infrastruktur yang mengutamakan AI.

Keyakinan beliau jelas dicerminkan dalam lonjakan besar-besaran dalam harga saham CRWV sejak diumumkan pada bulan Mac. Bercakap dengan CNBC minggu ini, ketua eksekutif menggambarkan strategi CoreWeave sebagai "bermula dengan sehelai kertas kosong."

Tidak seperti Oracle, yang menyepadukan AI ke dalam tawaran awan perusahaan sedia ada, syarikat permulaan pengkomputeran awan AI membina timbunan perisiannya dari awal, mengoptimumkan setiap lapisan – daripada perkakasan kepada orkestrasi – untuk beban kerja pengiraan berprestasi tinggi (HPC).

Falsafah ini telah membolehkan CoreWeave menyampaikan peningkatan prestasi yang bergema dengan hyperscaler dan makmal AI.

Infrastrukturnya disepadukan rapat dengan GPU Nvidia, mewujudkan hubungan "tangan dalam sarung tangan" yang mempercepatkan latihan dan inferens model.

Oracle, sebaliknya, memanfaatkan silsilah perusahaannya untuk mengembangkan segmen Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

Ia melaporkan peningkatan 41% tahun ke tahun dalam baki obligasi prestasi kepada $138 bilion, menandakan permintaan yang kukuh.

Tetapi tunggakan hasil CoreWeave, kini pada $26 bilion, meningkat 63% dalam tempoh yang sama, mengatasi pertumbuhan Oracle dan menggariskan momentumnya.

Pembelian Core Scientific boleh membantu saham CRWV

Awal minggu ini, CoreWeave mengesahkan rancangan untuk membeli Core Scientific dengan harga kira-kira $9 bilion untuk mengukuhkan kehadirannya dalam pasaran infrastruktur AI.

Pengambilalihan itu memberikan CRWV kawalan ke atas 1.3 gigawatt kuasa pusat data kasar.

Penyepaduan menegak ini menghapuskan $10 bilion dalam kewajipan pajakan masa hadapan dan membantu CoreWeave meningkatkan infrastrukturnya tanpa bergantung kepada tuan tanah pihak ketiga.

Perjanjian itu juga membolehkan CoreWeave menggunakan semula kemudahan perlombongan kripto Core Scientific untuk AI dan beban kerja pengkomputeran berprestasi tinggi (HPC).

Menurut Intrator, "Memiliki infrastruktur ini mengurangkan risiko pengembangan masa depan dan meningkatkan kecekapan operasi".

Penganalisis menjangkakan penyepaduan itu akan menghasilkan $500 juta dalam penjimatan kos tahunan menjelang 2027.

Walaupun Oracle melabur $25 bilion dalam perbelanjaan modal tahun fiskal ini, pengembangan agresif CoreWeave, digabungkan dengan pendekatan mengutamakan perisiannya, mencadangkan sebuah syarikat yang dibina untuk gelombang permintaan AI seterusnya.

Perkongsiannya dengan OpenAI, IBM dan Microsoft mengesahkan lagi kedudukannya sebagai penyedia pilihan untuk pengiraan canggih.

Saham CoreWeave tidak murah untuk dimiliki

Walaupun terdapat angin belakang yang disebutkan di atas, penilaian CoreWeave kekal curam, didagangkan pada hampir 30 kali ganda jualan.

Ia belum menguntungkan, tetapi penganalisis menjangkakan ia akan menghasilkan keuntungan dalam tempoh dua tahun akan datang.

Sementara itu, Oracle menawarkan pertumbuhan yang lebih stabil dan berdagang pada 30 kali pendapatan hadapan.

Bagi pelabur yang mencari pertumbuhan letupan dalam ruang infrastruktur AI, CoreWeave menawarkan alternatif yang menarik, jika lebih berisiko, kepada Oracle.

Timbunan perisiannya, pemerolehan strategik dan penyepaduan mendalam dengan Nvidia meletakkannya sebagai pelopor dalam perlumbaan untuk menggerakkan masa depan kecerdasan buatan.