Soho House akan menjadi persendirian dalam perjanjian $2.7B yang diketuai oleh MCR Hotels

Soho House & Co., pengendali kelab ahli yang terkenal kerana menarik selebriti dan kreatif, bersedia untuk menjadi swasta selepas bersetuju dengan perjanjian $2.7 bilion dengan konsortium yang diketuai oleh MCR Hotels yang berpangkalan di New York.

Perjanjian itu, yang diumumkan pada hari Isnin, menilai saham biasa Soho House pada $9 sesaham dan termasuk pembiayaan semula hutang sedia ada.

Pengumuman itu menyebabkan harga saham Soho House meningkat lebih daripada 16% semasa dagangan pra-pasaran pada hari Isnin.

Perjanjian itu menawarkan $9 secara tunai untuk setiap saham saham biasa Soho House, mewakili premium 17.8% berbanding harga penutupan Jumaat sebanyak $7.64 dan premium 83% berbanding harga penutupan pada 18 Disember 2024, sehari sebelum Soho House mendedahkan ia telah menerima pendekatan awal.

Urus niaga itu membayangkan jumlah nilai perusahaan kira-kira $2.7 bilion, termasuk hutang, dan menandakan perubahan ketara bagi syarikat yang diumumkan pada 2021 pada $14 sesaham tetapi bergelut dengan kerugian yang semakin meningkat dan turun naik harga saham.

Setelah selesai pembelian, saham Soho House akan dinyahsenaraikan daripada Bursa Saham New York, menamatkan tempoh singkatnya sebagai syarikat dagangan awam.

Andrew Carnie, ketua eksekutif Soho House, berkata perjanjian itu mencerminkan keyakinan pemegang saham terhadap trajektori pertumbuhan syarikat.

Tyler Morse, pengerusi dan ketua eksekutif MCR, berkata pelaburan itu adalah peluang untuk menggabungkan kepakaran operasi dengan salah satu jenama hospitaliti yang paling tersendiri.

"Pelaburan MCR di Soho House mewakili peluang strategik untuk menggabungkan kepakaran operasi kami dengan salah satu jenama paling tersendiri dalam hospitaliti. Matlamat bersama kami adalah untuk melindungi pengalaman ahli, memacu pertumbuhan antarabangsa yang mampan untuk ahli Dewan, dan melindungi serta mengembangkan asas budaya dan kreatif yang telah menjadikan Soho House peneraju industri global," kata Morse.

Sokongan kewangan daripada Apollo dan Goldman Sachs

Kumpulan pelabur itu diketuai oleh MCR Hotels, yang portfolionya termasuk hartanah terkenal seperti TWA Hotel di Lapangan Terbang JFK, The High Line Hotel, dan Gramercy Park Hotel di New York, serta Menara BT London.

MCR, salah satu pemilik hotel terbesar di AS dengan 30,000 bilik, juga telah berkembang ke dalam perisian hospitaliti melalui aset seperti Stayntouch dan Optii.

Tawaran MCR disokong oleh Apollo Global Management, yang, The Wall Street Journal melaporkan, memetik sumber, menyediakan lebih $700 juta dalam pembiayaan hutang dan ekuiti.

Penglibatan Apollo distrukturkan sebagai penyelesaian modal hibrid, dengan sebahagian daripada hasil diperuntukkan untuk membiayai semula nota bercagar kanan Soho House.

Goldman Sachs Alternatives, yang sudah menjadi pemegang saham penting sejak 2021, akan melancarkan sebahagian besar saham sedia ada dan menyumbang modal tambahan kepada perjanjian itu.

Cabang pelaburan itu telah menyokong Soho House melalui perniagaan Modal Hibridnya, yang akan terus menyokong jenama itu.

Ashton Kutcher menyertai lembaga pengarah sebagai sebahagian daripada konsortium pelabur

Urus niaga itu juga akan membawa masuk pelabur strategik baharu, termasuk pelabur teknologi dan pelakon Ashton Kutcher.

Kutcher, yang telah membina reputasi di Silicon Valley sebagai penyokong syarikat peringkat awal yang berjaya, akan menyertai lembaga pengarah Soho House sebaik sahaja perjanjian itu ditutup.

Pemegang saham jangka panjang yang lain, termasuk Richard Caring dan pengasas Nick Jones, juga melancarkan sebahagian besar pegangan mereka ke dalam entiti swasta.

Rangkaian global dengan cachet budaya

Soho House, yang diasaskan di London pada tahun 1995, mengendalikan kelab ahli sahaja di bandar-bandar utama di seluruh Eropah, Amerika Utara dan seterusnya.

Keahlian, yang boleh mencecah ribuan dolar setiap tahun, menyediakan akses kepada ruang makan peribadi, bar, ruang istirahat dan pelbagai acara kebudayaan, daripada muzik dan bacaan secara langsung kepada tayangan.

Kelab-kelab itu telah lama menarik selebriti, pemuzik, pereka bentuk dan artis.

Lokasi di London, New York dan Los Angeles menjadi ruji budaya kreatif, dengan penampilan daripada orang-orang seperti Lady Gaga dan Putera Harry dan Meghan Markle.

Jenama itu juga menerima rangsangan budaya pop apabila kelab Manhattannya dipaparkan dalam episod "Sex and the City."

Tidak seperti kelab berorientasikan perniagaan tradisional, Soho House memupuk suasana yang lebih santai dan kreatif, tidak menggalakkan sut dan tali leher, dan kadangkala menawarkan keahlian artis sebagai pertukaran untuk kerja mereka.

Prestasi dan cabaran kewangan

Perjalanan Soho House sebagai syarikat awam telah bergelora.

Selepas penyenaraian pada 2021, saham pada mulanya didagangkan pada $14 tetapi jatuh mendadak apabila kerugian meningkat dan pertumbuhan goyah.

Pelabur menyatakan kebimbangan terhadap ekonomi model keahlian yang tidak sekata, yang sangat bergantung kepada pengembangan ke pasaran baharu.

Walau bagaimanapun, dalam suku kebelakangan ini, prestasi telah bertambah baik.

Soho House baru-baru ini mencatatkan keuntungan suku tahunan ketiga berturut-turut, dengan hasil keahlian suku kedua meningkat 15.9% tahun ke tahun kepada $118.6 juta.

Saham itu telah meningkat dengan mantap sebelum berita pembelian, mencerminkan keyakinan berhati-hati tentang pemulihannya.

Menjadi swasta dijangka memberi syarikat fleksibiliti yang lebih besar, menghapuskan tekanan pelaporan suku tahunan dan membolehkan pengurusan meneruskan strategi jangka panjang tanpa penelitian pasaran awam.