Wall Street bersiap sedia apabila pendapatan Nvidia menguji ledakan AI dan risiko China

Nvidia, pemain utama dalam perlumbaan perkakasan AI global, akan mengumumkan pendapatan suku tahunannya selepas pasaran ditutup pada hari Rabu. Bernilai lebih $4 trilion pada bulan Julai, keputusan syarikat dilihat sebagai pengukur langsung penggunaan dan momentum AI merentas sektor teknologi.

Pelabur menjejaki dengan teliti cara Nvidia mengurus risiko kawal selia di China, meningkatkan barisan produk AI baharu dan menyampaikan permintaan yang belum pernah berlaku sebelum ini untuk cip pusat datanya yang menggerakkan sistem AI paling canggih hari ini.

Permintaan AI kekal kritikal untuk pertumbuhan

Pendapatan Nvidia akan memberikan gambaran baharu sama ada ledakan AI mengekalkan momentumnya atau mula menunjukkan tanda-tanda penyejukan.

Penganalisis dan pelabur menumpukan perhatian pada prestasi syarikat merentas perniagaan terasnya, dengan Wall Street menjangkakan suku yang menonjol.

Ramalan konsensus menuntut pendapatan diselaraskan sebanyak $1.01 sesaham pada hasil sebanyak $46.2 bilion, meningkat 49% dan 53% daripada setahun yang lalu, pertumbuhan yang terus mengatasi kebanyakan sektor teknologi.

Kebanyakan hasil Nvidia masih datang daripada perniagaan pusat datanya, yang diunjurkan mencecah $41.2 bilion pada suku ini, meningkat secara mendadak daripada $26.2 bilion setahun yang lalu apabila Microsoft, Amazon, Alphabet dan Meta terus mencurahkan berbilion-bilion ke dalam infrastruktur AI.

Permainan, segmen kedua terbesar Nvidia, juga dijangka mencatatkan keputusan yang kukuh pada $3.8 bilion.

Pelabur memerhatikan dengan teliti kemas kini mengenai penghantaran cip super GB200, kemajuan dalam penskalaan cip Blackwell Ultra baharu dan trend yang lebih luas dalam perbelanjaan modal berkaitan AI, semuanya dilihat sebagai penunjuk utama permintaan perusahaan yang berterusan.

Ramalan baru-baru ini menunjukkan hasil pembuatan yang lebih kukuh untuk GB200, dengan penghantaran setahun penuh berkemungkinan mencecah kira-kira 30,000 rak, menggariskan momentum berterusan apabila hyperscaler mempercepatkan pelaburan AI.

Pedagang opsyen sedang bersiap sedia untuk turun naik yang besar, dengan pasaran menetapkan harga dalam potensi $260 bilion dalam penilaian Nvidia berikutan keputusan, mencerminkan kedua-dua keyakinan dan ketidakpastian sama ada ledakan AI kehilangan stim atau bersiap sedia untuk fasa seterusnya.

China, peraturan, dan halangan strategik

Tekanan geopolitik dan kawal selia, terutamanya di China, menambah kerumitan kepada pertumbuhan pesat Nvidia.

Pada April 2025, kerajaan AS mengharamkan eksport cip AI canggih tertentu ke China, satu langkah yang diberi amaran Nvidia boleh menelan belanja sebanyak $8 bilion dalam jualan suku kedua.

Walaupun larangan itu ditarik balik pada bulan Julai, pentadbiran Trump menggantikannya dengan tarif 15% ke atas jualan cip ke China, menyebabkan prospek syarikat dalam ekonomi kedua terbesar dunia sangat tidak menentu.

Menambah tekanan, pengawal selia China telah memberi amaran kepada firma domestik tentang risiko keselamatan yang dikaitkan dengan cip Nvidia, dakwaan syarikat itu telah menolak tetapi yang boleh menimbulkan halangan kepada pertumbuhan.

Sebagai tindak balas, Nvidia dikatakan sedang mengusahakan cip khusus China baharu yang dibina pada seni bina Blackwellnya, sementara menunggu kelulusan daripada pihak berkuasa AS dan China.

Sementara itu, tarif 100% kerajaan AS ke atas semikonduktor yang diimport tidak mungkin memberi kesan langsung, kerana Nvidia mengeluarkan terutamanya di luar China dan terus mendapat manfaat daripada pengecualian utama.