Nvidia bersedia untuk kenaikan selanjutnya apabila permintaan AI meningkat, kata Morgan Stanley

Morgan Stanley telah meningkatkan prospeknya untuk beberapa pembuat cip terkemuka, memetik kekuatan berterusan dalam permintaan kecerdasan buatan (AI) yang semakin meningkat merentasi kedua-dua saluran paip bekalan dan pelanggan.

Penganalisis Joseph Moore mengulangi pendirian menaiknya terhadap Nvidia dan Broadcom, dan secara sederhana menaikkan jangkaannya untuk Peranti Mikro Lanjutan (AMD), menyerlahkan keyakinan untuk separuh kedua tahun ini apabila sektor AI terus berkembang pada kadar yang pesat.

Nvidia melihat momentum menjelang pelancaran Blackwell

Nvidia (NASDAQ: NVDA) kekal menonjol dalam ruang semikonduktor AI, dengan Moore menaikkan sasaran harganya pada saham kepada $200 daripada $170, membayangkan kira-kira 14% kenaikan daripada penutupan Selasa.

Penganalisis mengekalkan penarafan "berat berlebihan" dan menunjukkan trend yang kukuh dalam kedua-dua penawaran dan permintaan.

"Kekuatan AI adalah luar biasa dalam kedua-dua bekalan dan permintaan. Semua titik data dan kenalan kami memberitahu kami bahawa pelanggan memerlukan lebih banyak pengiraan," kata Moore dalam laporannya.

Beliau juga menekankan pecutan dalam beban kerja inferens, yang telah menjadi pemacu utama penggunaan cip apabila lebih banyak model AI bergerak ke fasa penggunaan.

Moore melihat peningkatan yang ketara pada separuh kedua tahun ini, sebahagian besarnya didorong oleh kitaran produk Blackwell yang akan datang, yang merangkumi pemproses generasi akan datang, serta penambahbaikan dalam penyelesaian sambungan, rangkaian dan memori.

Saham Nvidia telah pun meningkat hampir 31% setakat ini.

Awal bulan ini, syarikat itu mengumumkan ia akan memulakan penghantaran unit pemprosesan am (GPU) H20 ke China "tidak lama lagi," berikutan kemunduran berkaitan eksport.

Pada bulan April, Nvidia berkata ia akan mengambil caj suku tahunan $5.5 bilion disebabkan oleh sekatan eksport ke China, tetapi penyambungan semula beberapa aliran produk nampaknya merupakan angin belakang baharu.

Saham Nvidia telah meningkat 26% pada tahun ini setakat ini.

AMD mendapat keuntungan pada momentum produk dan angin belakang China

Peranti Mikro Lanjutan (NASDAQ: AMD) telah mengatasi Nvidia setakat ini pada 2025, dengan keuntungan setakat ini sebanyak 47%.

Walaupun Moore mengekalkan penarafan "berat sama" pada AMD, dia menaikkan sasaran harganya daripada $121 kepada $185, menandakan potensi kenaikan tambahan lebih daripada 4%.

"Pengembalian semula produk untuk pasaran China telah menambah angin belakang baharu untuk AMD/NVDA pada separuh kedua," tulis Moore.

Beliau menyatakan keyakinan tentang kitaran produk Mi350 AMD, yang dia percaya akan menawarkan peningkatan yang bermakna apabila penyedia infrastruktur awan terus meningkatkan perbelanjaan.

Walaupun Moore memihak kepada Nvidia sebagai penerima manfaat utama pelaburan AI yang melonjak, AMD berada pada kedudukan untuk menangkap keuntungan tambahan daripada lonjakan permintaan yang lebih luas dan peluang baharu yang tersedia dalam pasaran China.

Broadcom mendapat manfaat daripada permintaan rangkaian dipacu AI

Broadcom (NASDAQ: AVGO) juga menerima kemas kini kenaikan harga daripada Moore, yang menaikkan sasaran harganya kepada $338 daripada $270, mewakili lebih daripada 13% kenaikan daripada paras semasa.

Beliau mengulangi penarafan "berat berlebihan" pada saham, yang telah meningkat lebih 28% setakat ini.

Tidak seperti Nvidia dan AMD, yang keuntungannya sebahagian besarnya terikat dengan pemproses, Broadcom dijangka mendapat manfaat daripada ledakan AI melalui segmen rangkaian.

Moore menyatakan bahawa kelebihan syarikat akan datang "terutamanya daripada bahagian rangkaian dan bukannya pemproses," mencerminkan peranan kritikal pemindahan data dan pengoptimuman lebar jalur dalam sistem AI berskala besar.

Apabila pelaburan AI daripada penyedia awan dan perusahaan berkembang, Moore percaya sektor semikonduktor yang lebih luas akan menyaksikan kekuatan berterusan pada separuh kedua tahun ini, dengan Nvidia, AMD dan Broadcom antara penerima manfaat terbesar.