Morgan Stanley meramalkan turun naik untuk Match, Bumble pada Q2 kerana pemulihan kekal sukar difahami

Morgan Stanley pada hari Isnin memberi amaran bahawa ia meramalkan "turun naik yang tinggi dalam penunjuk prestasi utama dan metrik kewangan" untuk syarikat temu janji dalam talian Match Group dan Bumble pada Q2 dan 2025, dengan beberapa tanda bahawa usaha pemulihan baru-baru ini membuahkan hasil.

"Kedua-dua syarikat temu janji dalam talian berada di bawah pengurusan baharu dan menekankan pembangunan produk yang lebih pantas dan operasi yang lebih ramping semasa mereka cuba menyediakan pertumbuhan pengguna jangka sederhana," kata penganalisis.

Walau bagaimanapun, mereka menambah bahawa ini akan menyebabkan pergolakan dalam penunjuk prestasi utama dan metrik kewangan dalam jangka masa terdekat "terutamanya kerana usaha pemulihan pada 2024 tidak memacu peningkatan yang bermakna."

"Akibatnya, kami menjangkakan bukti minimum pada suku yang akan membantu merangka masa pemulihan atau perubahan kejayaan dengan arah aliran corong teratas seluruh industri menunjukkan kelembapan selanjutnya," kata penganalisis.

Kedua-dua syarikat sedang menyusun semula operasi sebagai tindak balas kepada perubahan tingkah laku pengguna dan kelembapan seluruh industri dalam penglibatan apl.

Segmen temu janji dalam talian, yang pernah menjadi sumber hasil langganan yang boleh dipercayai, telah menghadapi cabaran daripada inflasi dan keletihan pengguna kepada ketepuan perkhidmatan yang serupa.

Bumble mengurangkan tenaga kerja, meningkatkan ramalan hasil

Bumble Inc. telah mengambil langkah menyeluruh untuk menyelaraskan semula operasinya, mengumumkan bulan lalu bahawa ia akan memberhentikan kira-kira 240 pekerja—hampir 30% daripada tenaga kerja globalnya—sebagai sebahagian daripada inisiatif pemotongan kos yang meluas.

Walaupun terdapat pemberhentian, syarikat itu menaikkan ramalan hasil suku kedua kepada julat $244 juta hingga $249 juta, berbanding panduan sebelumnya sebanyak $235 juta hingga $243 juta.

EBITDA diselaraskan kini dijangka jatuh antara $88 juta dan $93 juta, meningkat daripada julat awal $79 juta kepada $84 juta.

Syarikat itu mencatatkan $247.1 juta dalam pendapatan suku pertama, sedikit melebihi anggaran penganalisis.

Bumble berkata penstrukturan semula itu akan menghasilkan kos sekali sebanyak $13 juta hingga $18 juta, terutamanya dalam pemberhentian dan faedah, yang akan diiktiraf merentasi suku ketiga dan keempat.

Namun, pihak pengurusan menjangkakan rancangan itu akan menghasilkan penjimatan tahunan $40 juta, yang akan dilaburkan semula dalam peningkatan produk dan teknologi, termasuk alat pemadanan dipacu AI.

Saham Bumble turun sebanyak 0.82% YTD, manakala indeks NASDAQ yang lebih luas telah meningkat lebih 9.6% dalam tempoh yang sama.

Padankan mengurangkan kos, beralih kepada ciri mesra AI dan Gen-Z

Pada bulan Mei, Match Group—syarikat induk Tinder, Hinge dan OkCupid—mengumumkan rancangan untuk mengurangkan 13% daripada tenaga kerjanya.

Langkah itu menandakan tindakan strategik utama pertama di bawah Ketua Pegawai Eksekutif baharu Spencer Rascoff, yang mengambil alih pada bulan Februari dengan mandat untuk menghidupkan semula penglibatan pengguna dan membalikkan trend penurunan.

Hasil suku Mac syarikat itu jatuh 3% kepada $831 juta, walaupun ia mengatasi jangkaan Wall Street dengan tipis.

Match telah meramalkan hasil suku kedua antara $850 juta dan $860 juta, sedikit melebihi konsensus penganalisis.

Harga saham kumpulan padanan meningkat lebih daripada 5% YTD, manakala indeks NASDAQ yang lebih luas telah menyaksikan pertumbuhan lebih 9.6% dalam tempoh yang sama.

Sebagai sebahagian daripada strategi rombakannya, Match memperkenalkan ciri baharu yang direka untuk pengguna yang lebih muda, termasuk fungsi "tarikh berganda" yang membolehkan dua rakan berpasangan dengan duo lain.

Ciri ini dilaporkan bergema dengan pengguna Gen-Z, dengan 90% profil dua tarikh datang daripada pengguna di bawah 29 tahun.

Syarikat itu juga memperkenalkan ciri permainan berasaskan suara yang dipanggil "Game Game", yang membolehkan pengguna berlatih menggoda watak AI.

Tumpuan yang menyempitkan dan perjudian AI

Dengan tekanan makroekonomi yang menekan dompet pengguna dan rentang perhatian, kedua-dua Bumble dan Match bertaruh pada kecerdasan buatan dan pangkalan pengguna yang lebih fokus dan terlibat untuk memacu pertumbuhan masa hadapan.

Penganalisis UBS menyatakan bahawa Bumble telah mengurangkan perbelanjaan pemasaran sebanyak $20 juta dan beralih daripada strategi pemasaran yang berat prestasi.

"Usaha ini dijangka membebankan pertumbuhan dan hasil pembayar jangka pendek," kata UBS, tetapi ia mungkin meletakkan Bumble dengan lebih baik untuk kestabilan jangka panjang.

Memandangkan apl temu janji menyesuaikan diri dengan fasa baharu pertumbuhan yang lebih perlahan dan keraguan pengguna, 2025 boleh terbukti menentukan cara industri mencipta semula dirinya sendiri—atau berisiko dileret ke kiri oleh generasi digital yang semakin arif.