Saham Harley Davidon melonjak 16% selepas rancangan untuk mengewangkan unit kewangan kepada ekuiti swasta

Saham Harley-Davidson Inc. melonjak sebanyak 24% pada hari Rabu—keuntungan terbesar mereka sejak Oktober 2020—selepas pengeluar motosikal ikonik itu mengumumkan usaha pengewangan utama yang melibatkan cabang kewangannya.

Syarikat itu mendedahkan rancangan untuk menjual hampir 10% kepentingan dalam Harley-Davidson Financial Services (HDFS) dan lebih daripada $5 bilion dalam pinjaman runcit kepada gergasi pelaburan KKR & Co. dan Pacific Investment Management Co. (PIMCO).

Walaupun perjanjian itu meningkatkan sentimen pelabur, Harley-Davidson juga melaporkan keputusan suku kedua yang mengecewakan, dengan penurunan mendadak dalam hasil, penghantaran motosikal dan pendapatan, sebahagiannya didorong oleh tarif dan kos pinjaman yang tinggi.

Pada masa penulisan, saham Harley Davidson didagangkan 16.58% lebih tinggi pada $26.76.

Jualan pegangan unit kewangan membuka modal untuk pertumbuhan

Harley-Davidson berkata dalam satu kenyataan bahawa KKR dan PIMCO masing-masing akan memperoleh 4.9% kepentingan ekuiti biasa dalam HDFS, di samping pembelian penghutang pinjaman runcit pada premium kepada nilai muka.

Urus niaga itu dijangka membuka kunci kira-kira $1.25 bilion tunai untuk syarikat itu.

Harley merancang untuk memperuntukkan dana tersebut ke arah pelaburan semula dalam perniagaan terasnya, pengurangan hutang sekitar $450 juta, dan kira-kira $500 juta pulangan kepada pemegang saham, termasuk penyambungan semula pembelian balik saham.

Syarikat itu telah menggantung pembelian semula pada suku kedua kerana ketidaktentuan tarif.

Ketua Pegawai Eksekutif Jochen Zeitz berkata perkongsian itu akan menyediakan "mekanisme pembiayaan jangka panjang yang stabil" untuk unit kewangan sambil mengekalkan kesinambungan untuk pelanggan dan peniaga. Yang penting, Harley-Davidson akan mengekalkan kawalan HDFS.

Pengumuman itu dibuat pada hari yang sama dengan Harley Davidson mengumumkan keluaran pendapatan suku kedua mereka.

Tarif dan halangan ekonomi menekan keputusan Q2

Walaupun reaksi pasaran positif terhadap perjanjian kewangan, keputusan kewangan suku kedua Harley-Davidson menggariskan cabaran yang terus dihadapi oleh syarikat.

Hasil jatuh 19% tahun ke tahun kepada $1.3 bilion, meleset daripada jangkaan penganalisis, manakala pendapatan sesaham merosot 46% kepada 88 sen.

Jualan motosikal runcit global turun 15%, termasuk penurunan 17% dalam pasaran kritikal Amerika Utara.

Penghantaran motosikal menjunam 28% daripada tahun sebelumnya, penurunan yang disebabkan oleh permintaan yang lemah di tengah-tengah kadar faedah yang tinggi dan pemotongan pengeluaran berkaitan tarif.

Syarikat itu melaporkan kos tarif $17 juta pada separuh pertama 2025 dan meramalkan kesan setahun penuh sehingga $85 juta.

Kos ini mengurangkan 125 mata asas daripada margin pendapatan operasi suku kedua Harley, menurut Ketua Pegawai Kewangan Jonathan Root.

Ketua Pegawai Eksekutif Zeitz menekankan penglibatan berterusan dengan kerajaan dan menyatakan "keyakinan berhati-hati" bahawa perjanjian perdagangan masa depan boleh mengurangkan kesan tarif terhadap operasi syarikat.

Walau bagaimanapun, beliau mengakui bahawa ketidaktentuan perdagangan global dan sentimen pengguna yang lemah kekal sebagai halangan yang ketara.

Inisiatif strategik menandakan laluan ke hadapan

Untuk memerangi halangan ini, Harley-Davidson sedang meneruskan beberapa inisiatif strategik.

Syarikat itu merancang untuk melancarkan motosikal baharu di bawah $6,000 tahun depan untuk menarik pembeli yang mementingkan kos dan meluaskan pangkalan pelanggannya.

Selain itu, Harley sedang melaksanakan program kecekapan baharu yang memanfaatkan kecerdasan buatan untuk memacu produktiviti dan penjimatan kos.

Syarikat itu juga dalam peralihan kepimpinan, dengan Zeitz telah mengumumkan hasratnya untuk meletak jawatan pada bulan April. Carian CEO sedang dijalankan.