Borang harga saham Salesforce H&S: bersiap sedia untuk ranap

Harga saham Salesforce telah berundur dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Selepas memuncak pada $366 awal tahun ini, ia telah menjunam kepada $245 semasa, dan membentuk corak berisiko yang menunjukkan penembusan penurunan harga yang kukuh tidak lama lagi. 

Analisis teknikal harga saham Salesforce

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham CRM memuncak pada $366, mewakili peningkatan 193% daripada paras terendah pada 2023.

Prestasinya sejak itu tidak begitu kukuh kerana ia telah menjunam sebanyak 33%, bergerak ke pasaran beruang. Kejatuhan ini menjadikannya salah satu ketinggalan teratas dalam Indeks Dow Jones, yang kini berlegar menghampiri paras tertinggi sepanjang masa. 

Harga saham Salesforce telah menjunam di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu, yang akan membentuk corak crossover menurun. Corak salib kematian mini sedemikian akan berisiko dan menunjukkan lebih banyak kelemahan. 

Pemangkin penurunan harga yang paling ketara ialah ia telah membentuk corak kepala dan bahu, yang sering membawa kepada pecahan yang kuat. Kepala corak ialah $366, manakala bahu kanan dan kiri ialah $300. Ia telah membentuk garis leher yang hampir sempurna pada $229, paras terendah pada Jun tahun lepas dan April tahun ini. 

Sasaran keuntungan dalam corak kepala dan bahu dianggarkan dengan mengukur ketinggian terlebih dahulu, iaitu kira-kira 37%. Seseorang kemudian mengukur jarak yang sama dari garis leher, bermakna ia mungkin menjunam kepada $143. 

Ramalan harga saham CRM menurun akan menjadi tidak sah jika ia meningkat di atas bahu kanan pada $300. 

Carta harga saham CRM | Sumber: TradingView

Kebimbangan pertumbuhan AI kekal

Sebab utama prospek saham Salesforce yang berterusan ialah perniagaannya bukan lagi mesin pertumbuhan seperti pada masa lalu. Selain itu, pelabur bimbang tentang pelaburan perniagaannya dalam ejen kecerdasan buatan (AI) dan sama ada ia akan membuahkan hasil.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil Salesforce meningkat sebanyak 8% pada suku pertama kepada $9.8 bilion. Kebanyakan hasil ini, atau kira-kira $9.3 bilion, adalah dalam langganan dan sokongannya. Baki obligasi prestasi Salesforce meningkat sebanyak 12% kepada $29.6 bilion. 

Semua perniagaannya berjalan dengan baik, dengan platformnya & lain-lain, termasuk Slack, meningkat sebanyak 14% kepada $2 bilion. Jualan dan perkhidmatan masing-masing meningkat sebanyak 7%, manakala penyepaduan dan pemasaran masing-masing melonjak sebanyak 10% dan 4%.

Penganalisis dan Salesforce sendiri menjangkakan perniagaannya akan mengalami pertumbuhan satu digit tahun ini. Syarikat itu menyaksikan pendapatannya meningkat antara 8% dan 9% kepada antara $41 bilion dan $41.3 bilion. Walaupun pertumbuhan ini baik, ini bermakna ejen AInya tidak memberikan pertumbuhan letupan yang dijangkakan oleh penganalisis.

Harga saham Salesforce juga berisiko kerana syarikat itu meneruskan pendekatan pertumbuhannya melalui pengambilalihan. Ia baru-baru ini membelanjakan $8 bilion untuk membeli Informatica, sebuah syarikat yang menawarkan penyelesaian pengurusan data awan berkuasa AI kepada perusahaan.

Baca lebih lanjut: Salesforce boleh membeli Informatica: berita baik untuk INFA, buruk untuk CRM

Salesforce telah melaksanakan pemerolehan besar lain sebelum ini kerana perniagaan CRM terasnya perlahan. Ia membeli Slack dalam perjanjian $27.7 bilion, Tableau dengan harga $15.7 bilion dan Mulesoft dengan harga $6.5 bilion. 

Terdapat juga tanda-tanda bahawa harga saham CRM sangat terlebih beli. Sebagai syarikat SaaS, pendekatan terbaik ialah menggunakan peraturan 40 dengan menambah pertumbuhan hasil dan margin keuntungannya. 

Dalam kes ini, metrik pertumbuhan hasil hadapannya ialah kira-kira 8%, manakala anggaran margin operasinya ialah 21.6%, memberikannya metrik 29.6%, lebih rendah daripada titik utama pada 40.