Bank of America mendedahkan perdagangan yang boleh dilakukan oleh pelabur jika Trump memecat Jerome Powell

Bank of America menunjukkan persediaan perdagangan yang boleh dilakukan oleh pelabur jika Presiden AS Donald Trump memecat Pengerusi Rizab Persekutuan AS Jerome Powell.

Ketegangan yang telah lama membara antara Trump dan Powell mencapai tahap baharu minggu ini, dengan laporan mencadangkan Trump telah bergerak lebih dekat untuk mencuba penyingkiran Powell.

Walaupun Trump kemudiannya menafikan bahawa pemecatan Powell akan berlaku, kritikan awamnya terhadap ketua Rizab Persekutuan telah meningkat, mencetuskan kebimbangan di seluruh pasaran global dan di kalangan pelabur.

Laporan rancangan pemecatan mencetuskan kebimbangan pasaran

Menurut laporan daripada The New York Times, Trump pergi sejauh merangka surat untuk memecat Powell, satu langkah yang mungkin akan mencetuskan krisis perlembagaan dan pasaran memandangkan kebebasan Rizab Persekutuan.

CNBC juga melaporkan bahawa seorang pegawai Rumah Putih telah mengesahkan Trump sedang mempertimbangkan penyingkiran Powell.

Walaupun Trump secara terbuka menafikan pemecatan serta-merta, dia tidak menolaknya sepenuhnya.

Dalam catatan di Truth Social pada hari Jumaat, Trump mengulangi kekecewaannya terhadap Powell, dengan menyatakan, "turunkan Kadar, Terlambat," kerana dia terus menekan Fed untuk menurunkan kadar faedah.

Kritikan itu mencerminkan ketegangan sejarah sebelum ini antara presiden dan pengerusi Rizab Persekutuan — terutamanya, George H.W. Bush menyalahkan pemotongan kadar Alan Greenspan yang berhati-hati kerana menyumbang kepada tawaran pemilihan semulanya yang gagal.

Namun, tiada presiden AS moden yang langsung atau gigih dalam menggesa pelonggaran monetari seperti Trump.

Motif strategik di sebalik tekanan kadar

Ahli strategi Bank of America Michael Hartnett menggariskan sebab yang berpotensi di sebalik sikap agresif Trump terhadap pemotongan kadar.

Dalam laporan "Flow Show" terbarunya, Hartnett menyatakan bahawa dinamik perbelanjaan persekutuan mungkin merupakan faktor utama.

"Perbelanjaan kerajaan AS = $7 bilion dan Trump tidak boleh mengurangkan perbelanjaan mandatori $4 triliun, telah berundur memotong $1 trilion perbelanjaan budi bicara (tiada DOGE) dan $1 triliun perbelanjaan pertahanan," tulisnya.

Hartnett menekankan bahawa jika Powell disingkirkan dan pemotongan kadar diikuti walaupun tiada kemelesetan, ia mungkin akan membawa kepada implikasi pasaran yang ketara.

Bagaimana pelabur boleh meletakkan diri mereka

Hartnett menggariskan satu siri permainan pelaburan yang berpotensi sekiranya pemecatan Powell dan pemotongan kadar seterusnya.

Antara cadangannya: memendekkan dolar AS kerana potensi penurunan mata wang, membeli emas dan mata wang kripto sebagai lindung nilai terhadap ketidaktentuan dasar, dan memendekkan bon Perbendaharaan jangka panjang jika Fed mengurangkan kadar semasa ledakan ekonomi dan bukannya kegagalan.

Beliau juga mencadangkan strategi "barbell" dalam ekuiti, menggabungkan saham teknologi AS dengan permainan nilai dalam pasaran maju dan baru muncul (EAFE/EM).

Kedudukan ini boleh menawarkan lindung nilai terhadap gelembung spekulatif atau penyelewengan pasaran yang dipacu dasar.

Walaupun terdapat kebisingan politik, pasaran ekuiti kekal berdaya tahan. S&P 500 ditutup pada rekod tertinggi pada hari Khamis dan berada di landasan untuk keuntungan mingguan.

Pelabur juga terus mencurahkan wang ke dalam ekuiti, dengan pelanggan Bank of America memperuntukkan $4.8 bilion kepada saham minggu ini, menurut Hartnett.

Apabila drama antara Trump dan Powell terungkap, peserta pasaran memerhatikan dengan teliti.

Perubahan paksa dalam kepimpinan Rizab Persekutuan akan menjadi peristiwa yang tidak pernah berlaku sebelum ini dengan akibat yang meluas, baik ekonomi dan politik.