Oppenheimer berkata saham Carvana kekal dipandang remeh: ketahui lebih lanjut

Carvana Co (NYSE: CVNA) telah pun meningkat kira-kira 100% dalam tempoh tiga bulan yang lalu – tetapi penganalisis Oppenheimer percaya ia masih mempunyai ruang yang ketara untuk menaikkan.

Brian Nagel menaik taraf peruncit kereta terpakai itu kepada "mengatasi prestasi" dalam nota penyelidikan pagi ini, dan mengumumkan sasaran harga $450 yang diterjemahkan kepada kenaikan 35% lagi daripada paras semasa.

Saham Carvana telah mengatasi prestasi rakan-rakannya seperti CarMax dan Sonic Automotive tahun ini – dan momentum itu hanya akan terus bergerak ke hadapan, menurut firma pelaburan yang beribu pejabat di New York itu.

Inilah sebabnya penganalisis Oppenheimer bertukar menaik pada saham Carvana

Oppenheimer menjangkakan saham CVNA akan melanjutkan keuntungan pada separuh kedua 2025 terutamanya kerana pertumbuhan jangka panjang dan potensi keuntungannya terus dipandang remeh.

Dalam notanya kepada pelanggan, Nagel menggambarkan firma tersenarai NYSE sebagai "pengganggu dipacu digital" dalam pasaran kereta terpakai yang berpecah-belah dan tidak cekap.

Beliau memuji kepimpinan Carvana kerana menstrukturkan semula kunci kira-kiranya secara agresif dan meningkatkan kecekapan kos, yang telah membolehkan Carvana memberikan keuntungan yang berterusan.

Sorotan utama daripada analisis Oppenheimer termasuk:

• Carvana telah mengurangkan perbelanjaan merentas logistik, kakitangan dan pengiklanan, meningkatkan margin.
• CVNA kini menjana aliran tunai percuma yang bermakna, berbeza dengan masa lalunya yang membakar wang tunai.
• Apabila permintaan stabil, Carvana memanfaatkan skalanya, memacu pertumbuhan EBITDA.
• Dengan hanya kira-kira 1% bahagian pasaran, Carvana melihat ruang untuk berkembang dengan ketara, menganggarkan 3 juta jualan unit terpakai dalam tempoh 5 - 10 tahun akan datang.

Nagel juga menunjukkan angin belakang makro, seperti tarif AS yang berpotensi mendorong harga kereta baharu lebih tinggi, berpotensi mendorong pembeli ke pasaran kereta terpakai dan membuka kunci kenaikan selanjutnya dalam saham Carvana pada bulan-bulan akan datang.

Apa yang diharapkan daripada saham CVNA selepas pendapatan Q2 pada 30 Julai^?

Carvana dijadualkan melaporkan pendapatan Q2 pada 30 Julai^{, dan} jangkaan sangat tinggi.

Penganalisis menjangkakan peruncit kereta terpakai dalam talian itu memperoleh $1.10 sesaham, mewakili peningkatan tahun ke tahun 685% yang mengejutkan, dan hasil sebanyak $4.56 bilion, meningkat hampir 34%.

Selain itu, metrik operasi juga kelihatan menjanjikan, dengan jualan unit runcit dijangka mencetak kira-kira 141,700 – meningkat daripada 101,440 pada suku yang sama tahun lepas.

Ramalan untuk EBITDA diselaraskan kini berada pada $524 juta atau kira-kira 48% lebih tinggi daripada tahun lepas. Akhir sekali, keuntungan kasar seunit dianggarkan pada $7,172, mencerminkan pengembangan margin.

Jika firma yang beribu pejabat di Tempe itu mengalahkan anggaran ini, ia boleh mengesahkan tesis kenaikan harga Oppenheimer dan mencetuskan satu lagi kenaikan dalam saham Carvana.

Secara keseluruhannya, model dipacu teknologi CVNA dan infrastruktur logistik berskala sudah memberikan hasil, dan keluaran Q2 yang akan datang boleh menjadi titik perubahan yang ditunggu-tunggu oleh pelabur untuk memacu harga saham syarikat ke paras tertinggi baharu sepanjang masa.

Walau bagaimanapun, saham Carvana kekal tidak menarik untuk pelabur pendapatan kerana ia tidak membayar dividen pada masa ini.