Pendapatan NFLX akan kukuh, tetapi saham Netflix mungkin masih tenggelam: inilah sebabnya

Netflix Inc (NASDAQ: NFLX) meningkat pagi ini menjelang pendapatan Q2 yang dijadualkan selepas loceng.

Jangkaan untuk suku kedua gergasi penstriman itu sangat tinggi, dengan konsensus menyeru pendapatan meningkat sebanyak 45% pada asas tahun ke tahun.

Lebih penting lagi, beberapa pakar, termasuk Paul Meeks – rakan kongsi pengurus Water Tower Research percaya NFLX bukan sahaja akan memenuhi tetapi berpotensi melebihi anggaran tersebut.

Walau bagaimanapun, di sebalik keyakinan itu, Meeks menggesa berhati-hati. Saham Netflix sudah meningkat 45% berbanding paras terendah April – hampir dua kali ganda keuntungan S&P 500 dalam tempoh tiga bulan yang lalu.

"Banyak barangan [adalah] dimasukkan ke dalam harga ini," beliau memberi amaran – malah laporan pendapatan yang kukuh mungkin tidak mencukupi untuk mewajarkan sebarang kenaikan dalam jangka masa terdekat.

Perkara yang mesti difokuskan oleh pelabur dalam keluaran Q2 Netflix

Paul Meeks menjangkakan Netflix akan mengalahkan anggaran Street dengan mudah untuk keuntungan dan hasil dalam Q2 fiskalnya. Oleh itu, apa yang dia perhatikan dengan lebih teliti, ialah metrik lain yang boleh menandakan daya tarikan jangka panjang.

Satu bidang utama: acara langsung. "Saya akan mencari penonton pertarungan Taylor-Serrano pada 11 Julai," katanya kepada CNBC dalam temu bual hari ini, sambil menambah daya tarikan berterusan berikutan kenaikan harga syarikat pada bulan Januari harus kekal dalam tumpuan juga.

Meeks juga mematok peringkat yang disokong iklan Netflix sebagai "masalah besar", mengatakan momentum di sana harus menawarkan lebih lanjut pandangan tentang perkara masa depan untuk saham NFLX.

Secara keseluruhannya, dengan Netflix Inc tidak lagi melaporkan penambahan langganan bersih suku tahunan, pelabur mesti bergantung pada penunjuk alternatif seperti penglibatan dengan kandungan langsung, kuasa harga dan penggunaan peringkat iklan untuk mengukur kekuatan.

Apakah yang akan memacu pertumbuhan masa depan untuk saham Netflix?

Meeks percaya pertumbuhan masa depan syarikat penstriman itu akan bergantung pada keupayaannya untuk menguasai acara langsung dan kandungan tanpa skrip.

Lama kelamaan, veteran pasaran menjangkakan NFLX akan berjaya dalam acara langsung dan, oleh itu, memerhatikan kemas kini pengurusan mengenai acara sedemikian dengan teliti.

Ambil perhatian bahawa saham Netflix mengekalkan penarafan "berat berlebihan" konsensus mereka di kalangan penganalisis Wall Street pada masa penulisan.

Bagaimana untuk bermain saham NFLX selepas pendapatan Q2?

Walaupun Netflix Inc boleh tenggelam sedikit selepas pendapatan Q2 disebabkan jangkaan tinggi dan kebimbangan penilaian, Meeks berkata potensi penarikan balik sebenarnya akan menjadi peluang membeli untuk pelabur jangka panjang.

Malah, pakar Menara Air melihat saham NFLX sebagai pilihan yang lebih baik daripada mana-mana nama penstriman lain, terutamanya kerana roda tenaga kandungannya.

Kitaran kebajikan ini, menurut Meeks, memberikan Netflix kelebihan struktur berbanding pesaing seperti Disney dan Warner Bros.